นี่ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการศึกษาและข้อมูลเท่านั้น และไม่ถือเป็นการแนะนำให้ซื้อหรือขายผลิตภัณฑ์ทางการเงินใดๆ
ค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์คือค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเปิด การดูแล และการทำธุรกรรมผ่านบัญชีโบรกเกอร์ ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ไม่ได้มีแค่ค่าคอมมิชชั่นที่เห็นเป็นหัวข้อเท่านั้น และผู้เทรดที่มองเฉพาะค่าคอมมิชชั่นก็จะพลาดส่วนสำคัญของต้นทุนทั้งหมด ต้นทุนแบบรวม (all-in) ประกอบด้วย ค่าคอมมิชชั่น ส่วนต่างราคา (spread) ค่าธรรมเนียมการเก็บรักษา (custody fee) ค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหว (inactivity fee) ค่าธรรมเนียมการถอนเงิน ค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงิน และอัตราดอกเบี้ยมาร์จิ้น (margin interest rate)
ต้นทุนรวมของบัญชีโบรกเกอร์ในช่วงหนึ่งปีคือผลรวมของค่าธรรมเนียมเหล่านี้ และยอดรวมมักสูงกว่าที่ผู้เทรดคาดไว้ ผู้เทรดที่เข้าใจโครงสร้างค่าธรรมเนียมสามารถเลือก Broker ที่ช่วยลดค่าธรรมเนียมให้เหมาะกับโปรไฟล์เฉพาะของผู้เทรดได้
ค่าคอมมิชชั่น
ค่าคอมมิชชั่นเป็นค่าธรรมเนียมที่มองเห็นได้ชัดที่สุด ในตลาดที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ ค่าคอมมิชชั่นสำหรับหุ้นและ ETF จะเป็นศูนย์สำหรับโบรกเกอร์ส่วนลด (discount brokers) หลายราย ค่าคอมมิชชั่นศูนย์เป็นเครื่องมือทางการตลาด และโบรกเกอร์จะชดเชยรายได้จากแหล่งอื่น (payment for order flow, ดอกเบี้ยจากมาร์จิ้น, การแปลงสกุลเงิน, ค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สิน)
ค่าคอมมิชชั่นสำหรับผลิตภัณฑ์อื่นไม่ได้เป็นศูนย์ ตัวเลือก (Options) จะคิดค่าบริการต่อสัญญา ($0.50-$1.00 ต่อสัญญาในสหรัฐฯ, €1-€5 ต่อสัญญาในสหภาพยุโรป) ฟิวเจอร์ส (Futures) จะคิดค่าบริการต่อสัญญา ($2-$10 ต่อสัญญา) ฟอเร็กซ์ (Forex) จะคิดผ่านส่วนต่าง (spread) ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (bid) และราคาเสนอขาย (ask) เทรดเดอร์ที่เทรดหลายผลิตภัณฑ์ควรเปรียบเทียบค่าคอมมิชชั่นแบบรวมทั้งหมด (all-in commission) ระหว่างโบรกเกอร์
สเปรด
สเปรดคือความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อ (bid) และราคาเสนอขาย (ask) ของหุ้น สเปรดจะถูกเรียกเก็บโดยผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาด (market maker) ไม่ใช่โดยโบรกเกอร์ และสเปรดคือค่าตอบแทนของตลาดสำหรับการให้สภาพคล่อง สเปรดเป็นต้นทุนที่เกิดขึ้นกับทุกการเทรด และต้นทุนจะสูงขึ้นสำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องต่ำ และต่ำลงสำหรับหุ้นที่มีสภาพคล่องสูง
สเปรดมักเป็นแหล่งต้นทุนการเทรดที่ใหญ่ที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ เทรดเดอร์รายย่อยที่จ่ายค่านายหน้าเป็นศูนย์แต่จ่ายสเปรด 0.1% สำหรับการเทรดมูลค่า €10,000 จะจ่ายสเปรด €10 และ €10 นี้เป็นต้นทุนโดยตรงที่เกิดขึ้นกับทุกการเทรด สเปรดจะเท่ากันสำหรับโบรกเกอร์ที่คิดค่านายหน้าเป็นศูนย์และโบรกเกอร์ที่คิดค่านายหน้า และเทรดเดอร์ไม่สามารถหลีกเลี่ยงสเปรดได้ด้วยการเลือกโบรกเกอร์ที่ถูกกว่า
ค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สิน (custody fee)
ค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สินคือค่าธรรมเนียมรายงวด (รายเดือน รายไตรมาส หรือรายปี) สำหรับการถือบัญชีไว้กับ Broker โดยทั่วไป Broker ในสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป (EU) จะไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สินสำหรับบัญชีที่มีมูลค่าเกินเกณฑ์ขั้นต่ำ (โดยปกติคือ €10,000 หรือ $10,000) อย่างไรก็ตาม บาง Broker อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สินสำหรับบัญชีที่ต่ำกว่าเกณฑ์ และค่าธรรมเนียมมักอยู่ที่ประมาณ €1-€5 ต่อเดือน
