Բրոքերային վճարներ. ինչի համար եք իրականում վճարում

Բրոքերային վճարները մեկ թիվ չեն։ Դրանք «կույտ» են՝ յուրաքանչյուր գործարքի համար միջնորդավճար, յուրաքանչյուր գործարքի համար սպրեդ, արտարժույթի փոխարկում, երբ դուք առևտուր եք անում ոչ բազային արժույթով ակտիվով, դուրսբերման վճար, երբ գումարը տեղափոխում եք, անգործության վճար, եթե մի քանի ամիս չեք առևտուր անում, և որոշ ֆինանսավորման մեթոդների համար՝ ավանդի վճար։ Շատ սկսնակներ օպտիմալացնում են սխալը՝ սովորաբար միջնորդավճարը կամ սպրեդը, և անտեսում մնացածը։ Մեկ տարվա ընթացքում փոքր թվացող հոդվածները հաճախ կարող են ավելանալ և գերազանցել գլխավոր՝ «headline» թվին։

Նպատակն այստեղ է դարձնել ամբողջ վճարների կույտը տեսանելի, որպեսզի դուք կարողանաք անկեղծորեն համեմատել բրոքերներին։

Այն չորս վճարները, որոնք կարևոր են ակտիվ թրեյդերների համար

Եթե մարդը առնվազն շաբաթական է թրեյդ անում, ապա թրեյդինգի ընդհանուր արժեքը գալիս է չորս աղբյուրից՝

1. Հանձնաժողով (Commission). Ֆիքսված վճար մեկ գործարքի համար (օր.՝ $5 մեկ բաժնետոմսի գործարքի համար, կամ $3.50 մեկ լոտի համար՝ մեկ կողմում, forex-ի դեպքում)։ Սովորաբար ամենաակնհայտ թվն է։
2. Սփրեդ (Spread). Գնման և վաճառքի գների տարբերությունն է։ Օրինակ՝ բաժնետոմսի դեպքում, երբ կա $100 bid և $100.05 ask, սփրեդը $0.05 է մեկ բաժնետոմսի համար։ Forex-ի զույգի դեպքում դա bid-ի և ask-ի տարբերությունն է՝ պիպերով։
3. Արտարժույթի փոխարկում (FX conversion). Վճարվում է, երբ դուք գնում եք բաժնետոմս, որը արտահայտված է արժույթով, որը տարբերվում է ձեր հաշվի բազային արժույթից։ Սովորաբար կազմում է գործարքի արժեքի 0.1–0.5%։
4. Ֆինանսավորում / գիշերային վճարներ (Financing / overnight fees). Վճարվում է, երբ դուք լծակով (leveraged) բաց դիրքը պահում եք մինչև հաջորդ օրը։ Սովորաբար կազմում է դիրքի արժեքի փոքր տոկոս, գումարած սփրեդ։

Հաճախակի թրեյդերի համար գերիշխում են հանձնաժողովը և սփրեդը։ Buy-and-hold ներդրողի համար ավելի մեծ նշանակություն ունեն FX փոխարկման և դուրսբերման վճարները։

Վճարներ, որոնք «կծում են» երկարաժամկետ ներդրողին

Եթե դուք առևտուր եք անում ամիսը մեկ անգամ կամ ավելի հազվադեպ, գերակշռում են տարբեր վճարներ՝

1. Պահառության / հարթակի վճարներ։ Որոշ բրոքերներ գանձում են եռամսյակային վճար՝ դիրքերը պահելու համար, կամ բաժնետոմսի համար՝ պահառության վճար։ Saxo, Interactive Brokers և մի քանի ուրիշներ ունեն աստիճանավորված պահառության վճարներ։
2. Կանխիկացման (withdrawal) վճարներ։ Շատ բրոքերներ գանձում են $25-50 յուրաքանչյուր կանխիկացման համար՝ ամսական անվճար սահմանաչափով։ Եթե դուք ամսական մեկ անգամ դուրս եք բերում $200 և վճարում $25 յուրաքանչյուր կանխիկացման համար, դա ձեր կանխիկացման գումարի 12.5%-ն է՝ որպես վճարներ։
3. Արտարժույթի փոխարկում։ Եթե դուք գնում եք ԱՄՆ-ի բաժնետոմս՝ եվրոյով հաշվում, ապա FX-ի (փոխարժեքի) տարբերությունը կազմում է 0.1-0.5%։ $10,000 դիրքի դեպքում դա $10-50 է յուրաքանչյուր գնման համար և կրկին՝ յուրաքանչյուր վաճառքի համար։ Տարվա ընթացքում պահելու դեպքում դուք վճարում եք միայն երկու անգամ, ուստի դա համեմատաբար փոքր է։ Բայց փոքր դիրքերի դեպքում այն կուտակվում է։
4. Անգործության վճարներ։ $10-15 ամսական՝ առևտրի բացակայությունից հետո 6-12 ամիս անց։ Հեշտ է խուսափել, բայց իրական է, եթե հաշիվ եք բացում ու մոռանում դրա մասին։

