Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
Միջազգային առևտուրը ձեզ հնարավորություն է տալիս մուտք գործել բաժնետոմսեր, ETF-ներ և այլ արժեթղթեր, որոնք ցուցակված են ձեր բնակության երկրից դուրս գտնվող բորսաներում։ Շատ ներդրողների համար այս կատեգորիայում գերիշխող դեր ունի մեկ Broker-ը։ Ճիշտ Broker-ը կարող է ձեզ խնայել հազարավոր դոլարներ փոխարկման վճարներից և բացել մուտք դեպի ընկերություններ, որոնք դուք չեք կարող գնել ԱՄՆ-ի բորսաներում։
Արտասահմանյան առևտրի լավագույն Broker-ները — Ակնարկ
| Broker | Շուկաներ | Արժույթի աջակցություն | Փոխարկման արժեք | Լավագույնը՝ |
|---|---|---|---|---|
| Interactive Brokers | 150 շուկա, 33 երկիր | 26 արժույթ, բազմարժութային հաշիվ | ~0.002% (0.2 bps) | Ամեն ինչ միջազգային |
| Charles Schwab International | 30+ երկրներ | Սահմանափակ, USD բազա | ~0.5–1.0% | ԱՄՆ + սահմանափակ միջազգային |
| Saxo Bank | 50+ բորսա, 37 երկիր | 40+ արժույթ | ~0.5% | Եվրոպական մասնագետներ |
| Swissquote | 40+ բորսա, 25+ երկիր | 20+ արժույթ | ~0.5–0.75% | Շվեյցարիայում հիմնված ներդրողներ |
| Fidelity | ԱՄՆ + սահմանափակ ADR-ներ | Միայն USD | N/A | ԱՄՆ բաժնետոմսեր ոչ ռեզիդենտների համար |
Տարբերությունը Interactive Brokers-ի և մնացած բոլորի միջև հսկայական է։ Ոչ մի այլ մանրածախ Broker չի առաջարկում 150 բորսա 33 երկրներում՝ գրեթե սպոտային արժութային փոխարկմամբ։ Այս հոդվածը բացատրում է, թե ինչու է IBKR-ը գերիշխում, ինչ արժե իրականում միջազգային առևտուրը, ինչ այլընտրանքներ կան, և ինչ ռիսկեր պետք է հասկանաք նախքան ձեր առաջին արտասահմանյան գործարքը կատարելը։
Interactive Brokers — Ինչու է այն գերիշխում
Interactive Brokers-ը անվիճելի առաջատարն է միջազգային առևտրում մանր ներդրողների համար։ Հիմնադրված 1978 թվականին Թոմաս Փիթերֆիի կողմից՝ IBKR-ն իր ենթակառուցվածքը կառուցել է պրոֆեսիոնալ թրեյդերների և հաստատությունների համար՝ նախքան մանր հաճախորդներին բացվելը։ Այդ հաստատութային «DNA»-ն նշանակում է ուղղակի շուկայի հասանելիություն, իրական ժամանակի բազմարժութային կառավարում և գնագոյացում, որը ոչ մի «սպառողակենտրոն» բրոքեր չի կարողացել համընկնել։
Համաշխարհային շուկայի հասանելիություն։ IBKR-ն միանում է ավելի քան 150 բորսաների և առևտրային հարթակների 33 երկրներում՝ Միացյալ Նահանգներ, Կանադա, Միացյալ Թագավորություն, Գերմանիա, Ֆրանսիա, Շվեյցարիա, Իտալիա, Իսպանիա, Նիդեռլանդներ, Բելգիա, Շվեդիա, Նորվեգիա, Դանիա, Ֆինլանդիա, Ավստրիա, Պորտուգալիա, Ճապոնիա, Հոնկոնգ, Սինգապուր, Ավստրալիա, Հնդկաստան (NSE՝ GIFT City-ի միջոցով), Մեքսիկա, Բրազիլիա (B3), Հարավային Կորեա, Թայվան, Թաիլանդ, Մալայզիա, Ինդոնեզիա, Ֆիլիպիններ, Հարավաֆրիկյան Հանրապետություն, Իսրայել, Լեհաստան և Հունգարիա։ Դուք կարող եք գնել Toyota-ի բաժնետոմսերը Տոկիոյի ֆոնդային բորսայում՝ յենով, LVMH-ը՝ Euronext Paris-ում՝ եվրոյով, և Apple-ը՝ NASDAQ-ում՝ դոլարով — բոլորը մեկ հաշվի միջոցով։
