นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
Digital 100s เป็นหมวดหมู่ของอนุพันธ์ที่จ่ายจำนวนเงินคงที่หากมีการตรวจพบเงื่อนไขที่กำหนด และจ่ายเป็นศูนย์หากไม่เป็นไปตามเงื่อนไข (เช่น “S&P 500 ปิดเหนือ 5,000”) ผลิตภัณฑ์มีโครงสร้างคล้ายกับไบนารีออปชัน และถูกทำการตลาดให้กับเทรดเดอร์รายย่อยสำหรับมุมมองระยะสั้นต่อหุ้น ดัชนี สินค้าโภคภัณฑ์ หรือคู่เงินฟอเร็กซ์ แพลตฟอร์มที่ให้บริการมักได้รับการกำกับดูแลโดยหน่วยงานนอกชายฝั่งขนาดเล็ก และการคุ้มครองด้านกฎระเบียบมีความบางมาก
Digital 100 คืออะไรจริงๆ
Digital 100 คือสัญญากับ Broker ที่จ่ายจำนวนเงินคงที่ (โดยปกติคือ $100) หากมีเงื่อนไขหนึ่งเป็นจริง และจ่ายเป็นศูนย์หากเงื่อนไขนั้นไม่เป็นจริง ผู้เทรดจะจ่ายเบี้ยประกันสำหรับสัญญา และเบี้ยประกันคือความขาดทุนสูงสุดของสถานะ กำไรที่อาจเกิดขึ้นคือเงินที่จ่ายคงที่ลบด้วยเบี้ยประกัน และขาดทุนที่อาจเกิดขึ้นคือเบี้ยประกัน
Digital 100 สำหรับหุ้นอาจจัดโครงสร้างเป็น “AAPL จะปิดเหนือ $200 เวลา 4pm ET วันนี้หรือไม่?” หากเงื่อนไขเป็นจริง ผู้เทรดจะได้รับเงินที่จ่ายคงที่ หากเงื่อนไขไม่เป็นจริง ผู้เทรดจะได้รับศูนย์และขาดเบี้ยประกัน โครงสร้างนี้เหมือนกับไบนารีออปชัน (binary option) และโดยทั่วไปผลิตภัณฑ์นี้ถูกควบคุมเป็นไบนารีออปชันในเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่
ผู้เทรดที่ซื้อ Digital 100 กำลังมองคำถามแบบ “ใช่หรือไม่ใช่” ไม่ใช่มองขนาดของการเคลื่อนไหวของราคา ผู้เทรดที่ทิศทางถูกแต่จังหวะผิดจะขาดเบี้ยประกัน เพราะเงื่อนไขไม่ได้ถูกทำให้เป็นจริง โครงสร้างนี้แตกต่างจากการเทรดหุ้นโดยพื้นฐาน และความแตกต่างนี้มีผลต่อกลยุทธ์ของผู้เทรดและความเสี่ยงของผู้เทรด
วิธีที่แพลตฟอร์มทำงาน
แพลตฟอร์ม Digital 100 โดยทั่วไปจะดำเนินการโดย Broker ที่ได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานนอกประเทศเพียงเล็กน้อย (CySEC, ASIC, IFSC หรือหน่วยงานที่คล้ายกัน) แพลตฟอร์มดังกล่าวมีสินทรัพย์อ้างอิงให้เลือกหลากหลาย (หุ้น ดัชนี ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์) มีช่วงเวลาหมดอายุให้เลือกหลายแบบ (ระหว่างวัน รายวัน รายสัปดาห์) และมีช่วงราคาใช้สิทธิ (strike prices) ให้เลือกหลายระดับ ผู้เทรดจะเลือกสินทรัพย์อ้างอิง เลือกวันหมดอายุ เลือก strike และเลือกทิศทาง (สูงกว่าหรือต่ำกว่า) จากนั้นแพลตฟอร์มจะเป็นผู้กำหนดราคาสัญญา
