Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
Որոշ հարթակներ՝ բաժնետոմսերի առևտրի համար, առաջարկում են նաև փոխադարձ ֆոնդեր՝ բաժնետոմսերի և ETF-ների հետ միասին, և փոխադարձ ֆոնդերը հասանելի են նույն հաշվի և նույն հարթակի միջոցով։ Հասանելիությունը կախված է Broker-ից, և Broker-ը կարող է առաջարկել փոխադարձ ֆոնդերի սահմանափակ ընտրանի, կամ էլ կարող է առաջարկել լայն տեսականի։ Փոխադարձ ֆոնդերում ներդրում կատարելու ցանկություն ունեցող վաճառողը պետք է ստուգի Broker-ի առաջարկը, և վաճառողը պետք է համեմատի ծախսերը և փոխզիջումները։
Ինչպես են աշխատում փոխադարձ ֆոնդերը բաժնետիրական հարթակում
Փոխադարձ ֆոնդը համախմբված ներդրումային գործիք է, և փոխադարձ ֆոնդը կառավարվում է պրոֆեսիոնալ մենեջերի կողմից, որը համախմբված գումարը ներդնում է բաժնետոմսերում, պարտատոմսերում կամ այլ ակտիվներում։ Ներդրողը գնում է փոխադարձ ֆոնդի բաժնետոմսեր, և բաժնետոմսերի արժեքը ֆոնդի զուտ ակտիվների արժեքն է (NAV)։ NAV-ը հաշվարկվում է յուրաքանչյուր առևտրային օրվա վերջում, և NAV-ն այն գինն է, որով ներդրողը կարող է գնել կամ վաճառել բաժնետոմսերը։
Փոխադարձ ֆոնդը տարբերվում է ETF-ից։ ETF-ը առևտրի ընթացքում վաճառվում է բորսայում ամբողջ օրվա ընթացքում, և ETF-ի գինը տատանվում է շուկայի հետ։ Փոխադարձ ֆոնդը գնագոյացվում է օրական մեկ անգամ, և դրա գինը NAV-ն է։ Փոխադարձ ֆոնդը նաև տարբերվում է բաժնետոմսից։ Բաժնետոմսը ներկայացնում է ընկերության բաժնեմաս, իսկ փոխադարձ ֆոնդը՝ պորտֆելի բաժնեմաս։
Փոխադարձ ֆոնդը գնվում և վաճառվում է Broker-ի միջոցով, և Broker-ը պատվերը փոխանցում է ֆոնդի ընկերությանը։ Պատվերը կատարվում է NAV-ով, և պատվերի հաշվարկը կատարվում է մեկից երեք աշխատանքային օրվա ընթացքում։ Փոխադարձ ֆոնդը չի վաճառվում իրական ժամանակում, և փոխադարձ ֆոնդը ենթակա չէ ներհօրյա տատանումների։
Հասանելիությունը
Որոշ բրոքերներ առաջարկում են փոխադարձ հիմնադրամների սահմանափակ ընտրանի, և ընտրանին ներառում է ամենահայտնի հիմնադրամները խոշոր հիմնադրամների ընտանիքներից։ Այլ բրոքերներ առաջարկում են լայն ընտրանի, և ընտրանին ներառում է հազարավոր հիմնադրամներ հարյուրավոր հիմնադրամների ընտանիքներից։ Այն վաճառողը, ով ցանկանում է կոնկրետ հիմնադրամ, պետք է ստուգի բրոքերի առաջարկը, և վաճառողը պետք է փնտրի այնպիսի բրոքեր, որն առաջարկում է այն հիմնադրամների ընտանիքը, որը վաճառողը նախընտրում է։
Զեղչային բրոքերը սովորաբար առաջարկում է սահմանափակ ընտրանի և կենտրոնանում է no-load հիմնադրամների վրա։ Ամբողջական սպասարկման բրոքերը սովորաբար առաջարկում է լայն ընտրանի, և ամբողջական սպասարկման բրոքերը կենտրոնանում է load հիմնադրամների և խորհրդատվական հիմնադրամների վրա։ Վաճառողը պետք է համապատասխանեցնի բրոքերին՝ ըստ իր կարիքների։
Ծախսը
Բաժնետոմսերի հարթակում փոխադարձ հիմնադրամ գնելու արժեքը ներառում է ծախսերի գործակիցը, գործարքի վճարը և բեռը (load)։ Ծախսերի գործակիցը հիմնադրամի կողմից գանձվող տարեկան վճարն է, և ծախսերի գործակիցը տատանվում է՝ 0.05%՝ ինդեքսային հիմնադրամի համար մինչև 1.5%՝ ակտիվ կառավարվող հիմնադրամի համար։ Ծախսերի գործակիցը հանվում է NAV-ից, և ծախսերի գործակիցը արտացոլվում է եկամտաբերության մեջ։