Բազմարժութային կառավարում։ IBKR-ն բնիկ աջակցում է 26 արժույթների։ Դուք ֆինանսավորում եք ձեր հաշիվը ձեր հայրենի արժույթով, փոխարկում եք spot փոխարժեքով՝ գումարած մոտավորապես 0.2 basis points (0.002%), և պահում եք մնացորդներ ցանկացած աջակցվող արժույթով։ Պլատֆորմը ավտոմատ փոխարկում է կատարումների համար, երբ ձեզ անհրաժեշտ արժույթը բացակայում է, բայց ձեռքով փոխարկումը FXTrader-ի միջոցով ավելի էժան է՝ դուք վճարում եք շուկայի spread-ը, ոչ թե մանրածախ հավելավճար։ Մրցակիցները սովորաբար գանձում են արժութային փոխարկման համար 50-ից 150 basis points։ 50,000 դոլարի փոխարկման դեպքում IBKR-ը արժենում է մոտ 10 դոլար։ Բրոքերը, որը գանձում է 1%, կարժենա 500 դոլար։
Աշխարհում գործող կարգավորող մարմիններ։ IBKR-ն գործում է տեղական կարգավորվող դուստր ընկերությունների միջոցով, որոնք սպասարկում են տարբեր հաճախորդների խմբեր։ ԱՄՆ-ի հաճախորդները առևտուր են անում Interactive Brokers LLC-ի միջոցով (SEC/FINRA/SIPC)։ Եվրոպացի հաճախորդները օգտագործում են IBKR Ireland Limited (CBI) կամ IBKR Central Europe Zrt. (MNB Hungary)։ Մեծ Բրիտանիայի հաճախորդները օգտագործում են IBKR UK Limited (FCA)։ Ասիական հաճախորդները մուտք են գործում IBKR Hong Kong Limited-ի միջոցով (SFC), IBKR Singapore Pte. Ltd.-ի միջոցով (MAS) կամ IBKR Securities Japan Inc.-ի միջոցով (JSDA)։ Ավստրալիայի հաճախորդները օգտագործում են IBKR Australia Pty Ltd (ASIC)։ Կանադացի հաճախորդները օգտագործում են IBKR Canada Inc. (CIRO)։ Հնդկացի հաճախորդները օգտագործում են IBKR India Pvt. Ltd. (SEBI)։ Այս տեղական-կազմակերպության կառուցվածքը նշանակում է, որ ձեր ակտիվները պահվում են ձեր տարածաշրջանում՝ տեղական ներդրողների պաշտպանության սխեմաների ներքո, ոչ թե լռելյայն կերպով տեղափոխվում են ԱՄՆ։
Շուկայի տվյալներ և առևտրային թույլտվություններ։ IBKR-ը թույլ է տալիս բաժանորդագրվել իրական ժամանակի շուկայի տվյալներին ցանկացած բորսայի մակարդակի համար, որի վրա դուք առևտուր եք անում։ Դուք պահանջում եք առևտրային թույլտվություններ ըստ երկրի՝ ԱՄՆ բաժնետոմսեր, եվրոպական բաժնետոմսեր, ասիական բաժնետոմսեր և այլն — և IBKR-ը ստուգում է ձեր համապատասխանությունը։ Թույլտվությունները կարող են պահանջվել և հաստատվել Client Portal-ի միջոցով՝ շատ երկրների համար րոպեների ընթացքում։ Որոշ շուկաներ պահանջում են լրացուցիչ փաստաթղթեր՝ հարկային պայմանագրերի առավելությունների համար, որոնք IBKR-ը կառավարում է իր կազմակերպությունների ցանցի միջոցով։
Պլատֆորմի աջակցություն։ Trader Workstation (TWS) և IBKR բջջային հավելվածը աջակցում են բազմաշուկային դիտացանկերին, միջարժութային portfolio margin-ին և ալգորիթմական պատվերների տեսակներին՝ բոլոր միացված բորսաներում։ API-ն թույլ է տալիս ծրագրային մուտք գործել այն բոլոր շուկաները, որոնք սպասարկում է IBKR-ը։ IBKR-ում միջազգային առևտուրը հավելյալ ֆունկցիա չէ — այն պլատֆորմի հիմնական ճարտարապետությունն է։
Միջազգային առևտրի իրական արժեքը
Միջազգային առևտրի ծախսերը շատ ավելին են, քան հրապարակված միջնորդավճարը մեկ գործարքի համար։ Դուք վճարում եք չորս կատեգորիաներով, և բրոքերների միջև տարբերությունները կարող են զգալի լինել։
