Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
Օպցիոնների առևտուրը պահանջում է գործիքներ, որոնք գերազանցում են պարզապես «գնել» և «վաճառել» պատվերները․՝ օպցիոնների շղթա, որը լինի արագ արձագանքող և տեղեկատվական, վերլուծություններ, որոնք ցույց են տալիս Greeks-ը և հավանականությունը, ինչպես նաև վճարների կառուցվածք, որը չի նվազեցնում եկամուտները բազմամասն (multi-leg) ռազմավարությունների դեպքում։ Charles Schwab (thinkorswim), Interactive Brokers և E*TRADE-ն յուրաքանչյուրն առաջարկում է հզոր օպցիոնների հարթակներ, մինչդեռ Robinhood-ը և Webull-ը նվազեցնում են մեկ կոնտրակտի արժեքը։
Համեմատություն՝ օպցիոնների վճարների
| Broker | Վճար՝ մեկ կոնտրակտի համար | Վարժեցման/հանձնարարության վճար | Ինդեքսային օպցիոնների վճար | Լավագույն կիրառման դեպք |
|---|---|---|---|---|
| Robinhood | $0 | $0 | N/A | Ամենացածր արժեքը, պարզ ռազմավարություններ |
| Webull | $0 | $0 | N/A | Ցածր արժեք + գծապատկերներ |
| Interactive Brokers | $0.65 | $0 | Տատանվում է | Ընդլայնված բազմաբաղադրիչ (multi-leg), մարժա |
| Charles Schwab | $0.65 | $0 | +$0.65 | Օպցիոնների վերլուծության գործիքներ |
| E*TRADE | $0.65 ($0.50՝ ծավալով) | $0 | Տատանվում է | Ռազմավարության կառուցող, ուսուցում |
| Fidelity | $0.65 | $0 | Տատանվում է | Հետազոտություն + օպցիոններ |
Ակտիվ վաճառողի համար, որը ամսական կատարում է 200 կոնտրակտ, տարբերությունը $0-ի (Robinhood/Webull) և $0.65-ի (արդյունաբերական ստանդարտ) միջև կազմում է $1,560 տարեկան։ Բարձր ծավալով վաճառողների համար այս ծախսերի տարբերությունը նշանակալի է։
Լավագույն օպցիոնների հարթակներ
Charles Schwab (thinkorswim) — Ամենահզոր Օպցիաների Վերլուծություն
thinkorswim-ի օպցիաների գործիքները լայնորեն համարվում են մանրածախ առևտրի մեջ ամենահզորներից։ Պլատֆորմը առաջարկում է՝
- Օպցիաների շղթա՝ հավանականության վերլուծությամբ. Delta-ն, ինչպես նաև ITM/OTM հավանականությունը ցուցադրվում են յուրաքանչյուր սթրայքի կողքին
- Ռիսկի պրոֆիլի վիզուալիզացիա. Տեսեք շահույթ/վնաս դիագրամը ցանկացած ռազմավարության համար՝ այն կառուցելիս
- Բազմամասն ռազմավարության կառուցող. Iron condors, butterflies, credit spreads և հատուկ համակցություններ
- thinkScript. Ստեղծեք հատուկ սկաներներ և ինդիկատորներ՝ օպցիաների տվյալների հիման վրա
- Paper trading. Փորձարկեք ռազմավարությունները սիմուլացված փողերով և իրական ժամանակի տվյալներով
Պլատֆորմն ունի ուսուցման կոր։ Օպցիաներին նոր ծանոթ թրեյդերները սկզբում կարող են ավելի հեշտ գտնել E*TRADE-ի ռազմավարության կառուցողը, թեև thinkorswim-ի խորությունը պարգևատրում է ներդրված ջանքերը։
Ո՞ւմ համար է հարմար. Օպցիաների թրեյդերների համար, ովքեր ցանկանում են ամենահզոր վերլուծական գործիքները և պատրաստ են ժամանակ ներդնել պլատֆորմը սովորելու համար։
Interactive Brokers — Լավագույնը բազմաբաղադրիչ (multi-leg) ռազմավարությունների և մարժայի արդյունավետության համար