ราคาจะถูกตั้งโดยแพลตฟอร์ม และความโปร่งใสของการกำหนดราคาโดยแพลตฟอร์มนั้นไม่มีให้เห็น แพลตฟอร์มสามารถปรับราคา strike การจ่ายผลตอบแทน และเบี้ยประกัน (premium) เพื่อบริหารความเสี่ยงของตนเอง และแพลตฟอร์มสามารถปฏิเสธที่จะรับอีกฝั่งของการเทรดตามราคาที่ผู้เทรดร้องขอได้ ผู้เทรดที่อยู่บนแพลตฟอร์มจึงกำลังเทรดกับแพลตฟอร์ม และแพลตฟอร์มมีความได้เปรียบด้านข้อมูล
โดยปกติแล้วแพลตฟอร์มจะมีโบนัส โปรโมชั่น และสัญญาณการเทรดเพื่อดึงดูดผู้เทรดรายย่อย และการสื่อสารทางการตลาดจะเน้นความง่ายของผลิตภัณฑ์และโอกาสในการได้ผลตอบแทนสูง การตลาดไม่ได้เน้นถึงความเป็นไปได้สูงที่จะขาดทุน ความไม่โปร่งใสในการกำหนดราคา หรือการคุ้มครองด้านกฎระเบียบที่ค่อนข้างบาง
ความเสี่ยงของ Digital 100s
ความเสี่ยงประการแรกคือผลลัพธ์แบบไบนารี ผู้เทรดที่ทิศทางถูกแต่จังหวะผิดจะเสียพรีเมียม และการขาดทุนนั้นคิดเป็น 100% ของสถานะ ผู้เทรดที่จังหวะถูกแต่ทิศทางผิดก็จะเสียพรีเมียมเช่นกัน และการขาดทุนนั้นคิดเป็น 100% ของสถานะเช่นเดียวกัน วิธีเดียวที่จะชนะคือถูกทั้งทิศทางและจังหวะ และความน่าจะเป็นที่จะถูกทั้งสองอย่างมักจะต่ำกว่า 50%
ความเสี่ยงประการที่สองคือเรื่องราคา แพลตฟอร์มเป็นผู้กำหนดราคาใช้สิทธิ (strike price) และพรีเมียม และแพลตฟอร์มสามารถปรับราคาเพื่อเอื้อประโยชน์ให้กับแพลตฟอร์มได้ ผู้เทรดที่ซื้อสัญญาจะจ่ายพรีเมียมที่สูงกว่ามูลค่ายุติธรรม และแพลตฟอร์มจะเก็บส่วนต่างไว้ ผลตอบแทนที่คาดหวังของผู้เทรดต่อสัญญาแต่ละสัญญาจะเป็นลบ และผลตอบแทนที่คาดหวังติดลบนั้นคือกำไรของแพลตฟอร์ม
ความเสี่ยงประการที่สามคือการคุ้มครองด้านกฎระเบียบ โดยทั่วไปแพลตฟอร์มมักได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานนอกชายฝั่งขนาดเล็กเท่านั้น และการคุ้มครองในกรณีที่แพลตฟอร์มล้มเหลวนั้นมีจำกัด ผู้เทรดที่ถือบัญชีขนาดใหญ่กับแพลตฟอร์ม Digital 100 จะต้องเผชิญกับความเสี่ยงด้านเครดิตของแพลตฟอร์ม และความเสี่ยงด้านเครดิตนั้นเป็นเรื่องจริง
ความเสี่ยงประการที่สี่คือศักยภาพในการเสพติด ผลลัพธ์แบบไบนารี อายุสั้น และคำถามแบบง่าย “ใช่หรือไม่ใช่” ทำให้ Digital 100s น่าดึงดูดทางจิตวิทยา และผู้เทรดอาจเผลอวางเทรดจำนวนมากต่อวันเพื่อไล่ล่าชัยชนะอย่างรวดเร็ว การทบต้นของการขาดทุนเล็กน้อยคือค่าใช้จ่ายที่แท้จริง และผู้เทรดอาจทำให้บัญชีหายไปภายในไม่กี่วันของการเทรดอย่างกระตือรือร้น