Միջնորդավճարներ՝ ըստ բորսայի։ Միջնորդավճարները զգալիորեն տարբերվում են շուկայից։ ԱՄՆ բաժնետոմսերը IBKR Pro-ում արժեն $0.005 մեկ բաժնետոմսի համար (մին. $1, մաքս. 1%՝ գործարքի արժեքից)՝ աստիճանավորված պլանում։ Լոնդոնի ֆոնդային բորսայի (London Stock Exchange) գործարքները արժեն գործարքի արժեքի 0.05% (մին. £3)։ Տոկիոյի ֆոնդային բորսայի գործարքները արժեն 0.08% (մին. ¥80)։ Ավստրալական գործարքները (ASX) արժեն 0.08% (մին. A$6)։ Հոնկոնգի գործարքները արժեն 0.08% (մին. HK$18)։ IBKR-ում կան ֆիքսված դրույքաչափերով այլընտրանքներ՝ շուկաների մեծ մասի համար։ Համեմատեք սա Saxo Bank-ի հետ, որը գանձում է 0.08%–0.12% նվազագույն՝ եվրոպական բորսաների մեծ մասում, և ավելի բարձր նվազագույններ՝ Ասիայում։ Swissquote-ը գանձում է CHF 22 նվազագույն՝ Շվեյցարիայի յուրաքանչյուր գործարքի համար և 0.2% նվազագույն՝ միջազգային հարթակների մեծ մասում։ 10 գործարքից բաղկացած կուտակային տարբերությունը՝ յուրաքանչյուրը $10,000, կարող է գերազանցել $200-ը IBKR-ի և հաջորդ ամենաէժան մրցակցի միջև։
Արժույթի փոխարկում — թաքնված ծախս։ Բրոքերների մեծ մասը ավտոմատ արժույթի փոխարկում է կատարում յուրաքանչյուր միջսահմանային գործարքի ժամանակ՝ առանց ձեզ ցույց տալու սպրեդի (spread) հավելավճարը։ Նրանք գովազդում են միջնորդավճարազուրկ առևտուր, մինչդեռ փոխարժեքում ներառում են 0.5%–1.5% սպրեդ։ Միայն մեկ $10,000 գործարքի դեպքում այդ թաքնված վճարը կազմում է $50-ից $150։ IBKR-ը ամբողջությամբ առանձնացնում է արժույթի փոխարկումը գործարքի իրականացմանից։ Դուք փոխարկում եք ձեռքով՝ միջբանկային փոխարժեքով գումարած 0.002%։ $10,000 փոխարկումը արժե մոտ $2։ Ակտիվ միջազգային առևտրականների համար, ովքեր տարեկան կատարում են 20 փոխարկում, տարեկան խնայողությունը IBKR-ի համեմատ՝ 1% սպրեդով բրոքերի դեպքում, գերազանցում է $2,000-ը։ Այս մեկ առանձնահատկությունը դարձնում է IBKR-ը միակ տրամաբանական ընտրությունը ցանկացած ներդրողի համար, ով տարեկան մեկից ավելի անգամ առևտուր է անում տարբեր արժույթներով։
ADR vs ուղղակի ցուցակման (direct listing) ծախսեր։ Ամերիկյան ավանդային անդորրագրերը (American Depositary Receipts, ADRs) թույլ են տալիս գնել արտասահմանյան ընկերություններ ԱՄՆ բորսաներում՝ դոլարով, առանց արժույթի փոխարկման։ Թվում է հարմար — բայց ADR-ները կրում են տարեկան պահառության վճարներ, որոնք պահվում են դիվիդենտներից (սովորաբար $0.01–$0.03 մեկ բաժնետոմսի համար), և շատ ADR-ներ ունեն ավելի ցածր ծավալ, քան հիմքում ընկած բաժնետոմսը՝ հայրենի բորսայում։ Տեղական բորսայում ուղղակի ցուցակմամբ գնումները խուսափում են ADR-ի վճարներից, տալիս են ամբողջական իրացվելիություն և թույլ են տալիս ընտրել, թե երբ փոխարկեք արժույթը։ IBKR-ը աջակցում է երկու մոտեցումներին։ Գնեք Nestlé-ն որպես ADR (NSRGY) OTC շուկայում՝ USD-ով, կամ գնեք Nestlé-ն ուղղակիորեն (NESN)՝ SIX Swiss Exchange-ում՝ CHF-ով։ Ուղղակի ճանապարհը ավելի քիչ է արժենում, եթե դուք արդեն պահում եք CHF կամ փոխարկում եք IBKR-ի forex հարթակով։
