นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
การคัดลอกเทรด (Copy trading) คือกลยุทธ์ที่ผู้เทรดเลือกกลยุทธ์ พอร์ตโฟลิโอ หรือผู้เทรดรายใดรายหนึ่งเพื่อทำการคัดลอก และแพลตฟอร์มจะทำการจำลองแนวทางที่เลือกไว้ในบัญชีของผู้คัดลอก ความแตกต่างระหว่างการคัดลอกเทรดและการเทรดแบบโซเชียล (social trading) คือระดับของการมีส่วนร่วม: การเทรดแบบโซเชียลเกี่ยวข้องกับการติดตามการกระทำของผู้เทรด ส่วนการคัดลอกเทรดเกี่ยวข้องกับการทำตามกลยุทธ์หรือพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
แนวทางนี้เหมาะที่สุดสำหรับผู้เทรดที่พบกลยุทธ์ที่ได้ผลแล้ว แต่ไม่มีเวลา หรือไม่มีวินัยเพียงพอในการลงมือทำด้วยตนเอง ผู้คัดลอกจะมอบหมายให้แพลตฟอร์มเป็นผู้ดำเนินการ และแพลตฟอร์มจะจัดการเรื่องจังหวะเวลา ขนาดการลงทุน และการบริหารความเสี่ยงของตำแหน่งที่ถูกคัดลอก
วิธีที่การคัดลอกการเทรดแตกต่างจากการเทรดแบบโซเชียล
การคัดลอกการเทรด (copy trading) คือการคัดลอกกลยุทธ์หรือพอร์ตโฟลิโอ ไม่ใช่คัดลอกตัวเทรดเดอร์ กลยุทธ์จะถูกกำหนดโดยผู้ให้บริการกลยุทธ์ (เทรดเดอร์อีกคนบนแพลตฟอร์ม) และแพลตฟอร์มจะทำการจำลองตำแหน่งของกลยุทธ์นั้นในบัญชีของผู้คัดลอก ผู้ให้บริการกลยุทธ์ไม่ได้เป็นผู้จัดการตำแหน่งของผู้คัดลอกอย่างต่อเนื่อง แพลตฟอร์มจะทำการจำลองตามกฎของกลยุทธ์
ความแตกต่างสำคัญคือความยืดหยุ่น การติดตามการเทรดแบบโซเชียลจะคัดลอกทุกตำแหน่งที่เทรดเดอร์ที่ติดตามทำ และผู้ติดตามไม่สามารถปรับแต่งการคัดลอกได้ ส่วนผู้คัดลอกการเทรดสามารถปรับอัตราส่วนการคัดลอก ระดับความเสี่ยง และประเภทสินทรัพย์ เพื่อให้สอดคล้องกับโปรไฟล์ของผู้คัดลอก
ความแตกต่างประการที่สองคือความโปร่งใส ผู้ติดตามการเทรดแบบโซเชียลจะเห็นตัวชี้วัดของเทรดเดอร์ แต่ไม่เห็นเหตุผลเบื้องหลังของเทรดเดอร์ ผู้คัดลอกการเทรดจะเห็นกฎของกลยุทธ์ ประวัติผลการดำเนินงานของกลยุทธ์ และตัวชี้วัดความเสี่ยงของกลยุทธ์ และผู้คัดลอกสามารถประเมินกลยุทธ์ได้ด้วยตัวเองตามความเหมาะสมของมัน
วิธีเลือกกลยุทธ์เพื่อคัดลอก
เกณฑ์ข้อแรกคือประวัติการทำงาน (track record) ของกลยุทธ์ ประวัติการทำงานควรมีอย่างน้อย 12 เดือน โดยมีรูปแบบผลตอบแทนที่สม่ำเสมอและการขาดทุนสูงสุด (drawdown) ที่ควบคุมได้ กลยุทธ์ที่มีประวัติการทำงานในช่วงตลาดขาขึ้น 6 เดือน และมี drawdown 50% ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ถูกทดสอบในสภาวะตลาดที่หลากหลาย
เกณฑ์ข้อที่สองคือความโปร่งใสของกลยุทธ์ ผู้ให้บริการกลยุทธ์ควรเปิดเผยกฎของกลยุทธ์ ประเภทสินทรัพย์ (asset classes) เลเวอเรจ (leverage) ระดับการหยุด (stop levels) และแนวทางการบริหารความเสี่ยง (risk management) กลยุทธ์ที่ไม่เปิดเผยกฎถือเป็นกล่องดำ (black box) และผู้คัดลอกกำลังยอมรับความน่าเชื่อถือของผู้ให้บริการด้วยความเชื่อ
เกณฑ์ข้อที่สามคือโปรไฟล์ความเสี่ยงของผู้คัดลอกเอง กลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนต่อปี 30% และมี drawdown 20% มีโปรไฟล์ความเสี่ยงที่แตกต่างจากกลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนต่อปี 15% และมี drawdown 5% ผู้คัดลอกควรเลือกกลยุทธ์ที่สอดคล้องกับความสามารถในการรับการขาดทุนของตน ไม่ใช่กลยุทธ์ที่ให้ผลตอบแทนสูงสุด
ค่าใช้จ่ายของการคัดลอกการเทรด
ค่าใช้จ่ายของการคัดลอกการเทรดคือผลรวมของค่าธรรมเนียมของผู้ให้บริการกลยุทธ์ ค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์ม และค่านายหน้าของ Broker สำหรับคำสั่งที่ถูกคัดลอก ค่าธรรมเนียมของผู้ให้บริการกลยุทธ์โดยทั่วไปจะคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของผลตอบแทน (10-30% ของกำไร) หรือเป็นค่าธรรมเนียมรายเดือนแบบคงที่ ส่วนค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มโดยทั่วไปจะเป็นส่วนต่าง (spread) จากคำสั่งซื้อขาย หรือเป็นค่าธรรมเนียมรายเดือนแบบเหมาจ่าย
