นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
การทำความเข้าใจประเภทคำสั่งซื้อขายเป็นหนึ่งในทักษะเชิงปฏิบัติแรกๆ ที่นักลงทุนทุกคนจำเป็นต้องมี ประเภทคำสั่งที่คุณเลือกจะเป็นตัวกำหนดราคาที่คุณจ่าย เวลาที่คำสั่งถูกดำเนินการ และว่าคำสั่งจะถูกดำเนินการหรือไม่ก็ตาม
ประเภทคำสั่งซื้อขายพื้นฐาน
คำสั่งซื้อขายแบบ Market
คำสั่งซื้อขายแบบ Market จะซื้อหรือขายทันทีในราคาที่ดีที่สุดที่มีอยู่ในขณะนั้น โดยจะรับประกันการดำเนินการ (execution) แต่ไม่รับประกันราคา
ควรใช้เมื่อ: สำหรับหุ้นและ ETF ที่มีสภาพคล่องสูง เมื่อคุณมั่นใจว่าราคาปัจจุบันเหมาะสม และต้องการให้คำสั่งถูกดำเนินการทันที
ควรหลีกเลี่ยงเมื่อ: สำหรับหุ้นที่มีความผันผวนสูง หุ้นที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ หรือการเทรดช่วงนอกเวลาทำการ (after-hours) เมื่อส่วนต่างราคา (spreads) กว้าง
คำสั่งแบบลิมิต (Limit order)
คำสั่งแบบลิมิตกำหนดราคาสูงสุดที่คุณยินดีจ่าย (ซื้อ) หรือราคาต่ำสุดที่คุณยินดีรับ (ขาย) คำสั่งประเภทนี้รับประกัน “ราคา” แต่ไม่รับประกันว่าจะ “ถูกดำเนินการ” (execution)
ตัวอย่างคำสั่งซื้อแบบลิมิต: หุ้นซื้อขายอยู่ที่ $100 คุณตั้งคำสั่งซื้อแบบลิมิตที่ $98 หากราคาหุ้นลดลงมาที่ $98 หรือต่ำกว่า คำสั่งของคุณจะถูกเติมเต็ม (fill) หากราคายังคงสูงกว่า $98 คำสั่งจะไม่ถูกเติมเต็ม
ควรใช้เมื่อ: สำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ เมื่อคุณต้องการราคาที่เจาะจงสำหรับการเข้า/ออก หรือเมื่อความผันผวนของตลาดสูง
คำสั่งแบบสต็อป (stop-loss)
คำสั่งแบบสต็อปจะทริกเกอร์คำสั่งซื้อขายแบบตลาด (market order) เมื่อหุ้นแตะถึงราคาที่กำหนด ใช้เพื่อจำกัดความขาดทุนหรือปกป้องกำไร
ตัวอย่าง stop-loss: คุณซื้อหุ้นที่ราคา $100 ตอนนี้หุ้นซื้อขายที่ $120 คุณตั้งสต็อปไว้ที่ $110 หากราคาหุ้นลดลงมาที่ $110 สต็อปจะทริกเกอร์และขายที่ราคาที่พร้อมใช้งานถัดไป
ความเสี่ยง: ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว คำสั่งสต็อปอาจทริกเกอร์ แต่ราคาที่ใช้ในการดำเนินการอาจต่ำกว่าราคาสต็อปมาก (slippage) คำสั่งสต็อปไม่ได้รับประกันว่าคุณจะขายที่ราคาสต็อป — เพียงแต่รับประกันว่าออเดอร์จะถูกทริกเกอร์เมื่อถึงราคานั้นเท่านั้น
คำสั่งแบบสต็อป-ลิมิต
คำสั่งแบบสต็อป-ลิมิตผสานการทริกเกอร์แบบสต็อปเข้ากับราคาลิมิต เมื่อถึงราคาสต็อป จะมีการวางคำสั่งแบบลิมิต
ตัวอย่างคำสั่งแบบสต็อป-ลิมิต: ตั้งสต็อปที่ $110, ตั้งลิมิตที่ $109 หากราคาหุ้นลดลงมาที่ $110 จะมีการเปิดใช้งานคำสั่งแบบลิมิตที่ $109 หากราคาหุ้นหลุดลงต่ำกว่า $109 แบบกระโดด (gap) คำสั่งจะไม่ถูกเติมเต็ม
ควรใช้เมื่อ: เมื่อคุณต้องการความคุ้มครองแบบสต็อป แต่ต้องการควบคุมราคาขั้นต่ำที่ยอมรับได้
ประเภทคำสั่งซื้อขายขั้นสูง
สต็อปแบบตามหลัง (Trailing stop)
สต็อปแบบตามหลังจะติดตามราคาหุ้นที่ปรับขึ้น โดยคงไว้ซึ่งจำนวนเงินหรือเปอร์เซ็นต์ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า หากราคาหุ้นปรับขึ้น สต็อปจะปรับขึ้นตาม หากราคาหุ้นปรับลง สต็อปจะยังคงอยู่ที่เดิม