Դիվիդենտների վրա պահվող հարկ։ Արտասահմանյան դիվիդենտները ենթակա են պահվող հարկի՝ տարբեր դրույքաչափերով՝ ըստ երկրի և ձեր հարկային ռեզիդենտության։ ԱՄՆ բաժնետոմսերը պահում են 30% դիվիդենտներից՝ ոչ ԱՄՆ ռեզիդենտների համար, եթե ձեր երկիրը չունի հարկային համաձայնագիր, որը նվազեցնում է դրույքաչափը (հաճախ՝ 15%)։ Գերմանական բաժնետոմսերը պահում են 26.375%։ Շվեյցարական բաժնետոմսերը պահում են 35%։ Այս հարկերից շատերը կարող են հետ պահանջվել կամ որակավորվել որպես արտասահմանյան հարկային վարկեր՝ ձեր ներքին հայտարարագրում։ IBKR-ը տրամադրում է հարկային վաուչերներ և պահվող հարկի հաշվետվություններ՝ ըստ երկրի՝ հետ պահանջելու գործընթացը պարզեցնելու համար։
Այլ Broker-ներ միջազգային առևտրի համար
Interactive Brokers-ը միակ տարբերակը չէ։ Երեք լրացուցիչ Broker-ներ սպասարկում են ներդրողների տարբեր պրոֆիլներ՝ միջազգային առևտրի համար։
Charles Schwab International. Schwab-ը միջազգային հաշիվներ է առաջարկում ԱՄՆ-ից դուրս երկրների բնակիչների մեծ մասի համար։ Պլատֆորմը ձեզ հնարավորություն է տալիս մուտք գործել ԱՄՆ-ում ցուցակված բաժնետոմսեր, ETF-ներ և ADR-ներ՝ $0 հանձնաժողովով։ Արտասահմանյան բորսաներին ուղղակի մուտքի համար Schwab-ը համագործակցում է տեղական Broker-ների հետ՝ սահմանափակ շուկաների շրջանակում — մոտավորապես 30 երկրներում։ Արտարժույթի փոխարկման սպրեդը տատանվում է շուրջ 0.5%–1.0%, և դուք չեք կարող պահել բազմարժութային մնացորդներ։ Schwab-ը լավ է աշխատում ոչ ԱՄՆ-ի բնակիչների համար, ովքեր ցանկանում են ԱՄՆ-ի շուկայի հասանելիություն՝ ուժեղ կարգավորիչ պաշտպանությամբ և 24/7 անգլերեն լեզվով աջակցությամբ։ Այն այնքան էլ հարմար չէ ակտիվ առևտրի համար՝ մի քանի միջազգային բորսաներով։
Saxo Bank. Saxo-ն գործում է Դանիայի և UK FCA կարգավորման ներքո և սպասարկում է հաճախորդների ամբողջ Եվրոպայում, Ասիայում և Մերձավոր Արևելքում։ Պլատֆորմը միանում է 37 երկրներում ավելի քան 50 բորսաների՝ աջակցելով 40+ արժույթների։ Saxo-ն գանձում է 0.08%–0.12%՝ բաժնետոմսերի առևտրերի մեծ մասի համար, իսկ ավելի բարձր ծավալների դեպքում՝ ավելի ցածր դրույքներ՝ իր աստիճանավորված գնագոյացմամբ (Classic, Platinum, VIP)։ Արտարժույթի փոխարկման ծախսերը կազմում են 0.5%՝ spot փոխարկումների համար — ավելի բարձր, քան IBKR-ը, բայց մրցունակ՝ լիարժեք սպասարկում տրամադրող միջազգային Broker-ների շարքում։ Saxo-ն հարմար է եվրոպական վրա հիմնված մասնագետների համար, ովքեր ցանկանում են ավելի «փայլուն» ինտերֆեյս, քան TWS-ը, և պատրաստ են դրա դիմաց վճարել մի փոքր ավելի բարձր վճարներ։
Swissquote. Swissquote-ը Շվեյցարիայի ամենամեծ առցանց Broker-ն է՝ կարգավորվում է FINMA-ի կողմից, և ունի շվեյցարական բանկային մակարդակի ավանդների պաշտպանություն մինչև CHF 100,000։ Պլատֆորմը տրամադրում է մուտք դեպի 40+ բորսա՝ 25+ երկրներում և աջակցում է 20+ արժույթների։ Հանձնաժողովները բարձր են. CHF 22 նվազագույն՝ շվեյցարական բաժնետոմսերի համար, EUR 39՝ եվրոպական բորսաների մեծ մասում, և USD 49՝ ԱՄՆ-ի գործարքների համար։ Արտարժույթի փոխարկման սպրեդները տատանվում են 0.5%–0.75%։ Swissquote-ը տրամաբանական է Շվեյցարիայի բնակիչների համար, ովքեր գնահատում են շվեյցարական բանկային գաղտնիությունը և ցանկանում են իրենց բոլոր ներդրումները մեկ «տանիքի տակ»։ Շվեյցարիայից դուրս ներդրողների համար ծախսերը դժվար է արդարացնել՝ համեմատ IBKR-ի կամ Saxo-ի հետ։