ค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สินมีความสำคัญที่สุดสำหรับเทรดเดอร์ที่มีบัญชีขนาดเล็ก เทรดเดอร์ที่มีบัญชี €1,000 และจ่ายค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สิน €3 ต่อเดือน จะจ่ายค่าธรรมเนียมคิดเป็น 3.6% ของยอดคงเหลือต่อปี ซึ่งถือว่าเป็นภาระที่ทำให้ผลตอบแทนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เทรดเดอร์ควรเลือก Broker ที่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สินสำหรับขนาดบัญชีของตน
ค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหว
ค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหวคือค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บเมื่อบัญชีไม่ได้ทำการซื้อขายอย่างน้อยตามจำนวนขั้นต่ำในช่วงเวลาหนึ่ง (โดยทั่วไปคือ 1-10 รายการต่อไตรมาส) ค่าธรรมเนียมนี้พบได้บ่อยในแพลตฟอร์มสำหรับเทรดเดอร์ที่ใช้งานบ่อย ซึ่งออกแบบมาสำหรับผู้ที่เทรดถี่ และพบได้น้อยมากในโบรกเกอร์ส่วนลดสำหรับรายย่อย
ค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหวมีความเกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ทำการซื้อขายเพียงไม่กี่ครั้งต่อปี นักลงทุนระยะยาวที่ทำการซื้อขาย 2-3 ครั้งต่อปี และจ่ายค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหว $50 ต่อไตรมาส จะจ่ายค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหว $200 ต่อปี ซึ่งเป็นต้นทุนที่มีนัยสำคัญ นักลงทุนควรเลือกโบรกเกอร์ที่ไม่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมความไม่เคลื่อนไหว
ค่าธรรมเนียมการถอนเงิน
ค่าธรรมเนียมการถอนเงินคือค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บเมื่อผู้เทรดทำการถอนเงินออกจากบัญชี โดยทั่วไปมักจะไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับการถอน 1 ครั้งต่อเดือน และอยู่ที่ประมาณ $10-$50 สำหรับการถอนครั้งถัดไป ค่าธรรมเนียมนี้มีความเกี่ยวข้องมากที่สุดสำหรับผู้เทรดที่ถอนบ่อย (ผู้เทรดที่เน้นรายได้, ผู้เทรดที่ใช้งานอยู่เป็นประจำ)
ผู้เทรดควรตรวจสอบค่าธรรมเนียมการถอนเงินของ Broker ก่อนทำการฝากเงิน เพราะค่าธรรมเนียมดังกล่าวมักไม่ได้ถูกเปิดเผยในตารางค่าธรรมเนียมที่แสดงเป็นหัวข้อหลัก ค่าธรรมเนียมการถอนเงินเป็นแหล่งที่มาของข้อร้องเรียนส่วนใหญ่เกี่ยวกับค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่
ค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงิน
ค่าธรรมเนียมการแปลงสกุลเงินจะถูกเรียกเก็บเมื่อผู้เทรดซื้อหุ้นที่มีสกุลเงินแตกต่างจากสกุลเงินฐานของบัญชี โดยทั่วไปแล้ว ค่าธรรมเนียมจะอยู่ที่ประมาณ 0.5-1.5% ของจำนวนเงินที่ทำการแปลงสำหรับโบรกเกอร์ส่วนใหญ่ และถือเป็นต้นทุนที่มีนัยสำคัญสำหรับผู้เทรดที่ทำการเทรดหลายสกุลเงิน
ผู้เทรดที่ถือบัญชีที่ใช้ยูโรเป็นฐาน และซื้อหุ้นสหรัฐ จะต้องแปลงยูโรเป็นดอลลาร์ และโบรกเกอร์จะคิดส่วนต่าง (spread) จากการแปลงดังกล่าว ส่วนต่างนี้จะมากกว่าอัตราระหว่างธนาคารแบบขายส่ง และส่วนต่างดังกล่าวคือกำไรของโบรกเกอร์ ผู้เทรดควรลดจำนวนครั้งของการแปลงสกุลเงินให้น้อยที่สุด หรือเลือกโบรกเกอร์ที่มีอัตราการแปลงสกุลเงินที่แข่งขันได้
แหล่งข้อมูลที่เกี่ยวข้อง
เริ่มต้นตรงไหน
หากคุณกำลังพิจารณาค่าธรรมเนียมโบรกเกอร์ ขั้นตอนแรกที่มีประโยชน์ที่สุดคือการคำนวณ “ต้นทุนรวมทั้งหมด” สำหรับโปรไฟล์การเทรดของคุณ (จำนวนครั้งที่ทำการเทรด ประเภทของผลิตภัณฑ์ ขนาดบัญชี และสกุลเงิน) และเปรียบเทียบต้นทุนดังกล่าวระหว่างโบรกเกอร์หลายราย โดยบทความ broker comparison ของเรารวบรวมค่าคอมมิชชั่น สเปรด ค่าธรรมเนียมการดูแลทรัพย์สิน และอัตรามาร์จิ้นของแต่ละโบรกเกอร์ ซึ่งจะช่วยให้คุณเห็นภาพต้นทุนรวมทั้งหมดก่อนที่คุณจะเปิดบัญชี