นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
การซื้อขายแบบโซเชียล (Social trading) ในฐานะกลยุทธ์ หมายถึงการตัดสินใจในการเทรดโดยอาศัยการกระทำของเทรดเดอร์คนอื่น โดยทั่วไปจะทำผ่านแพลตฟอร์มที่แสดงผลการดำเนินงาน ตำแหน่ง (positions) และตัวชี้วัดความเสี่ยงของเทรดเดอร์ชั้นนำบนแพลตฟอร์มนั้น ผู้เทรดจะเลือกเทรดเดอร์คนใดคนหนึ่งหรือกลุ่มเทรดเดอร์เพื่อทำตาม และแพลตฟอร์มจะคัดลอกตำแหน่งของเทรดเดอร์ที่เลือกโดยอัตโนมัติไปยังบัญชีของผู้ติดตาม
แนวทางนี้มีประโยชน์ที่สุดสำหรับผู้เริ่มต้นที่ยังไม่มีแผนกลยุทธ์ที่ผ่านการทดสอบของตนเอง และสำหรับเทรดเดอร์ที่ต้องการกระจายความเสี่ยงไปตามหลายกลยุทธ์โดยไม่ต้องจัดการแต่ละตำแหน่งด้วยตนเอง อย่างไรก็ตาม แนวทางนี้มีประโยชน์น้อยกว่าสำหรับเทรดเดอร์ที่มีประสบการณ์ซึ่งมีแผนกลยุทธ์ที่ผ่านการทดสอบแล้ว เพราะผลการดำเนินงานของเทรดเดอร์แบบโซเชียลมักไม่สม่ำเสมอตลอดเวลา
การทำงานของ Social Trading
แพลตฟอร์ม Social trading จะแสดงฟีดของเทรดเดอร์ สถิติผลการดำเนินงาน ตำแหน่งที่เปิดอยู่ ตัวชี้วัดความเสี่ยง และประวัติการเทรดของพวกเขา ผู้ติดตามจะเลือกเทรดเดอร์โดยพิจารณาจากตัวชี้วัด จากนั้นแพลตฟอร์มจะคัดลอกตำแหน่งของเทรดเดอร์นั้นไปยังบัญชีของผู้ติดตามในอัตราส่วนที่กำหนด (เช่น 0.5× หากผู้ติดตามต้องการรับความเสี่ยงเพียงครึ่งหนึ่ง)
การคัดลอกทำโดยอัตโนมัติผ่านแพลตฟอร์ม เมื่อเทรดเดอร์ที่ถูกติดตามเปิดสถานะ แพลตฟอร์มจะเปิดสถานะเดียวกันในบัญชีของผู้ติดตามตามอัตราส่วนที่กำหนด เมื่อเทรดเดอร์ที่ถูกติดตามปิดสถานะ แพลตฟอร์มก็จะปิดการคัดลอกตามนั้น ผู้ติดตามไม่ได้ตัดสินใจการเทรดใด ๆ การเทรดของผู้ติดตามจะอิงอยู่กับการตัดสินใจของเทรดเดอร์ที่ถูกติดตามทั้งหมด
แพลตฟอร์ม Social trading แตกต่างจาก copy trading (ซึ่งผู้ติดตามเลือกกลยุทธ์หรือพอร์ตโฟลิโอเฉพาะเจาะจง แทนที่จะเลือกเทรดเดอร์) และแตกต่างจาก mirror trading (ซึ่งผู้ติดตามคัดลอกการเทรดเพียงรายการเดียวตามสัญญาณ) Social trading คือการติดตามเทรดเดอร์ ไม่ใช่การติดตามกลยุทธ์
ตัวชี้วัดที่สำคัญ
ตัวชี้วัดที่สำคัญที่สุดคือ การขาดทุนสูงสุด (maximum drawdown) ไม่ใช่ผลตอบแทน เทรดเดอร์ที่ทำผลตอบแทนได้ 50% ในช่วงปีที่ผ่านมา โดยมีการขาดทุนสูงสุด 40% มีแนวโน้มที่จะเกิดการขาดทุนอีก 40% ในปีถัดไปมากกว่าเทรดเดอร์ที่ทำผลตอบแทนได้ 20% โดยมีการขาดทุนสูงสุด 10% การขาดทุนสูงสุดคือค่าที่บอกผู้ติดตามว่า “ประสบการณ์ที่แย่ที่สุด” จะหน้าตาเป็นอย่างไร
ตัวชี้วัดที่สองคือ จำนวนการเทรด (number of trades) เทรดเดอร์ที่มีการเทรด 500 ครั้งในช่วงปีที่ผ่านมา มีประวัติที่น่าเชื่อถือมากกว่าเทรดเดอร์ที่มีการเทรดเพียง 20 ครั้งในช่วงเวลาเดียวกัน ขนาดของกลุ่มตัวอย่างคือพื้นฐานของความน่าเชื่อถือทางสถิติของตัวชี้วัด
ตัวชี้วัดที่สามคือ ความเสี่ยงของเทรดเดอร์ที่ลงทุนด้วยเงินของตนเอง (skin in the game) เทรดเดอร์ที่เทรดเงินทุนของตัวเองควบคู่ไปกับผู้ติดตาม จะสอดคล้องกับผลประโยชน์ของผู้ติดตามมากกว่าเทรดเดอร์ที่เทรดเฉพาะเงินทุนของผู้ติดตามเท่านั้น ความเสี่ยงของเทรดเดอร์ที่ลงทุนด้วยเงินของตนเองคือกลไกด้านธรรมาภิบาลที่สำคัญที่สุดบนแพลตฟอร์ม social trading
