นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
LIFFE ซึ่งเป็น London International Financial Futures and Options Exchange เคยเป็นสถานที่ที่มีการซื้อขายอนุพันธ์ของยุโรป ในปี 2002 ได้ควบรวมกับตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัมเพื่อก่อตั้ง Euronext และสิ่งส่วนใหญ่ที่เคยเป็นของ LIFFE ในปัจจุบันก็อยู่ภายในกลุ่ม Euronext แล้ว ประวัติความเป็นมานี้มีความสำคัญ เพราะบทความออนไลน์จำนวนมากยังคงใช้ชื่อ LIFFE ราวกับว่ามันเป็นแพลตฟอร์มสำหรับรายย่อยแบบอิสระ ซึ่งไม่ใช่
หากคุณมาที่นี่เพื่อหา “LIFFE trading platform” สิ่งที่คุณน่าจะต้องการคือ Broker ที่ให้คุณเข้าถึงอนุพันธ์ของยุโรปและดัชนีฟิวเจอร์ส สัญญาที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุดซึ่งสืบทอดสายมาจาก LIFFE ได้แก่ ฟิวเจอร์สและออปชันของดัชนี FTSE 100 ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นแบบ short sterling และฟิวเจอร์สพันธบัตรระยะยาวแบบ long gilt bond ฟิวเจอร์สบางส่วนยังคงถูกระบุอย่างเป็นทางการว่าเป็นผลิตภัณฑ์ LIFFE ในเอกสารของ Euronext ส่วนที่เหลืออาจถูกรีแบรนด์แล้ว แต่ยังคงเหมือนเดิมในเชิงหน้าที่การใช้งานอย่างแทบจะไม่เปลี่ยนแปลง
LIFFE จริงๆ แล้วให้บริการอะไรในวันนี้
Euronext เป็นผู้ดำเนินสมุดคำสั่ง (order books) สมาชิกจะเชื่อมต่อผ่านบริษัทหักบัญชี (clearing firms) ผู้ค้ารายย่อยไม่ได้เข้าสู่ระบบเทอร์มินัลของ Euronext แบบเดียวกับที่พวกเขาเข้าสู่ระบบโบรกเกอร์ พวกเขาจะผ่านโบรกเกอร์ที่เป็นสมาชิกของตลาดแลกเปลี่ยน หรือมีข้อตกลงการหักบัญชีกับตลาดนั้น จากนั้นโบรกเกอร์จะส่งคำสั่งไปยังสมุดคำสั่งสไตล์ LIFFE บน Euronext
สำหรับผู้ค้ารายย่อย นี่หมายถึงสามอย่าง ประการแรก แพลตฟอร์มที่คุณใช้คือแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ ไม่ใช่ “LIFFE” ประการที่สอง ค่าธรรมเนียมที่คุณจ่ายเป็นผลรวมของค่าธรรมเนียมของตลาด ค่าธรรมเนียมการหักบัญชี และค่าคอมมิชชั่นของโบรกเกอร์ ประการที่สาม สภาพคล่องที่คุณเห็นคือสภาพคล่องเดียวกับที่โบรกเกอร์เห็น ซึ่งหมายความว่าการประมวลผล (execution) จะดีได้เท่ากับคุณภาพของการส่งคำสั่งของโบรกเกอร์เท่านั้น
ผลิตภัณฑ์ที่ยังคงอยู่จากยุค LIFFE ส่วนใหญ่คือฟิวเจอร์ส FTSE 100 ฟิวเจอร์ส FTSE 250 และฟิวเจอร์สดัชนีและพันธบัตรของยุโรปอีกไม่กี่รายการ ผู้ค้ารายย่อยส่วนใหญ่ที่ต้องการ “การเข้าถึง LIFFE” แท้จริงแล้วกำลังมองหาการเข้าถึง FTSE ซึ่งเป็นกรอบที่มีประโยชน์มากกว่า
วิธีเปรียบเทียบแพลตฟอร์มโบรกเกอร์
แพลตฟอร์มโบรกเกอร์สมัยใหม่อย่าง MetaTrader 5, TradingView, cTrader และแพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์ซึ่งดำเนินการโดย Interactive Brokers, Saxo, IG และ CMC ไม่ได้แข่งขันกับ LIFFE ในฐานะ “ตลาดแลกเปลี่ยน” พวกเขาแข่งขันกันเองว่าใครจะมอบการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ของ LIFFE และตราสารที่คล้ายกันได้ “สะอาดที่สุด” ให้กับคุณ
