มูลค่าพิปและเลเวอเรจในการเทรดหุ้น

มูลค่า Pip คือการเปลี่ยนแปลงเป็นดอลลาร์ต่อการเคลื่อนที่ 1 pip ในสถานะ (position) ใน FX การคำนวณมีความชัดเจนแน่นอน ในหุ้นและดัชนี แนวคิดที่เทียบเท่ากันคือมูลค่า “point” หรือมูลค่าเป็นดอลลาร์ต่อ 1 หุ้น (per share) เลเวอเรจ (Leverage) จะขยายผลทั้งสองอย่าง: มูลค่า pip/point เท่าเดิม แต่ขนาดของสถานะเมื่อเทียบกับบัญชีต่างกัน

บทความนี้เป็นมุมมองเชิงปฏิบัติว่าด้วยมูลค่า pip, มูลค่า point และเลเวอเรจมีปฏิสัมพันธ์กับสิ่งเหล่านี้อย่างไร

มูลค่า Pip ใน FX

Pip คือการเคลื่อนไหวของราคาที่เล็กที่สุดในคู่เงิน สำหรับคู่เงินส่วนใหญ่ 1 pip เท่ากับ 0.0001 (ตำแหน่งทศนิยมลำดับที่สี่) สำหรับคู่เงินที่มี JPY 1 pip เท่ากับ 0.01 (ตำแหน่งทศนิยมลำดับที่สอง)

มูลค่า pip คือการเปลี่ยนแปลงเป็นดอลลาร์ต่อการเคลื่อนไหว 1 pip โดยอิงจากขนาดสถานะ:

• ล็อตมาตรฐาน (100,000 หน่วยฐาน): $10 ต่อ pip สำหรับคู่เงินส่วนใหญ่, $6.67 สำหรับคู่เงินที่เป็น JPY (โดยประมาณ)
• ล็อตมินิ (10,000 หน่วยฐาน): $1 ต่อ pip สำหรับคู่เงินส่วนใหญ่
• ล็อตไมโคร (1,000 หน่วยฐาน): $0.10 ต่อ pip สำหรับคู่เงินส่วนใหญ่

สูตร: มูลค่า pip = (pip ในรูปทศนิยม) × ขนาดสถานะในหน่วยฐาน

สำหรับ EUR/USD, 1 pip เท่ากับ 0.0001 ล็อตมาตรฐานคือ 100,000 EUR มูลค่า pip ใน USD คือ 0.0001 × 100,000 = $10 การเทรดจะมีกำไรหาก EUR/USD ขยับขึ้น 10 pips และกำไรจะเท่ากับ $100

มูลค่าแต้มในหุ้น

หุ้นไม่ได้ซื้อขายกันเป็น pips; หุ้นซื้อขายกันเป็นดอลลาร์และเซนต์ แนวคิดที่เทียบเท่าคือมูลค่าแต้ม (point value) หรือมูลค่าเป็นดอลลาร์ต่อ 1 หุ้น

สำหรับหุ้นที่ราคา $50 การขยับขึ้น/ลง 1 แต้ม จะเท่ากับการขยับ $1 ต่อหุ้น สำหรับพอร์ตที่ถือ 100 หุ้น การขยับ 1 แต้ม จะเท่ากับการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพอร์ต $100

มูลค่าแต้มคือการเปลี่ยนแปลงเป็นดอลลาร์ต่อการขยับ 1 แต้ม โดยอิงจากขนาดของสถานะ:

• 100 หุ้นของหุ้นราคา $50: $1 ต่อแต้ม × 100 = $100 ต่อแต้ม
• 500 หุ้นของหุ้นราคา $50: $1 ต่อแต้ม × 500 = $500 ต่อแต้ม

มูลค่าสถานะ (position value) คือจำนวนหุ้น × ราคา สำหรับ 100 หุ้นของหุ้นราคา $50 มูลค่าสถานะคือ $5,000 การขยับ 1% เท่ากับ $50 การเปลี่ยนแปลงเป็นดอลลาร์ต่อ 1 จุดเปอร์เซ็นต์ของการขยับ คือจำนวนหุ้น × ราคา × 0.01

มูลค่าแต้มในดัชนี

ดัชนีฟิวเจอร์สและ CFDs มีตัวคูณ (multiplier) ที่กำหนดมูลค่าแต้ม สำหรับ S&P 500 E-mini future ตัวคูณคือ $50 ต่อ 1 แต้ม การเคลื่อนไหว 1 แต้มใน S&P 500 จะเท่ากับการเปลี่ยนแปลง $50 ต่อสัญญา