Ինչու է կարևոր միջազգային առևտուրը
Դիվերսիֆիկացում՝ ԱՄՆ-ից դուրս։ ԱՄՆ-ի ֆոնդային շուկան ներկայացնում է համաշխարհային շուկայական կապիտալիզացիայի մոտ 60%-ը։ Սահմանափակվելով միայն ԱՄՆ-ում ցուցակված բաժնետոմսերով՝ դուք բաց եք թողնում մնացած 40%-ը։ Համաշխարհային դիվերսիֆիկացված պորտֆելը ներառում է ընկերություններ, որոնք ցուցակված են բորսաներում Եվրոպայում, Ասիա-Խաղաղօվկիանոսյան տարածաշրջանում և զարգացող շուկաներում։ Նույն S&P 500 ինդեքսը կարող է գերակշռվել յոթ տեխնոլոգիական բաժնետոմսերով, մինչդեռ միջազգային շուկաները ձեզ տալիս են հասանելիություն ոլորտներին և աճի այնպիսի օրինաչափություններին, որոնք չկապված են ԱՄՆ-ի տնտեսության հետ։
Ոլորտային կենտրոնացում՝ ըստ երկրի։ Որոշ ոլորտներ կուտակվում են որոշակի երկրներում։ Շքեղ ապրանքները կենտրոնացած են Ֆրանսիայում (LVMH, Hermès, Kering)։ Ավտոմոբիլային արդյունաբերությունը և ռոբոտաշինությունը կենտրոնացած են Ճապոնիայում (Toyota, Honda, Fanuc) և Գերմանիայում (Volkswagen, Mercedes-Benz, BMW)։ Հանքարդյունաբերությունը և բնական ռեսուրսները կենտրոնացած են Ավստրալիայում (BHP, Rio Tinto), Կանադայում (Barrick Gold, Teck Resources) և Բրազիլիայում (Vale)։ Դեղագործությունը կենտրոնացած է Շվեյցարիայում (Novartis, Roche)։ Կիսահաղորդչային սարքավորումները կենտրոնացած են Նիդերլանդներում (ASML)։ Այս ոլորտների վերաբերյալ ձեր ներդրումային թեզը թերի է առանց դրանց հայրենի բորսաներին հասանելիության։
Արժութային դիվերսիֆիկացում։ Յենով, եվրոյով, ֆրանկով և ֆունտով արտահայտված ներդրումներ պահելը դիվերսիֆիկացնում է ձեր գնողունակությունը՝ ԱՄՆ դոլարից դուրս։ Երբ դոլարը թուլանում է, ձեր արտասահմանյան պահումները դոլարային արտահայտությամբ աճում են։ Երբ դոլարը ուժեղանում է, արտասահմանյան եկամուտները դառնում են ավելի էժան՝ ձեռք բերելու համար։ Բազմարժութային պորտֆելը հարթեցնում է արդյունքները ամբողջ շուկայական ցիկլերի ընթացքում։
Միջազգային առևտրի ռիսկերը
Միջազգային առևտուրը ներդրումային ռիսկեր է բերում, որոնք բացակայում են միայն ներքին ներդրումներից։ Պետք է հասկանալ յուրաքանչյուր ռիսկը՝ նախքան դիրքեր բացելը։
Արժութային ռիսկ. Նույնիսկ եթե հիմքում ընկած բաժնետոմսը տեղական արժույթով աճում է, ձեր հայրենի արժույթի ուժեղացումը կարող է նվազեցնել կամ ամբողջությամբ չեզոքացնել ձեր վերադարձը հաշվետու արժույթով։ Եթե դուք գնում եք ճապոնական բաժնետոմս, որը 10% աճում է իենով, բայց իենը 12% թուլանում է դոլարի նկատմամբ, դուք կորցնում եք 2% դոլարային արտահայտությամբ՝ չնայած ճիշտ եք եղել ընկերության վերաբերյալ։ IBKR-ը թույլ է տալիս հեջավորել արժութային ազդեցությունը՝ ձեր պահուստների դիմաց օտար արժույթով վարկ վերցնելով, սակայն հեջավորումը ավելացնում է ծախս և բարդություն։