IBKR-ի օպցիոնների գործիքները պրոֆեսիոնալ մակարդակի են։ TWS հարթակը աջակցում է բարդ բազմաբաղադրիչ (multi-leg) ռազմավարություններին, պորտֆելային մարժային (որը կարող է նվազեցնել մարժայի պահանջները հեջավորված դիրքերի համար) և մարժայի ամենացածր տոկոսադրույքներին այն թրեյդերների համար, ովքեր դիրքեր են պահում մարժայով։
Հարթակի օպցիոնների անալիտիկան ներառում է իրական ժամանակի Greeks, վոլատիլության սուրֆեյսներ և սցենարների մոդելավորում։ IBKR-ի smart routing-ը կարող է բարելավել օպցիոնների պատվերների կատարման որակը՝ փնտրելով լավագույն հասանելի գինը տարբեր բորսաներում։
Ո՞ւմ է հարմար. Ընդլայնված օպցիոնների թրեյդերների համար, ովքեր իրականացնում են բարդ ռազմավարություններ, օգտագործում են պորտֆելային մարժա կամ առևտուր են անում բազմաթիվ շուկաներում։
Robinhood և Webull — Ամենացածր արժեքով մուտք
Երկու բրոքերներն էլ գանձում են $0 յուրաքանչյուր options contract-ի համար՝ վերացնելով options առևտրականների համար ամենաակնհայտ ծախսը։ Պլատֆորմները նախատեսված են բջջային օգտագործման համար, ինչը դրանք հասանելի է դարձնում այն առևտրականներին, ովքեր հետևում և կարգավորում են դիրքերը իրենց հեռախոսից։
Փոխզիջումը պլատֆորմի հնարավորություններն են․ options-ի վերլուծության գործիքները այնքան էլ զարգացած չեն, որքան thinkorswim-ը կամ TWS-ը։ Պարզ ռազմավարությունների համար — single-leg calls և puts, covered calls, պարզ spreads — պլատֆորմները բավարար են։ Բարդ multi-leg ռազմավարությունների համար, որոնք պահանջում են մանրամասն վերլուծություն, thinkorswim-ը կամ TWS-ն ավելի հզոր է։
Ո՞ւմ համար են դրանք․ Options առևտրականների համար, ովքեր առաջնահերթություն են տալիս մեկ contract-ի ցածր ծախսերին՝ առաջադեմ վերլուծական գործիքների փոխարեն, և ովքեր իրականացնում են համեմատաբար պարզ ռազմավարություններ։
E*TRADE — Լավագույնը Օպցիաներ սովորելու համար
Power E*TRADE-ի օպցիոնների ռազմավարության կառուցողը այն գործիքներից է, որոնք ավելի մատչելի են օպցիաներ սովորող թրեյդերների համար։ Տեսողական ինտերֆեյսը ցույց է տալիս, թե յուրաքանչյուր քայլ ինչպես է ազդում ընդհանուր դիրքի վրա, և ռիսկ/պարգևատրում պրոֆիլը հստակ է ներկայացվում։ Պրակտիկայի համար հասանելի է paper trading-ը։
E*TRADE-ի մեկ կոնտրակտի վճարը նվազում է մինչև $0.50 այն թրեյդերների համար, ովքեր եռամսյակի ընթացքում կատարում են 30 կամ ավելի գործարք՝ նվազեցնելով ծախսերի տարբերությունը $0-կոմիսիոն մրցակիցների հետ ակտիվ թրեյդերների համար։
Ո՞ւմ է հարմար. Թրեյդերների համար, ովքեր զարգացնում են իրենց օպցիոնների հմտությունները և գնահատում են մատչելի ռազմավարության կառուցողը՝ չափավոր ծավալի համար մրցակցային գնագոյացմամբ։
Մակարդակներ՝ Օպցիաների հաստատման համար
Օպցիաների առևտուրը պահանջում է բրոքերի հաստատում, և հաստատման մակարդակները ազդում են այն ռազմավարությունների վրա, որոնք կարող եք օգտագործել.