ตัวอย่างสต็อปแบบตามหลัง: คุณตั้งสต็อปแบบตามหลัง 5% สำหรับหุ้นที่คุณซื้อในราคา $100 เมื่อราคาหุ้นขึ้นไปที่ $120 สต็อปจะปรับขึ้นเป็น $114 (ต่ำกว่า $120 อยู่ 5%) หากราคาหุ้นลดลงมาที่ $114 คำสั่งจะถูกทริกเกอร์
เหมาะที่สุดสำหรับ: การปกป้องกำไรในขณะที่ปล่อยให้ผู้ชนะวิ่งต่อไป
คำสั่งแบบ Bracket (OCO)
คำสั่ง One-Cancels-the-Other (OCO) จะวางคำสั่งซื้อขายสองรายการพร้อมกัน: โดยทั่วไปคือคำสั่งแบบทำกำไร (take-profit) แบบ limit และคำสั่งตัดขาดทุน (stop-loss) เมื่อคำสั่งใดคำสั่งหนึ่งถูกเติมเต็ม อีกคำสั่งจะถูกยกเลิกโดยอัตโนมัติ
ตัวอย่าง OCO: คุณซื้อที่ $100 จากนั้นตั้ง take-profit limit ที่ $110 และตั้ง stop-loss ที่ $95 หากราคาหุ้นขึ้นไปถึง $110 คุณจะล็อกกำไรไว้ และ stop จะถูกยกเลิก หากราคาลงไปถึง $95 คุณจะตัดขาดทุน และ take-profit จะถูกยกเลิก
เหมาะสำหรับ: การตั้งเงื่อนไขการออกจากสถานะทั้งสองอย่างพร้อมกัน — เหมาะสำหรับการเทรดอย่างมีวินัย
Good-Til-Cancelled (GTC) vs Day
คำสั่งแบบ Day จะหมดอายุเมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย หากยังไม่ได้รับการเติมเต็ม คำสั่งแบบ GTC จะยังคงเปิดอยู่จนกว่าจะได้รับการเติมเต็มหรือคุณยกเลิก โดยมักมีระยะเวลาสูงสุด 60-90 วัน ขึ้นอยู่กับ Broker
สรุปประเภทคำสั่งซื้อขาย
| ประเภทคำสั่ง | รับประกันราคา | รับประกันการดำเนินการ | เหมาะสำหรับ |
|---|---|---|---|
| Market | ไม่ | ใช่ | หุ้นที่มีสภาพคล่องสูง การดำเนินการที่รวดเร็ว |
| Limit | ใช่ | ไม่ | ราคาเข้า/ออกที่กำหนดไว้โดยเฉพาะ |
| Stop (stop-loss) | ไม่ | ไม่ (ทริกเกอร์คำสั่ง Market) | การป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุน |
| Stop-limit | ใช่ (ภายในวงเงิน) | ไม่ | การป้องกันความเสี่ยงจากการขาดทุนแบบควบคุม |
| Trailing stop | ไม่ | ไม่ | การปกป้องกำไร |
| OCO (bracket) | ขึ้นอยู่กับขา | ขึ้นอยู่กับขา | การออกจากสถานะแบบบริหารความเสี่ยง |
คำถามที่พบบ่อย
ควรใช้ประเภทคำสั่งแบบใดสำหรับผู้เริ่มต้น? คำสั่งแบบ Market สำหรับการซื้อ ETF และหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง ความแตกต่างของราคาระหว่างคำสั่ง Market และคำสั่ง Limit สำหรับหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูงนั้นแทบไม่มีนัยสำคัญ
ฉันสามารถยกเลิกคำสั่งได้ไหม? ได้ หากยังไม่ได้รับการเติมเต็ม (fill) คำสั่งแบบ Market จะเติมเต็มเกือบจะทันทีและไม่สามารถยกเลิกได้
ทำไมคำสั่งแบบ Limit ของฉันถึงไม่ได้รับการเติมเต็ม? หุ้นไม่เคยไปถึงราคาที่คุณกำหนดไว้ในคำสั่ง Limit ปรับราคาที่กำหนดให้ใกล้กับราคาตลาดมากขึ้น หรือเปลี่ยนเป็นคำสั่งแบบ Market
เริ่มต้นตรงไหน
เปิดบัญชีเทรดแบบจำลอง (paper trading) ที่ thinkorswim หรือ Webull แล้วฝึกวางคำสั่งซื้อขายแต่ละประเภทโดยไม่ต้องเสี่ยงเงินจริง จากนั้นใช้ คู่มือเริ่มต้นการลงทุน เพื่อวางคำสั่งซื้อขายจริงคำสั่งแรกของคุณ