การเปรียบเทียบแบบตรงไปตรงมาคือมีไม่กี่มิติหลัก ๆ
ความลึกของการทำกราฟ: TradingView และ MetaTrader 5 นำอยู่ที่นี่
ประเภทคำสั่ง: cTrader และ TWS ของ Interactive Brokers นำอยู่
ประสบการณ์บนมือถือ: แพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์จากโบรกเกอร์ CFD รายใหญ่ มักนำหน้า โดย IG, Saxo และ CMC ทำคะแนนได้ดีอย่างสม่ำเสมอ
ต้นทุน: โบรกเกอร์ที่มี MetaTrader อย่างเดียวมักมีสเปรดต่ำที่สุดสำหรับ index CFDs ที่ติดตาม FTSE 100 เพราะพวกเขาสามารถส่งผ่านไปยังสินทรัพย์อ้างอิงได้ด้วยมาร์จิ้นที่บาง
การกำกับดูแลคืออีกมิติหนึ่ง
Euronext อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ AMF ในฝรั่งเศส, AFM ในเนเธอร์แลนด์ และ FCA ในสหราชอาณาจักรสำหรับผลิตภัณฑ์ที่จดทะเบียนในลอนดอน
โบรกเกอร์ใดก็ตามที่ให้คุณเข้าถึงตลาดแลกเปลี่ยนโดยตรง ต้องได้รับการกำกับดูแลในเขตอำนาจชั้นหนึ่ง (tier-one)
หากโบรกเกอร์เสนอ “LIFFE products” แต่ได้รับการกำกับดูแลเพียงจากหน่วยงานนอกชายฝั่งขนาดเล็ก คุณแทบจะแน่ใจได้ว่าคุณกำลังได้ CFD ที่ติดตามดัชนี ไม่ใช่สัญญาฟิวเจอร์สบนตลาดแลกเปลี่ยนจริง
ควรเลือกโบรกเกอร์ฟิวเจอร์สเมื่อใด และควรเลือกโบรกเกอร์ CFDs เมื่อใด
หากคุณต้องการฟิวเจอร์ส FTSE ที่ซื้อขายในตลาดจริง คุณจำเป็นต้องใช้โบรกเกอร์ฟิวเจอร์ส ขนาดบัญชีขั้นต่ำจะสูงกว่า การชำระมาร์จิ้นเป็นเงินสด และสัญญาจะถูกส่งมอบจริงหรือชำระด้วยเงินสดเมื่อครบกำหนดอายุ สําหรับบัญชีรายย่อยที่เทรดฟิวเจอร์ส FTSE 100 เพียง 1 สัญญา จะต้องจ่ายมูลค่าทิก (tick value) เป็นจำนวนมากเมื่อเทียบกับขนาดบัญชี ดังนั้นความท้าทายที่แท้จริงคือการกำหนดขนาดสถานะ (position sizing)
หากคุณต้องการการเข้าถึงดัชนีด้วยขนาดสถานะที่เล็กลงและการตั้ง stop ที่รัดกุมกว่า โบรกเกอร์ CFDs จะใช้งานได้จริงมากกว่า สัญญาจะติดตามดัชนีเดียวกัน สเปรดจะแคบกว่า และมาร์จิ้นจะต่ำกว่า ข้อแลกเปลี่ยนคือ CFDs ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายในตลาด และความเสี่ยงของคู่สัญญาจะอยู่กับโบรกเกอร์ รวมถึงการจัดหาเงินทุนข้ามคืนอาจทำให้การถือครองระยะยาวเสียเปรียบได้
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากเป้าหมายของคุณคือการเทรดผลิตภัณฑ์ของ FTSE 100 การเปรียบเทียบจะอยู่ระหว่างโบรกเกอร์ฟิวเจอร์สที่มีการเข้าถึง Euronext โดยตรง และโบรกเกอร์ CFDs ที่มีสเปรด FTSE แคบมาก เราหน้า เปรียบเทียบโบรกเกอร์ รวบรวมทั้งสองแบบ โดยจัดเรียงตามหน่วยงานกำกับดูแลและรูปแบบค่าธรรมเนียม เพื่อให้คุณสามารถกรองตามประเภทบัญชีและเพดานเลเวอเรจที่ตรงกับว่าคุณอาศัยอยู่ที่ไหนและคุณเทรดอย่างไร
คำถามที่พบบ่อยที่เทรดเดอร์ถามเกี่ยวกับ LIFFE
LIFFE ยังใช้งานอยู่ในปี 2026 หรือไม่?