Քաղաքական և կարգավորիչ ռիսկ. Օտար կառավարությունները կարող են փոխել հարկային օրենքները, կիրառել կապիտալի վերահսկողություն, սահմանափակել օտարերկրյա սեփականությունը կամ սառեցնել հաշիվները։ Չինաստանի կողմից որոշ ոլորտների ճնշումը 2021-ին և Ռուսաստանի կողմից շուկայի փակումը օտարերկրյա ներդրողների համար 2022-ին ծայրահեղ, բայց իրական օրինակներ են։ Ներդրումներ կատարեք այն երկրներում, որտեղ գույքային իրավունքները կայուն են, դատական համակարգը անկախ է, և արժեթղթերի կարգավորումը՝ հաստատված։ Զարգացած եվրոպական շուկաները, Ճապոնիան, Ավստրալիան և Կանադան ավելի ցածր քաղաքական ռիսկի պրոֆիլ ունեն, քան զարգացող շուկաները՝ ավելի քիչ կանխատեսելի կարգավորիչ միջավայրով։
Լիկվիդության ռիսկ. Օտար բաժնետոմսերը հաճախ վաճառվում են ավելի ցածր ծավալով, քան ԱՄՆ-ի համարժեքները։ Գերմանական միջին կապիտալիզացիայի բաժնետոմսը կարող է օրական վաճառվել 100,000-ից քիչ բաժնետոմսով, ինչը մեծ դիրքերն ավելի դժվար է դարձնում դուրս բերել՝ առանց գնային ազդեցության։ Մնացեք խոշոր կապիտալիզացիայի բաժնետոմսերին խոշոր բորսաներում (Լոնդոն, Տոկիո, Ֆրանկֆուրտ, Փարիզ, Ցյուրիխ, Հոնկոնգ, Սիդնեյ) մինչև չհամոզվեք փոքր միջազգային հարթակների լիկվիդության պրոֆիլին։
Հաշվարկ և պահառություն. Տարբեր շուկաներում գործարքները հաշվարկվում են տարբեր ժամանակացույցերով. ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերը հաշվարկվում են T+1, Մեծ Բրիտանիայի բաժնետոմսերը՝ T+2, իսկ որոշ ասիական շուկաներ՝ T+2 կամ T+3։ Ձեր Broker-ը հոգում է այդ մեխանիզմները, սակայն հաշվարկային ամսաթվերի անհամապատասխանությունը կարող է հետաձգել արժութային փոխարկումները և միջոցների հետ վերադարձը։ Պահառության պայմանավորվածությունները նույնպես տարբեր են. ձեր օտար բաժնետոմսերը կարող են պահվել տեղական շուկայում ենթապահառուի մոտ՝ ավելացնելով հակակողմանի ռիսկի շերտ։
Հարկերի պահման բարդություն. Յուրաքանչյուր երկիր դիվիդենդների վրա հարկ է պահում իր սեփական դրույքաչափով։ Շատ երկրներ հարկային պայմանագրեր ունեն մյուսների հետ՝ օտարերկրյա ներդրողների համար դրույքաչափը նվազեցնելու նպատակով, բայց հաճախ ձեզ հարկավոր է ներկայացնել վերադարձի ձևաթղթեր՝ ավել պահված հարկը վերականգնելու համար։ Թղթաբանությունը կարող է տևել ամիսներ կամ տարիներ։ IBKR-ի հարկային գործիքներն ու հաշվետվությունները օգնում են, սակայն դուք մնում եք պատասխանատու՝ ձեր հայրենի իրավասության շրջանակում ճիշտ ձևով ներկայացնելու համար։
Ինչպես սկսել միջազգային առևտուրը
Քայլ 1: Բացեք IBKR հաշիվ։ Դիմեք այստեղ։ Ընտրեք IBKR-ի այն կազմակերպությունը, որը համապատասխանում է ձեր բնակության երկրին։ Հաշիվը ֆինանսավորեք ձեր բազային արժույթով։ Նվազագույն ավանդը $0 է IBKR Lite-ի համար (միայն ԱՄՆ) և սովորաբար $0–$2,000 IBKR Pro-ի համար՝ կախված ձեր տարածաշրջանից։
Քայլ 2: Խնդրեք առևտրային թույլտվություններ։ Մուտք գործեք Client Portal, անցեք Settings / Trading Permissions և ընտրեք այն երկրներն ու բորսաները, որոնցում ցանկանում եք առևտուր անել։ Թույլտվությունների մեծ մասը հաստատվում է անմիջապես։ Որոշ շուկաներ (Ճապոնիա, Հնդկաստան, որոշ եվրոպական բորսաներ) պահանջում են լրացուցիչ փաստաթղթեր կամ որակավորման ստուգումներ, որոնք տևում են 1–3 աշխատանքային օր։