ค่าธรรมเนียมเหล่านี้อาจกินสัดส่วนสำคัญของผลตอบแทน กลยุทธ์ที่สร้างผลตอบแทนรายปี 20% โดยมีค่าธรรมเนียมตามผลงาน 20% ค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์ม 1% และค่านายหน้าของ Broker แบบมาตรฐาน อาจทำให้ผู้คัดลอกเหลือผลตอบแทนสุทธิเพียง 14-15% หลังหักค่าธรรมเนียมและค่านายหน้า ผู้คัดลอกควรคำนวณ “ค่าใช้จ่ายรวมทั้งหมด” (all-in fee) ก่อนที่จะทุ่มเงินจำนวนที่มีนัยสำคัญ
ค่าธรรมเนียมยังรวมถึงส่วนต่าง (spread) ในคำสั่งซื้อขายของผู้คัดลอกด้วย แพลตฟอร์มอาจดำเนินการคำสั่งที่ถูกคัดลอกด้วย spread ที่กว้างกว่าที่ผู้คัดลอกจะได้รับหากทำคำสั่งซื้อขายเดียวกันด้วยตนเอง Spread คือ “ต้นทุนที่ซ่อนอยู่” ที่ถูกเรียกเก็บในทุกคำสั่งซื้อขาย และ spread จะทบต้นตามจำนวนครั้งที่กลยุทธ์ทำการเทรด
ความเสี่ยงของการคัดลอกการเทรด
ความเสี่ยงประการแรกคือแรงจูงใจของผู้ให้บริการกลยุทธ์ ผู้ให้บริการกลยุทธ์จะได้รับค่าธรรมเนียมตามผลการดำเนินงาน และค่าธรรมเนียมดังกล่าวสร้างแรงจูงใจให้รับความเสี่ยงมากกว่าที่ผู้คัดลอกจะรับได้ด้วยตนเอง ผู้ให้บริการกลยุทธ์ที่ได้รับ 20% ของกำไรและ 0% ของขาดทุนจึงมีแรงจูงใจที่จะวางเดิมพันแบบไม่สมมาตร
ความเสี่ยงประการที่สองคือความน่าเชื่อถือของแพลตฟอร์ม หากแพลตฟอร์มปิดระบบระหว่างช่วงที่ตลาดผันผวน ตำแหน่งของผู้คัดลอกจะไม่ได้รับการอัปเดต และผู้คัดลอกอาจพลาดการเทรดที่สำคัญ แผนภูมิ/สถิติความพร้อมใช้งาน (uptime) ของแพลตฟอร์มเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์
ความเสี่ยงประการที่สามคือการกำกับดูแล การคัดลอกการเทรดถูกควบคุมแตกต่างกันในแต่ละเขตอำนาจ บางหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดให้ผู้ให้บริการกลยุทธ์ต้องลงทะเบียนเป็นที่ปรึกษาการลงทุน และบางหน่วยงานกำกับดูแลห้ามการคัดลอกการเทรดโดยสิ้นเชิง ผู้คัดลอกควรตรวจสอบสถานะการกำกับดูแลของผู้ให้บริการกลยุทธ์และแพลตฟอร์มก่อนที่จะโอนเงินลงทุน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับการคัดลอกการเทรด
ฉันสามารถหยุดการคัดลอกกลยุทธ์ได้ทุกเมื่อหรือไม่? ได้ โดยส่วนใหญ่แพลตฟอร์มจะให้ผู้คัดลอกหยุดการคัดลอกได้ทุกเมื่อ ตำแหน่งที่มีอยู่แล้วจะยังคงอยู่ในบัญชีของผู้คัดลอก และต้องได้รับการจัดการโดยผู้คัดลอกด้วยตนเอง
จะเกิดอะไรขึ้นหากผู้ให้บริการกลยุทธ์หยุดเทรด? โดยทั่วไป การคัดลอกจะถูกหยุดชั่วคราวจนกว่าผู้ให้บริการจะกลับมาเทรดอีกครั้งหรือจนกว่าแพลตฟอร์มจะลบกลยุทธ์ออก ตำแหน่งที่มีอยู่แล้วของผู้คัดลอกจะยังคงเปิดอยู่ และผู้คัดลอกต้องจัดการด้วยตนเอง
การคัดลอกการเทรดได้รับการกำกับดูแลหรือไม่? การคัดลอกการเทรดได้รับการกำกับดูแลในบางเขตอำนาจ (สหราชอาณาจักร สหภาพยุโรป ออสเตรเลีย) และไม่ได้รับการกำกับดูแลในบางแห่งอื่น ผู้คัดลอกควรตรวจสอบสถานะการกำกับดูแลของแพลตฟอร์มและผู้ให้บริการกลยุทธ์ก่อนที่จะตัดสินใจโอนเงิน
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณกำลังพิจารณา copy trading เป็นกลยุทธ์ สิ่งที่มีประโยชน์ที่สุดในการเปรียบเทียบคือ ผลการดำเนินงานย้อนหลังของผู้ให้บริการกลยุทธ์ โครงสร้างค่าธรรมเนียม สถานะการกำกับดูแลของแพลตฟอร์ม และกลยุทธ์ที่มีให้เลือก เรา เปรียบเทียบ Broker ของเรารวบรวม Broker ที่ให้บริการ copy trading และฟีเจอร์ที่มีให้ ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพรวมของแพลตฟอร์มก่อนที่คุณจะเลือกกลยุทธ์แรกของคุณ