Ամբողջական վճարների շերտաշարը՝ պատկերազարդ

Հստակ օրինակ։ Եվրոպացի ներդրողը բացում է հաշիվ՝ $5,000-ով, գնում է $2,000 ԱՄՆ-ի բաժնետոմս, պահում է 6 ամիս, ապա վաճառում և դուրս է բերում միջոցները․

Քայլ	Ծախս	Ինչի համար է
Դեպոզիտ $5,000	$0	Broker-ը կլանում է ACH/SEPA վճարները
Գնել $2,000 ԱՄՆ-ի բաժնետոմս	$5 հանձնաժողով + $4 FX սպրեդ	Առևտրի իրականացում + արժույթի փոխարկում
Պահել 6 ամիս	$0	Շատ մանրածախ Broker-ների մոտ պահառության վճար չկա
Վաճառել $2,000 ԱՄՆ-ի բաժնետոմս	$5 հանձնաժողով + $4 FX սպրեդ	Առևտրի իրականացում + արժույթի փոխարկում
Դուրս բերել $2,200	$25	Դուրսբերման վճար (ամսական մեկ անվճար)
Ընդհանուր ծախս	$43	~2% դիրքից

Ակտիվ թրեյդերի համար, եթե դա անում է ամսական, նույն վճարների շերտաշարը կիրառվում է 12 անգամ = $516, կամ կապիտալի 10%։ Վերնագրային հանձնաժողովը թվում է $5/գործարք, բայց համակարգը վերցնում է էական բաժին։

Ինչպես իրականում համեմատել բրոքերներին՝ վճարների մասով

Մի համեմատեք մեկ թվով։ Հաշվեք ձեր ակնկալվող առևտրային օրինաչափության ընդհանուր արժեքը։

Եթե շաբաթական եք առևտուր անում, հարցրեք՝

• Յուրաքանչյուր գործարքի համար միջնորդավճար
• Այն ակտիվների սպրեդը, որոնցով առևտուր եք անում (իրական սպրեդ, ոչ թե գովազդված)
• FX սպրեդը ոչ բազային արժույթով ակտիվների համար
• Կա՞ արդյոք մեկ լոտի համար միջնորդավճար (forex) կամ մեկ բաժնետոմսի համար միջնորդավճար (stocks)

Եթե ամսական եք առևտուր անում, հարցրեք՝

• Միջնորդավճար + սպրեդ
• Դուրսբերման վճար
• Արժույթի փոխարկման վճար
• Պահառության վճարներ (եթե կան)
• Անգործության վճարներ (եթե կան)

Բրոքերների համեմատության շատ աղյուսակներ ցույց են տալիս առաջին երկուսը և անտեսում մնացածը։ Օգտակար մեկանգամյա ստուգում. բացեք փոքր հաշիվ ($200), լիցքավորեք այն, գնեք մեկ դիրք, վաճառեք այն և դուրս բերեք միջոցները։ Ընդհանուր արժեքը ձեր իրական վճարն է, ոչ թե վերնագրային թիվը։

Էժան-բրոքերի թակարդը

Բրոքերները, որոնք գովազդում են «0 հանձնաժողով» կամ «0.0 pip spread», սովորաբար ծախսը թաքցնում են այլ տեղում՝

• «0 հանձնաժողով» բաժնետոմսերի բրոքերներ հաճախ գումար են վաստակում պատվերների հոսքի դիմաց վճարումների միջոցով (PFOF), ինչը կարող է ընդլայնել արդյունավետ spread-ը՝ 0.1-0.3%։ Սա անօրինական չէ, բայց նաև անվճար չէ։
• «0.0 pip» ֆորեքս բրոքերներ գանձում են $7+ մեկ լոտի համար հանձնաժողով, այնպես որ իրական արժեքը նման է Standard հաշվի վրա 0.7-pip spread-ի։
• «Անվճար ավանդներ» երբեմն ուղեկցվում են 1-2% դուրսբերման վճարով՝ փոխհատուցելու համար։
• «Անգործության վճարներ չկան» հաճախ գալիս են նվազագույն հաշվի մնացորդի կամ եռամսյակային հարթակի վճարի հետ։

Պատկերը սա է. վերնագիրը դրվում է $0, իսկ ծախսը բեռնվում է մի տողի վրա, որը պետք է կարդալ՝ նուրբ պայմաններում գտնելու համար։

Ինչ անել իրականում

Հինգ գործնական կանոն.

