นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
โบรกเกอร์ (Broker) คือหน่วยงานที่ได้รับใบอนุญาตซึ่งอยู่ระหว่างผู้เทรดกับตลาด โดยจะถือเงินของผู้เทรด ส่งคำสั่งซื้อขายของผู้เทรดไปยังตลาด รายงานการซื้อขายต่อหน่วยงานกำกับดูแล และให้แพลตฟอร์มพร้อมทั้งการสนับสนุน บทบาทนี้แคบกว่าที่การตลาดมักสื่อให้เห็น โบรกเกอร์ไม่ใช่ที่ปรึกษาทางการเงิน ไม่ใช่ที่ปรึกษาด้านภาษี ไม่ใช่ผู้ดูแลทรัพย์สินในความหมายทางกฎหมาย และโดยมากแล้วก็ไม่ใช่คู่สัญญา (counterparty) ในกรณีส่วนใหญ่ การทำความเข้าใจขอบเขตของบทบาทจึงเป็นเรื่องที่ควรรู้
หน้าที่ของบริษัทโบรกเกอร์
งานแรกคือการดูแลรักษาทรัพย์สิน (custody) โบรกเกอร์จะถือเงินสดและหลักทรัพย์ของเทรดเดอร์ไว้ในบัญชีที่แยกต่างหาก โดยแยกออกจากสินทรัพย์ของโบรกเกอร์เอง การแยกบัญชีนี้เป็นข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล และหมายความว่าในกรณีที่โบรกเกอร์ล้มเหลว ทรัพย์สินของเทรดเดอร์จะไม่ถือเป็นส่วนหนึ่งของกองมรดกของโบรกเกอร์ เงินสดจะถูกเก็บไว้ที่ธนาคารระดับชั้นนำ (tier-one bank) และหลักทรัพย์จะถูกเก็บไว้ที่ศูนย์รับฝากหลักทรัพย์ส่วนกลาง (central securities depository) หรือผู้รับฝากช่วง (sub-custodian)
งานที่สองคือการส่งคำสั่งซื้อขาย (order routing) โบรกเกอร์จะรับคำสั่งของเทรดเดอร์ ตัดสินใจว่าจะส่งไปที่ใด (ไปยังตลาดที่เปิดให้ซื้อขายได้ (lit exchange), ไปยัง dark pool, ไปยัง internaliser) และรายงานผลการดำเนินการกลับไปยังเทรดเดอร์ นโยบายการดำเนินการคำสั่งซื้อขาย (order execution policy) เป็นเอกสารทางกฎหมายที่อธิบายตรรกะการส่งคำสั่ง และควรอ่าน เพราะมันบอกว่าแท้จริงแล้วคำสั่งของเทรดเดอร์จะไปที่ไหน
งานที่สามคือการรายงาน (reporting) โบรกเกอร์จะรายงานการซื้อขายของเทรดเดอร์ต่อหน่วยงานกำกับดูแล หักภาษีตามที่จำเป็น และจัดทำรายงานประจำปีให้แก่เทรดเดอร์ การรายงานนี้เป็นข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแล และเป็นฐานสำหรับการยื่นแบบภาษีของเทรดเดอร์
งานที่สี่คือแพลตฟอร์ม โบรกเกอร์จะให้แพลตฟอร์มการเทรด แผนภูมิ ตั๋วคำสั่งซื้อขาย (order ticket) บริการวิจัย และการสนับสนุน แพลตฟอร์มคืออินเทอร์เฟซหลักของเทรดเดอร์ที่ใช้ติดต่อกับโบรกเกอร์ และคุณภาพของแพลตฟอร์มเป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้เทรดเดอร์เลือกโบรกเกอร์รายหนึ่งมากกว่าอีกราย
สิ่งที่บริษัทโบรกเกอร์ไม่ได้ทำ
โบรกเกอร์ไม่ใช่ที่ปรึกษาทางการเงิน โบรกเกอร์ไม่ได้ประเมินความเสี่ยงที่ผู้เทรดรับได้ ไม่ได้จัดทำพอร์ตการลงทุน และไม่ได้ให้คำแนะนำ งานวิจัยที่โบรกเกอร์ให้เป็นเพียงข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำ และโบรกเกอร์ไม่รับผิดชอบต่อผลลัพธ์การลงทุนของผู้เทรด ผู้เทรดเป็นผู้รับผิดชอบต่อการตัดสินใจของตนเอง
โบรกเกอร์ไม่ใช่ที่ปรึกษาด้านภาษี โบรกเกอร์จะหักภาษีตามที่กฎหมายกำหนดและจัดทำเอกสารแสดงรายการประจำปี แต่โบรกเกอร์ไม่ได้ให้คำแนะนำเกี่ยวกับกลยุทธ์ภาษี ไม่ได้แนะนำเรื่องการจัดวางสินทรัพย์ และไม่ได้กำหนดจังหวะของกำไรและขาดทุน ผู้เทรดเป็นผู้รับผิดชอบต่อการยื่นแบบภาษีของตนเอง