สำหรับ S&P 500 CFD ที่มีตัวคูณ $1 ต่อแต้ม การเคลื่อนไหว 1 แต้มจะเท่ากับการเปลี่ยนแปลง $1 ต่อสัญญา

มูลค่าแต้มถูกกำหนดโดยสัญญา โปรดอ่านข้อกำหนดของสัญญาก่อนทำการเทรด

เลเวอเรจเปลี่ยนผลกระทบอย่างไร

เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนมูลค่า pip/point ค่าเดิมเลย ตำแหน่งขนาด 100 หุ้นในหุ้นราคา $50 จะมีมูลค่า $100 ต่อ 1 point ไม่ว่าคุณจะใช้เงินสดหรือใช้มาร์จิ้นก็ตาม

แต่เลเวอเรจเปลี่ยนขนาดของสถานะเมื่อเทียบกับบัญชีของคุณ เทรดเดอร์ที่มีบัญชี $5,000 และซื้อหุ้นมูลค่า $10,000 (โดยใช้มาร์จิ้น 2×) กำลังถือสถานะที่มีเลเวอเรจ 2× การเคลื่อนไหว 1% ของหุ้นจะเท่ากับ $100 ซึ่งคิดเป็น 2% ของบัญชี ในขณะที่การเทรดเดียวกันแบบใช้เงินสดจะเป็นการเคลื่อนไหว 1% ต่อบัญชี

ความเสี่ยงในแง่ของ “จำนวนเงินดอลลาร์” เท่ากัน แต่ผลกระทบเป็น “เปอร์เซ็นต์ต่อบัญชี” ต่างกัน

การกำหนดขนาดสถานะด้วย pip/point value

วิธีที่ถูกต้องในการกำหนดขนาดสถานะคือการตัดสินใจว่า คุณยอมเสียเงินจากบัญชีได้กี่เปอร์เซ็นต์ แล้วคำนวณขนาดสถานะที่ทำให้เกิดการขาดทุนตามสัดส่วนนั้น ณ ระดับ stop-loss

ตัวอย่าง: บัญชี $50,000 ความเสี่ยง 1% ต่อหนึ่งการเทรด ($500) เทรดเดอร์ต้องการซื้อหุ้นราคา $50 ด้วย stop-loss ที่ $1 (คิดเป็น 2% ของราคา) ความเสี่ยงต่อหุ้นคือ $1 ขนาดสถานะคือ $500 / $1 = 500 หุ้น มูลค่าสถานะคือ 500 × $50 = $25,000 (คิดเป็น 50% ของบัญชี)

หากเทรดเดอร์ใช้ margin 2× สถานะสามารถเป็น $50,000 (ทั้งบัญชี) บน margin $25,000 ความเสี่ยงเป็นดอลลาร์ยังเท่าเดิม ($500 หากหุ้นลง $1) ดังนั้นความเสี่ยงเป็นเปอร์เซ็นต์ของบัญชีคือ 1%

ค่า pip/point value เหมือนกันในทั้งสองกรณี ขนาดสถานะและเลเวอเรจต่างกัน

วิธีคำนวณอย่างรวดเร็ว

สามทางลัดที่ใช้งานได้จริง:

FX

สำหรับล็อตมาตรฐานของคู่เงินที่ไม่ใช่ JPY มูลค่า pip จะอยู่ที่ประมาณ $10 สำหรับล็อตมินิ $1 สำหรับล็อตไมโคร $0.10 ค่าที่แน่นอนจะขึ้นอยู่กับอัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันของสกุลเงินอ้างอิงของคู่เงินนั้นเทียบกับสกุลเงินในบัญชีของคุณ

หุ้น

มูลค่าจุดอยู่ที่ $1 ต่อ 1 หุ้น ค่าความเปลี่ยนแปลงเป็นดอลลาร์สำหรับการขยับ 1% คือ จำนวนหุ้น × ราคา × 0.01 สำหรับหุ้น 100 หุ้นของหุ้นราคา $50 การขยับ 1% จะเท่ากับ $50

ดัชนีฟิวเจอร์ส

มูลค่าแต้มคือค่าตัวคูณของสัญญา สำหรับ S&P 500 E-mini คือ $50 ต่อ 1 แต้ม สำหรับ Euro Stoxx 50 คือ €10 ต่อ 1 แต้ม สำหรับ FTSE 100 คือ £10 ต่อ 1 แต้ม การเปลี่ยนแปลงเป็นดอลลาร์สำหรับการขยับ 1% คือ จำนวนสัญญา × ค่าตัวคูณ × ราคา × 0.01