แบรนด์ LIFFE ไม่ปรากฏบนหน้าผลิตภัณฑ์ส่วนใหญ่ของ Euronext อีกต่อไป แต่สัญญาที่มีต้นกำเนิดจากที่นั่นยังคงมีการซื้อขายอยู่ ฟิวเจอร์ส FTSE 100 และฟิวเจอร์สดอกเบี้ยของสหราชอาณาจักรเป็นสิ่งที่มองเห็นได้ชัดที่สุด สำหรับเทรดเดอร์รายย่อย คำตอบเชิงปฏิบัติคือ ผลิตภัณฑ์ยังคงใช้งานอยู่ และตลาดหลักทรัพย์คือ Euronext ไม่ว่าป้ายชื่อแบรนด์จะเป็นอย่างไร
ฉันจำเป็นต้องมีบัญชีพิเศษเพื่อเทรดสินค้าของ LIFFE หรือไม่?
คุณต้องมีบัญชีที่อยู่กับ Broker ที่มีการเข้าถึงโดยตรงไปยังสมุดคำสั่ง (order book) ของ Euronext ที่เกี่ยวข้อง หรือมีข้อตกลงการเคลียร์ริ่งกับบริษัทที่มีการเข้าถึงดังกล่าว โดย Broker ระดับท็อปในสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปส่วนใหญ่มักมีบริการนี้ Broker ที่ได้รับการกำกับดูแลเฉพาะนอกชายฝั่ง (offshore) มักจะไม่มี และโดยทั่วไปจะเสนอ CFDs ที่ติดตามดัชนีแทน
ทำไมบางแพลตฟอร์มถึงแสดง LIFFE ในขณะที่บางแพลตฟอร์มแสดง Euronext?
แพลตฟอร์มบางแห่งใช้ฟีดข้อมูลจากแหล่งที่มาต่างกัน และสัญญาเดียวกันอาจถูกระบุชื่อได้ทั้งสองแบบ The contract specifications are identical: tick size, expiry calendar, last trade date, settlement method. หากสัญลักษณ์ตรงกัน สัญญาก็จะเป็นสัญญาเดียวกัน
ผลิตภัณฑ์ของ LIFFE เทรดถูกกว่าฟิวเจอร์สของสหรัฐฯ ไหม?
การเปรียบเทียบขึ้นอยู่กับ Broker โดย Broker ในสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปที่ส่งคำสั่งไปยัง Euronext มักจะได้เปรียบด้านค่าคอมมิชันเล็กน้อยสำหรับฟิวเจอร์สของ FTSE 100 ส่วน Broker ของสหรัฐฯ ที่ส่งคำสั่งไปยัง CME หรือ ICE สำหรับฟิวเจอร์สดัชนีของสหรัฐฯ อาจมีค่าคอมมิชันที่ต่ำกว่า โดยส่วนต่าง (spread) โดยทั่วไปจะอยู่ที่ไม่กี่ ticks ทั้งสองทาง
ฉันสามารถเทรดผลิตภัณฑ์ LIFFE ในบัญชีเพื่อการเกษียณได้ไหม?
ในสหราชอาณาจักร กองทุนบำเหน็จบำนาญส่วนบุคคลแบบลงทุนเอง (SIPP) สามารถถืออนุพันธ์ที่ซื้อขายผ่านตลาด (exchange-traded derivatives) ผ่าน Broker ที่รองรับได้ แต่โดยมาก Broker จะจำกัดฟิวเจอร์สภายใน SIPP ไว้ในรายการเฉพาะ โดยทั่วไปมักไม่อนุญาตให้ใช้ CFDs ใน SIPP ตรวจสอบกับผู้ให้บริการ SIPP ก่อนเปิดบัญชีฟิวเจอร์สภายใน “wrapper”