Քայլ 3: Բաժանորդագրվեք շուկայական տվյալներին։ Առանց շուկայական տվյալների բաժանորդագրության՝ ձեր գնանշումները կմնան 15–20 րոպե ուշացումով՝ բորսաների մեծ մասում։ ԱՄՆ բորսաների իրական ժամանակի տվյալները IBKR-ում արժեն $1.50–$4.50 ամսական՝ կախված փաթեթից։ Եվրոպական բորսաների տվյալների փաթեթները արժեն $10–$20 ամսական։ Ասիական բորսաների տվյալները՝ ավելի ցածր։ Շատ փաթեթներ անվճար են, եթե դուք ամեն ամիս բավականաչափ հանձնաժողովներ եք առաջացնում։
Քայլ 4: Փոխարկեք արժույթը։ Client Portal-ում կամ TWS-ում օգտագործեք Convert Currency գործիքը կամ FXTrader-ը։ Մուտքագրեք գումարը և թիրախային արժույթը։ Կատարեք spot փոխարժեքով։ Այժմ դուք պահում եք արտարժույթի մնացորդը։ Կրկնեք յուրաքանչյուր շուկայի համար։
Քայլ 5: Կատարեք ձեր առաջին գործարքը։ Որոնեք ըստ թիկերի (ticker), ISIN-ի կամ ընկերության անվան։ Ստուգեք բորսան և արժույթը։ Օգտագործեք limit order — շուկայական պատվերները (market orders) ոչ իրացվելի արտասահմանյան բորսաներում կարող են լրացվել անսպասելի գներով։ Սկսեք փոքր դիրքից՝ նախքան մասշտաբավորելը հաստատելու համար հաշվարկի (settlement) և պահառության (custody) աշխատանքը՝ ինչպես սպասվում է։
Քայլ 6: Հետևեք պահումներին և հարկերին։ IBKR-ը տրամադրում է տարեկան հարկային հայտարարագրեր՝ դիվիդենտային եկամուտների և երկրի կողմից կատարված withholding-ի վերաբերյալ։ Օգտագործեք դրանք ձեր ներքին հարկային հաշվետվության համար։ Խորհրդակցեք հարկային մասնագետի հետ, որը ծանոթ է սահմանահատվածային ներդրումներին, ձեր միջազգային առևտրի առաջին տարվա եկամուտների համար։
Հաճախ տրվող հարցեր
Կարո՞ղ եմ առևտուր անել Թոկիոյի ֆոնդային բորսայում որպես ԱՄՆ-ի ռեզիդենտ։ Այո, միջոցով Interactive Brokers։ Պետք է միացնեք Ճապոնիայի առևտրային թույլտվությունները Client Portal-ում և ձեր հաշվում յեն ֆինանսավորեք։ ԱՄՆ-ի բրոքերների մեծ մասը չի առաջարկում ուղղակի հասանելիություն։
Կարո՞ղ եմ առևտուր անել Լոնդոնի ֆոնդային բորսայում։ Այո, IBKR-ը, Saxo-ն և Schwab International-ը բոլորը առաջարկում են LSE հասանելիություն։ IBKR-ը ամենաէժան ուղին է։ Schwab-ում միջազգային գործարքները փոխանցվում են տեղական գործընկերոջ միջոցով և առաջացնում են արտասահմանյան գործարքի վճար։
Արդյո՞ք յուրաքանչյուր երկրի համար առանձին հաշիվ է պետք։ Ոչ, Interactive Brokers-ի դեպքում։ Մեկ հաշիվը պահում է բոլոր արժույթները և միանում է բոլոր շուկաներին։ Որոշ բրոքերներ (Schwab International) որոշ շուկաների համար կարող են պահանջել առանձին հաշվի կառուցվածքներ։
Որքա՞ն է արժույթների փոխարկման արժեքը։ IBKR-ը գանձում է մոտավորապես 0.002% (0.2 բազիսային կետ)։ Մյուս բրոքերների մեծ մասը գանձում է 0.5%–1.5%։ Տարբերությունը $10,000 փոխարկման դեպքում կազմում է $50-ից $150 յուրաքանչյուր գործարքի համար։
Արդյո՞ք միջազգային բաժնետոմսերն ավելի ռիսկային են, քան ԱՄՆ-ի բաժնետոմսերը։ Ոչ, ոչ թե բնորոշ կերպով, բայց ավելանում են արժութային ռիսկը, քաղաքական ռիսկը և իրացվելիության նկատառումները։ Հիմքում ընկած բիզնեսները կարող են նույնքան կայուն լինել, որքան ցանկացած ԱՄՆ ընկերություն։ Սկսեք խոշոր կապիտալով բաժնետոմսերից զարգացած երկրներում՝ հիմնական բորսաներում, նախքան ավելի փոքր կամ զարգացող շուկաներ ուսումնասիրելը։