โบรกเกอร์ไม่ใช่ผู้ดูแลทรัพย์ในความหมายทางกฎหมาย ในทางปฏิบัติ โบรกเกอร์ถือสินทรัพย์ไว้ในบัญชีที่แยกจากกัน แต่โบรกเกอร์ไม่ได้เป็นผู้ดูแลทรัพย์ในความหมายของผู้รับหน้าที่ตามความไว้วางใจในระยะยาว โบรกเกอร์เป็นผู้ให้บริการ และผู้เทรดสามารถย้ายสินทรัพย์ไปยังโบรกเกอร์รายอื่นได้ทุกเมื่อ กระบวนการโอนเป็นกระบวนการที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล และโบรกเกอร์มีหน้าที่ต้องอำนวยความสะดวกภายในกรอบเวลาที่กำหนด
โดยส่วนใหญ่ โบรกเกอร์ไม่ใช่คู่สัญญา เมื่อผู้เทรดซื้อหุ้นผ่านโบรกเกอร์ที่ส่งคำสั่งไปยังตลาดซื้อขายแบบ lit exchange โบรกเกอร์จะไม่ได้อยู่ฝั่งตรงข้ามของการซื้อขาย คู่สัญญาคือผู้เทรดอีกฝั่งหนึ่งในตลาดซื้อขาย เมื่อโบรกเกอร์ internalises คำสั่ง โบรกเกอร์จะเป็นคู่สัญญา และคำสั่งของผู้เทรดจะถูกเติมเต็มในราคาของโบรกเกอร์ การ internalisation จะถูกเปิดเผยในนโยบายการดำเนินการคำสั่ง และผู้เทรดสามารถขอการส่งคำสั่งไปยังเส้นทางอื่นได้ หากโบรกเกอร์มีตัวเลือกดังกล่าว
บทบาทแตกต่างกันตามประเภทของโบรกเกอร์
บทบาทของบริษัทโบรกเกอร์จะแตกต่างกันไปตามประเภทของโบรกเกอร์ โบรกเกอร์แบบบริการเต็มรูปแบบจะให้คำแนะนำ การจัดทำพอร์ต การวางแผนเกษียณ และความสัมพันธ์ส่วนบุคคล นอกเหนือจากหน้าที่หลักด้านการดูแลทรัพย์สิน การส่งคำสั่ง การรายงาน และฟังก์ชันของแพลตฟอร์ม โบรกเกอร์แบบลดราคาให้เฉพาะหน้าที่หลักในต้นทุนที่ต่ำกว่า โดยไม่มีคำแนะนำและไม่มีความสัมพันธ์ ส่วนโบรกเกอร์แบบ robo-advisor จะให้การบริหารพอร์ตแบบอัตโนมัติ โดยมีที่ปรึกษามนุษย์จำกัดหรือไม่มีเลย
การเลือกประเภทของโบรกเกอร์คือการเลือกว่าผู้เทรดต้องการความช่วยเหลือมากน้อยเพียงใด และยินดีจ่ายเท่าไรสำหรับความช่วยเหลือนั้น หน้าที่หลักเหมือนกันในทุกประเภทของโบรกเกอร์ และความแตกต่างอยู่ที่บริการที่อยู่รอบ ๆ หน้าที่หลัก
วิธีประเมินโบรกเกอร์
การประเมินอย่างตรงไปตรงมาคือการตรวจสอบหน่วยงานกำกับดูแล การแยกบัญชี/ทรัพย์สิน นโยบายการดำเนินการคำสั่ง ตารางค่าธรรมเนียม แพลตฟอร์ม และการให้การสนับสนุน โดยหน่วยงานกำกับดูแลจะยืนยันว่าโบรกเกอร์ได้รับใบอนุญาตและอยู่ภายใต้การกำกับดูแล การแยกบัญชี/ทรัพย์สินจะยืนยันว่าทรัพย์สินได้รับการคุ้มครองในกรณีที่เกิดความล้มเหลว นโยบายการดำเนินการคำสั่งจะยืนยันว่าโบรกเกอร์ไม่ได้ทำการเทรดสวนทางกับเทรดเดอร์ด้วยวิธีที่ไม่เปิดเผย ตารางค่าธรรมเนียมจะยืนยันว่าต้นทุนคือสิ่งที่โบรกเกอร์ระบุ แพลตฟอร์มจะยืนยันว่าเทรดเดอร์สามารถใช้งานได้ และการสนับสนุนจะยืนยันว่าโบรกเกอร์ติดต่อได้เมื่อมีบางอย่างผิดพลาด
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณกำลังเลือกบริษัทโบรกเกอร์ ดูรายการ เปรียบเทียบบริษัทโบรกเกอร์ ของเรา ซึ่งระบุหน่วยงานกำกับดูแล ตารางค่าธรรมเนียม ประเภทบัญชี และแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์แต่ละราย เรียงตามเขตอำนาจของคุณและประเภทของการโบรกเกอร์ที่คุณต้องการ แล้วคุณควรจะได้รายชื่อสั้น ๆ เพียงสองหรือสามรายภายในไม่กี่นาที