ความเสี่ยงของกลยุทธ์การเทรดแบบโซเชียล
ความเสี่ยงประการแรกคืออคติจากการอยู่รอด (survivorship bias) ผู้เทรดที่มองเห็นได้บนแพลตฟอร์มคือผู้ที่อยู่รอดมาได้พอที่จะสร้างประวัติการเทรด (track record) ผู้เทรดที่ทำบัญชีพังจะไม่ปรากฏ และผู้ติดตามจะเห็นเพียงตัวอย่างที่ดีที่สุดของโมเดลการเทรดแบบโซเชียลเท่านั้น
ความเสี่ยงประการที่สองคือความล่าช้าในการคัดลอก (copy delay) บนแพลตฟอร์มส่วนใหญ่ ตำแหน่งของผู้ติดตามจะถูกเปิดและปิดโดยมีความล่าช้าไม่กี่วินาทีถึงไม่กี่นาทีหลังจากตำแหน่งของผู้เทรดที่ถูกติดตาม ในตลาดที่เคลื่อนไหวเร็ว ความล่าช้านี้อาจทำให้เกิดความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในราคาที่เข้าและออก และความแตกต่างดังกล่าวจะทำให้ผลการคัดลอกด้อยลงเมื่อเทียบกับต้นฉบับ
ความเสี่ยงประการที่สามคือความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม (platform risk) แพลตฟอร์มการเทรดแบบโซเชียลเป็นบริการของบุคคลที่สามที่ถูกรวมเข้ากับ Broker หากแพลตฟอร์มออฟไลน์ การคัดลอกของผู้ติดตามจะถูกขัดจังหวะ หากแพลตฟอร์มปิดกิจการ ประวัติการคัดลอกและความสัมพันธ์กับผู้เทรดที่ถูกติดตามอาจสูญหายได้
ความเสี่ยงประการที่สี่คือการกระจายความเสี่ยงมากเกินไป (over-diversification) ผู้ติดตามที่คัดลอกผู้เทรด 10 คนที่แตกต่างกันอาจได้พอร์ตที่มีการกระจายตัวมากจนทำให้ความได้เปรียบเฉพาะตัวของผู้เทรดแต่ละคนถูกลดทอน ผลลัพธ์สุทธิอาจใกล้เคียงศูนย์ โดยผู้ติดตามจ่ายค่าธรรมเนียมของแพลตฟอร์มการเทรดแบบโซเชียล แต่ไม่ได้สร้างผลตอบแทน
วิธีใช้ social trading เป็นกลยุทธ์
คำตอบที่ตรงไปตรงมาคือ ใช้ social trading เป็นจุดเริ่มต้น ไม่ใช่เป็นกลยุทธ์ระยะยาวถาวร เทรดเดอร์ที่ติดตาม social trader เป็นเวลา 6-12 เดือนจะได้เรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์ของเทรดเดอร์นั้น การบริหารความเสี่ยง และพฤติกรรมของเขาในสภาวะตลาดที่แตกต่างกัน จากนั้นผู้ติดตามสามารถตัดสินใจได้ว่าจะนำกลยุทธ์นั้นมาใช้ ปรับเปลี่ยน หรือพัฒนากลยุทธ์ของตนเอง
ผู้ติดตามควรใช้แพลตฟอร์ม social trading เป็นเครื่องมือสำหรับการเรียนรู้ ไม่ใช่เครื่องมือสำหรับการมอบหมายงานให้ผู้อื่น ผู้ติดตามควรศึกษาการตัดสินใจของเทรดเดอร์ที่ติดตาม ทำความเข้าใจเหตุผล และนำบทเรียนไปประยุกต์ใช้กับการเทรดของตนเอง แพลตฟอร์ม social trading คือห้องเรียน ไม่ใช่ผู้จัดการพอร์ตการลงทุน
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณกำลังประเมินการเทรดแบบโซเชียลในฐานะกลยุทธ์ สิ่งที่มีประโยชน์ที่สุดในการเปรียบเทียบคือเกณฑ์การคัดเลือกเทรดเดอร์ ระยะเวลาหน่วงในการคัดลอก โครงสร้างค่าธรรมเนียม และการเชื่อมต่อของแพลตฟอร์มกับ Broker ของคุณ Our broker comparison จะแสดงรายชื่อ Broker ที่มีบริการ social trading และฟีเจอร์ที่มีให้ ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพรวมของแพลตฟอร์มก่อนที่คุณจะติดตามเทรดเดอร์คนแรกของคุณ