Կարո՞ղ եմ գնել Հոնկոնգի IPO-ներ IBKR-ի միջոցով։ IBKR-ը աջակցում է ընտրված միջազգային IPO-ներին, ներառյալ Հոնկոնգի ցուցակները՝ համապատասխանող հաճախորդների համար։ Հասանելիությունը կախված է ձեր հաշվի սուբյեկտից և կարգավորող կարգավիճակից։ Ստուգեք IPO Calendar-ը Client Portal-ում՝ ընթացիկ առաջարկների համար։
Ինչպե՞ս են հարկվում միջազգային դիվիդենտները։ Արտասահմանյան երկրները դիվիդենտներից պահում են հարկը աղբյուրում։ ԱՄՆ-ն 30% է պահում արտասահմանյան ներդրողներից (հաճախ պայմանագրով նվազեցվում է մինչև 15%)։ Այլ պահումների դրույքաչափեր՝ Գերմանիա 26.375%, Շվեյցարիա 35%, Մեծ Բրիտանիա 0% դիվիդենտների համար, Ճապոնիա 15.315% (նվազեցվում է պայմանագրով)։ Դուք պահանջում եք արտասահմանյան հարկային վարկեր ձեր ներքին հայտարարագրում՝ կրկնակի հարկումը փոխհատուցելու համար։
Արդյո՞ք իմ SIPC պաշտպանությունը կծածկի միջազգային պահումները։ SIPC-ը պաշտպանում է ԱՄՆ-ում ցուցակված արժեթղթերը, որոնք պահվում են ԱՄՆ-ի վրա հիմնված IBKR LLC-ում։ Միջազգային բաժնետոմսերը, որոնք պահվում են արտասահմանյան ենթապահառուների մոտ, ընկնում են տեղական ներդրողների պաշտպանության սխեմաների տակ։ Օրինակ՝ IBKR-ի եվրոպական սուբյեկտները ծածկվում են EU Investor Compensation Scheme-ի շրջանակում (մինչև EUR 20,000)։ Վերանայեք ձեր կոնկրետ IBKR սուբյեկտին կիրառվող պաշտպանությունը։
Կարո՞ղ եմ կարճ վաճառել միջազգային բաժնետոմսերը։ IBKR-ը թույլ է տալիս կարճ վաճառք կատարել միջազգային շուկաների մեծ մասում, որտեղ կարճ վաճառքը թույլատրված է տեղական կանոնակարգով։ Վարկավորման հասանելիությունը տատանվում է ըստ շուկայի և բաժնետոմսի։ Խիստ առևտրով զբաղվող խոշոր կապիտալ բաժնետոմսերը հիմնական բորսաներում սովորաբար ունեն borrow inventory։ Փոքր շուկաներում կարող է չլինել։
IBKR-ը աջակցո՞ւմ է մասնաբաժնային (fractional) բաժնետոմսերին միջազգային բորսաներում։ Մասնաբաժնային բաժնետոմսերի առևտուրը հասանելի է միայն ԱՄՆ-ում ցուցակված բաժնետոմսերի և ETF-ների համար։ Միջազգային բորսաների գնումները պահանջում են ամբողջական բաժնետոմսեր։ Դուք կարող եք գնել մասնաբաժնային բաժնետոմսեր արտասահմանյան ընկերություններից՝ նրանց US-listed ADR-ների միջոցով, եթե դրանք հասանելի են։
Ո՞րն է միջազգային առևտրի նվազագույն հաշվի չափը։ IBKR-ն IBKR Lite-ի համար (US) նվազագույն չի սահմանում։ IBKR Pro-ի նվազագույնները տարբերվում են ըստ տարածաշրջանի՝ սովորաբար $0 ԱՄՆ-ում և Կանադայում, EUR 0–2,000 Եվրոպայում, HKD 0–10,000 Հոնկոնգում։ FX փոխարկման նվազագույնները սովորաբար $2 համարժեք են, ինչը դարձնում է փոքրածավալ միջազգային առևտուրը հնարավոր IBKR-ի միջոցով։
Որտե՞ղ սկսել
Բացեք Interactive Brokers հաշիվ։ Լրացրեք այն ձեր բազային արժույթով։ Պահանջեք առևտրային թույլտվություններ այն շուկաների համար, որոնք ցանկանում եք։ Փոխարկեք մի մասը տեղական արժույթով։ Տեղադրեք ձեր առաջին սահմանային պատվերը խոշոր բորսայում։ Կարդացեք ոչ ԱՄՆ-ի բնակիչների ուղեցույցը, եթե Միացյալ Նահանգներից դուրս եք։ Վերանայեք բրոքերային վճարների հաբը՝ միջազգային ծախսերի կողք-կողքի համեմատությունների համար։