การใช้งานที่ถูกต้องของ Digital 100s
คำตอบที่ตรงไปตรงมาคือ โดยทั่วไปแล้วมีการใช้งานที่ถูกต้องตามกฎหมายสำหรับ Digital 100s ไม่มากนักสำหรับนักเทรดหุ้นรายย่อยทั่วไป ผลิตภัณฑ์มีโครงสร้างที่คล้ายกับไบนารีออปชัน และเหมาะที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ที่มีมุมมองเฉพาะเจาะจงต่อคำถามแบบใช่หรือไม่ใช่ และยินดีที่จะยอมรับความน่าจะเป็นสูงที่จะขาดทุน ผลิตภัณฑ์นี้ไม่ใช่สิ่งทดแทนการเทรดหุ้น และไม่ใช่สิ่งทดแทนสำหรับสถานะที่มีการป้องกันความเสี่ยง (hedged position)
เทรดเดอร์ที่ต้องการมุมมองระยะสั้นต่อหุ้น ควรเลือกการเทรดหุ้นแบบปกติ ซึ่งมีการตั้ง stop loss และเป้าหมาย การเทรดหุ้นแบบปกติมีความเสี่ยงที่กำหนดไว้และผลตอบแทนที่กำหนดไว้ และการเทรดมีความโปร่งใสมากกว่า Digital 100 ผู้ที่ต้องการป้องกันความเสี่ยงให้พอร์ตโฟลิโอ ควรเลือก put option ซึ่งมีพรีเมียมที่กำหนดไว้และผลตอบแทนที่กำหนดไว้
วิธีประเมินแพลตฟอร์ม Digital 100
คำตอบที่ตรงไปตรงมาคือให้พิจารณาว่าแพลตฟอร์มนั้น “จำเป็น” หรือไม่ ผู้เทรดที่เข้าถึงบัญชีซื้อขายหุ้นแบบปกติจะเข้าถึงเครื่องมือทั้งหมดที่ผู้เทรดต้องใช้ และผู้เทรดไม่จำเป็นต้องใช้แพลตฟอร์ม Digital 100 เพื่อแสดงความคิดเห็นหรือมุมมองต่อหุ้น แพลตฟอร์มดังกล่าวเป็นเพียง “สื่อการตลาด” ที่ห่อหุ้มผลิตภัณฑ์ที่มีความเสี่ยงสูง และตัวห่อหุ้มถูกออกแบบมาเพื่อทำให้ผลิตภัณฑ์ดูเรียบง่ายและน่าดึงดูดกว่าความเป็นจริง
หากผู้เทรดตัดสินใจใช้แพลตฟอร์ม Digital 100 ผู้เทรดควรตรวจสอบหน่วยงานกำกับดูแล ราคาของแพลตฟอร์ม และนโยบายการถอนเงิน หน่วยงานกำกับดูแลควรเป็นเขตอำนาจระดับชั้นนำ (FCA, BaFin, ASIC) และราคาควรมีความโปร่งใส นโยบายการถอนเงินควรชัดเจน และผู้เทรดควรลองถอนด้วยจำนวนเงินเล็กน้อยก่อนที่จะตัดสินใจฝาก/ถือยอดคงเหลือที่มากขึ้น
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณกำลังประเมินแพลตฟอร์มการเทรด บทความ เปรียบเทียบบริษัทโบรกเกอร์ ของเราจะสรุปหน่วยงานกำกับดูแลของ Broker ความครอบคลุมของสินทรัพย์ และตารางค่าธรรมเนียม โดยการเปรียบเทียบนี้เน้นบัญชีสำหรับการเทรดหุ้นแบบปกติ ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่เหมาะสมสำหรับเทรดเดอร์หุ้นส่วนใหญ่