1. Կարդացեք ամբողջական վճարների գրաֆիկը՝ նախքան հաշիվ բացելը։ Յուրաքանչյուր կարգավորվող Broker հրապարակում է մեկը։ Եթե չեք կարողանում գտնել այն, դա կարմիր ազդանշան է։
2. Հաշվարկեք ընդհանուր արժեքը՝ ձեր սպասվող առևտրային օրինաչափության համար։ Օգտագործեք աղյուսակ։ Broker-ը, որը հանձնաժողովով թանկ է թվում, կարող է ավելի էժան լինել՝ ընդհանուր հիմքով։
3. Ուշադրություն դարձրեք FX-ի սպրեդին՝ ոչ բազային արժույթով գործարքների դեպքում։ Սա ամենահեշտ բաց թողնվող ծախսն է։
4. Չօպտիմալացրեք միայն ամենափոքր հանձնաժողովի համար։ Օպտիմալացրեք վճարների ամբողջ շղթայի մեջ ամենացածր ընդհանուր արժեքի համար։
5. Վերագնահատեք վճարները յուրաքանչյուր 6-12 ամիսը մեկ։ Broker-ները փոխում են վճարների կառուցվածքները, և այն Broker-ը, որը մեկ տարի առաջ ամենաէժանն էր ձեզ համար, կարող է հիմա այդպիսին չլինել։

ՀՏՀ

Ո՞րն է ամենաէժան բրոքերը սկսնակների համար։

Ամեն ինչ կախված է առևտրի ձևից։ Եթե ինչ-որ մեկը ամսական անում է 1-2 գործարք՝ մեկ գործարքի համար $1,000-5,000 ծավալով, ապա ամենաէժան տարբերակները սովորաբար խոշոր մանրածախ բրոքերներն են (XM, AdroFX, IC Markets, Pepperstone)՝ Standard կամ ECN հաշիվներով։ Իսկ եթե ինչ-որ մեկը ամսական անում է 50+ գործարք, ապա սովորաբար հաղթում է միայն ECN բրոքերը՝ նեղ սպրեդներով և մեկ լոտի համար միջնորդավճարով։

Արդյո՞ք կան իսկապես անվճար բրոքերներ

«Անվճար» բրոքերային սպասարկումը գոյություն ունի բաժնետոմսերի համար (առանց միջնորդավճարի), բայց բրոքերը սովորաբար վաստակում է PFOF-ից կամ չօգտագործված կանխիկի տոկոսներից։ Արժեքը զրո չէ․ պարզապես այն թաքնված է։ Ֆորեքսի և CFDs-ի դեպքում «անվճար» իրականում գոյություն չունի․ նույնիսկ ամենաէժան բրոքերները ինչ-որ բան գանձում են՝ կամ սպրեդի, կամ միջնորդավճարի միջոցով։

Ո՞րն է տարբերությունը հանձնաժողովի և սպրեդի միջև։

Հանձնաժողովը ֆիքսված վճար է մեկ գործարքի համար։ Սպրեդը գնման և վաճառքի գների տարբերությունն է․ դուք այն վճարում եք անուղղակիորեն՝ գործարք կատարելիս։ Ստանդարտ հաշիվը կարող է ունենալ 0% հանձնաժողով և 1-pip սպրեդ։ ECN հաշիվը կարող է ունենալ $3.50 հանձնաժողով յուրաքանչյուր կողմից և 0.1-pip սպրեդ։ Ընդհանուր արժեքը կարող է նման լինել, բայց տարանջատումը տարբեր է։

Գտեք ձեր համապատասխանությունը

Բրոքերի վճարների կողք-կողքի համեմատության համար տեսեք մեր բրոքերների աղյուսակը՝ կիրառված վճարների ֆիլտրով։ Մենք ցույց ենք տալիս ամբողջ վճարային շղթան՝ ոչ միայն վերնագրային թիվը։

Առնչվող ռեսուրսներ

• Brokerage Fees
• Brokerage Fees → Hidden Fees Explained
• Best Stock Brokers