| Մակարդակ | Թույլատրված ռազմավարություններ |
|---|---|
| Մակարդակ 1 | Covered calls, cash-secured puts |
| Մակարդակ 2 | Long calls/puts, married puts |
| Մակարդակ 3 | Spreads (vertical, calendar, diagonal) |
| Մակարդակ 4 | Naked (uncovered) calls/puts |
Բրոքերները տարբեր չափանիշներ ունեն յուրաքանչյուր մակարդակի համար։ Հաստատումը սովորաբար կախված է առևտրային փորձից, հաշվի չափից և դիմումում տրամադրված ֆինանսական տեղեկատվությունից։ Բրոքերների մեծ մասը նոր օպցիաների առևտրականներին սկսում է Մակարդակ 1-ից կամ 2-ից։
Հաճախ տրվող հարցեր
Ո՞ր բրոքերն է լավագույնը սպրեդների և իռոն կոնդորների համար։ thinkorswim (Schwab) և TWS (IBKR) առաջարկում են ամենահզոր բազմամասնակցային (multi-leg) ռազմավարությունների գործիքները։ thinkorswim-ում ռիսկի պրոֆիլի վիզուալիզացիան հատկապես օգտակար է հասկանալու համար, թե ինչպես են բազմամասնակցային դիրքերը պահվում գների տարբեր միջակայքերում։
$0 մեկ կոնտրակտի համար վճարները նշանակում են, որ ես ոչինչ չեմ վճարում օպցիոնների առևտրի համար։ Մեկ կոնտրակտի վճարը $0 է, բայց բրոքերը եկամուտ է ստանում order flow-ի դիմաց վճարումների (payment for order flow) միջոցով, և կատարման գինը կարող է փոքր-ինչ տարբերվել այն գնից, որը դուք կստանաք վճարով աշխատող order router-ի դեպքում։ Տարբերությունը սովորաբար փոքր է, բայց իրական։ Շատ մանրածախ (retail) առևտրականների համար զուտ արժեքը դեռևս ցածր է, քան վճարել $0.65 մեկ կոնտրակտի համար։
Ի՞նչ է portfolio margin-ը և որ բրոքերներն են առաջարկում այն։ Portfolio margin-ը հաշվարկում է մարժայի պահանջները՝ հիմնվելով ամբողջ պորտֆելի զուտ ռիսկի վրա, ոչ թե առանձին դիրքերի։ Այն կարող է նվազեցնել մարժայի պահանջները՝ հեջավորված դիրքերի համար։ Interactive Brokers-ը և Schwab-ը առաջարկում են portfolio margin՝ որակավորվող հաշիվների համար (սովորաբար պահանջելով $100,000-$125,000 նվազագույն սեփական կապիտալ)։
Կարո՞ղ եմ օպցիոններ առևտուր անել IRA-ում։ Այո, բայց սահմանափակումներով։ IRA հաշիվները սովորաբար որակավորվում են Level 1 կամ 2 օպցիոնների համար (covered calls, cash-secured puts, long calls/puts), բայց ոչ ավելի բարձր մակարդակների համար, որոնք ներառում են margin։ Յուրաքանչյուր բրոքերի IRA-ի օպցիոնների քաղաքականությունները տարբեր են։
Ինչպե՞ս կարող եմ հաստատվել օպցիոնների ավելի բարձր մակարդակների համար։ Դիմեք ձեր բրոքերի օպցիոնների դիմումի միջոցով։ Հաստատումը կախված է առևտրային փորձից (տարիներ՝ օպցիոններ առևտուր անելու, գործարքների քանակ, ռազմավարությունների իմացություն), ֆինանսական տվյալներից (եկամուտ, զուտ կարողություն) և հաշվի չափից։ Կարևոր է լինել անկեղծ դիմումում — փորձը գերագնահատելը՝ ավելի բարձր հաստատում ստանալու համար, կարող է ռիսկ ստեղծել։
Որտե՞ղ սկսել
Եթե դուք նոր եք օպցիոնների ոլորտում, պարապեք թղթային առևտրով thinkorswim-ում (անվճար՝ ցանկացած Schwab հաշվի դեպքում): Կարդացեք մեր options fees comparison՝ ծախսերի ամբողջական հաշվարկի համար։ Բացելուց առաջ համեմատեք broker safety ratings։ Օգտագործեք մեր broker comparisons՝ օպցիոնների բրոքերի համեմատական վերլուծության համար։
Օպցիոնների առևտուրը ներառում է զգալի ռիսկեր և հարմար չէ բոլոր ներդրողների համար։ Դուք կարող եք կորցնել ավելին, քան ձեր սկզբնական ներդրումը։ Առևտրից առաջ կարդացեք Standardized Options-ի Characteristics and Risks-ը։ Այս էջը պարունակում է աֆիլիատ հղումներ։