วิธีประเมิน

เมื่อกำหนดขนาดสถานะ ให้ถาม:

• มูลค่า pip/point ของผลิตภัณฑ์คือเท่าไร? (มาตรฐานสำหรับ FX ง่ายสำหรับหุ้น และกำหนดตามสัญญาสำหรับ futures)
• ขนาดสถานะสัมพันธ์กับบัญชีอย่างไร? (ตัวคูณเลเวอเรจถูกกำหนดจากส่วนนี้)
• ระยะห่างของจุดตัดขาดทุน (stop-loss) ในหน่วย pips/points คือเท่าไร? (เป็นตัวกำหนดความเสี่ยงเป็นเงินดอลลาร์ต่อหนึ่งการเทรด)
• เปอร์เซ็นต์ของบัญชีที่กำลังเสี่ยงคือเท่าไร? (โดยทั่วไปควรอยู่ที่ 1-2% ต่อหนึ่งกลยุทธ์การเทรด)

คำตอบของคำถามเหล่านี้คือสิ่งที่กำหนดขนาดสถานะที่เหมาะสม ขนาดที่เหมาะสมเป็นแบบเชิงกลไก: คือสิ่งที่ทำให้ได้เปอร์เซ็นต์ความเสี่ยงตามที่ต้องการ ณ ระดับ stop-loss

คำถามที่พบบ่อย

เหตุใดมูลค่า pip จึงสำคัญ?

มูลค่า pip ช่วยให้คุณคำนวณผลกระทบเป็น “ดอลลาร์” จากการเคลื่อนไหวของราคา ก่อนที่จะวางคำสั่งเทรด การคำนวณนี้คือรากฐานของการกำหนดขนาดสถานะ (position sizing) และการบริหารความเสี่ยง

เลเวอเรจเปลี่ยนมูลค่า pip ไหม?

ไม่ครับ/ค่ะ เลเวอเรจไม่ได้เปลี่ยนมูลค่า pip เลเวอเรจจะเปลี่ยนขนาดสถานะเมื่อเทียบกับบัญชีของคุณเท่านั้น มูลค่า pip จะเท่ากันสำหรับขนาดสถานะที่กำหนดไว้ สถานะ 100 หุ้นในหุ้นราคา $50 จะมีมูลค่า $100 ต่อ 1 จุด ไม่ว่าคุณจะใช้เงินสดหรือมาร์จิ้นก็ตาม

ฉันจะคำนวณมูลค่า pip สำหรับบัญชีที่ไม่ใช่ USD ได้อย่างไร?

แปลงมูลค่า pip เป็นสกุลเงินบัญชีของคุณโดยใช้เรทแลกเปลี่ยนปัจจุบัน สำหรับ EUR/USD ที่มีมูลค่า pip เท่ากับ $10 ต่อ 1 ล็อตมาตรฐาน เมื่อแปลงเป็น EUR จะได้ $10 / EUR/USD = €9.20 (ประมาณ)

อะไรคือความแตกต่างระหว่าง pip และ point?

pip คือการเคลื่อนไหวของราคาที่เล็กที่สุดในคู่สกุลเงิน (0.0001 สำหรับคู่ส่วนใหญ่) ส่วน point คือการเคลื่อนไหวของราคาที่เล็กที่สุดในหุ้นหรือดัชนี (1 เซนต์สำหรับหุ้น, 1 หน่วยสำหรับดัชนี) ทั้งสองถูกใช้ในตลาดที่แตกต่างกัน แต่แนวคิดนั้นคล้ายกัน

แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง

• โบรกเกอร์หุ้นที่ดีที่สุด
• รีวิวโบรกเกอร์
• ค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์ → เปรียบเทียบอัตราดอกเบี้ยมาร์จิ้น

เริ่มต้นตรงไหน

หากคุณต้องการใช้ pip value และ point value เพื่อกำหนดขนาดสถานะ ขั้นตอนแรกที่เป็นประโยชน์คือการคำนวณความเสี่ยงเป็นดอลลาร์ต่อหนึ่งการเทรดสำหรับรูปแบบการตั้งค่าทั่วไปของคุณ ดู ตาราง Broker ของเราเพื่อดูรายชื่อแพลตฟอร์มปัจจุบันที่มีเครื่องมือคำนวณขนาดสถานะ