Գործարքի վճարը Broker-ի վճարն է՝ պատվերը տեղադրելու համար, և գործարքի վճարը տատանվում է՝ €0-ից մինչև €50 մեկ պատվերի համար։ Որոշ Broker-ներ չեղարկում են գործարքի վճարը no-load հիմնադրամների համար, և այդ չեղարկումը խթան է՝ Broker-ին օգտագործելու հիմնադրամի գնումների համար։ Գործարքի վճարը միանվագ ծախս է, և գործարքի վճարը կրկնաբար չի գանձվում, եթե վաճառողը չգնի ավելի շատ բաժնետոմսեր։
Բեռը (load) վաճառքի գանձումն է, և բեռը ներդրման տոկոսն է։ Front-end load-ը վճարվում է, երբ ներդրողը գնում է բաժնետոմսերը, և front-end load-ը տատանվում է՝ 0%-ից մինչև 5%։ Back-end load-ը վճարվում է, երբ ներդրողը վաճառում է բաժնետոմսերը, և back-end load-ը ժամանակի ընթացքում նվազում է։ No-load հիմնադրամն ունի վաճառքի գանձում (sales charge)՝ չկա, և no-load հիմնադրամը ամենատարածվածն է discount հարթակներում։
Փոխզիջումները
Առաջին փոխզիջումը արժեքն է։ Փոխադարձ հիմնադրամն ունի ծախսերի հարաբերակցություն, և այդ ծախսերի հարաբերակցությունը հանվում է եկամտաբերությունից։ ETF-ն ունի նմանատիպ ծախսերի հարաբերակցություն, բայց ETF-ն չունի գործարքի վճարների մեծ մասը ունեցող բրոքերների մոտ։ Այն վաճառողը, ով ցանկանում է նվազագույնի հասցնել ծախսերը, պետք է հաշվի առնի ETF-ն՝ փոխադարձ հիմնադրամի փոխարեն, և վաճառողը պետք է համեմատի ընդհանուր արժեքը։
Երկրորդ փոխզիջումը ընտրությունն է։ Փոխադարձ հիմնադրամը հնարավորություն է տալիս մուտք գործել ակտիվորեն կառավարվող ռազմավարություններին, և ակտիվորեն կառավարվող ռազմավարությունները հասանելի չեն մեծ մասի ETF-ների միջոցով։ Այն վաճառողը, ով ցանկանում է կոնկրետ կառավարիչ կամ կոնկրետ ռազմավարություն, կարող է ստիպված լինել օգտագործել փոխադարձ հիմնադրամ, և վաճառողը պետք է համեմատի ռազմավարությունը այլընտրանքների հետ։
Երրորդ փոխզիջումը գնագոյացումն է։ Փոխադարձ հիմնադրամը գնագոյացվում է օրական մեկ անգամ, և վաճառողը չի կարող տեղադրել սահմանափակ պատվեր։ Այն վաճառողը, ով ցանկանում է ժամանակավորել մուտքը, պետք է ընդունի NAV-ը օրվա վերջում, իսկ այն վաճառողը, ով ցանկանում է կոնկրետ գին, պետք է օգտագործի այլ արտադրանք։ Գնագոյացումն ավելի քիչ ճկուն է, քան ETF-ի կամ բաժնետոմսի գնագոյացումը։
Չորրորդ փոխզիջումը հարկային արդյունավետությունն է։ Փոխադարձ հիմնադրամը ավելի քիչ հարկային արդյունավետ է, քան ETF-ը, և փոխադարձ հիմնադրամը կարող է տարվա վերջում բաշխել կապիտալ շահույթներ։ ETF-ն ավելի հարկային արդյունավետ է, քանի որ ETF-ն օգտագործում է in-kind ստեղծման և մարման մեխանիզմը, և ETF-ն չի առաջացնում կապիտալ շահույթների բաշխումներ։
Հաճախ տրվող հարցեր բաժնետիրական հարթակներում փոխադարձ հիմնադրամների մասին
Կարո՞ղ եմ գնել ցանկացած փոխադարձ հիմնադրամ բաժնետիրական հարթակում։ Ոչ, Broker-ը տրամադրում է որոշակի ընտրանի, և այդ ընտրանին կարող է չներառել այն հիմնադրամը, որը ցանկանում է ներդրողը։ Ներդրողը պետք է ստուգի Broker-ի առաջարկածը՝ հաշիվ բացելուց առաջ, և ներդրողը պետք է փնտրի Broker, որն առաջարկում է այն հիմնադրամների ընտանիքը, որը ներդրողը նախընտրում է։
Արդյո՞ք ծախսերի հարաբերակցությունը նույնն է բոլոր Broker-ների մոտ։ Այո, ծախսերի հարաբերակցությունը սահմանվում է հիմնադրամի կողմից, և ծախսերի հարաբերակցությունը նույնն է՝ անկախ Broker-ից։ Ներդրողը պետք է համեմատի նմանատիպ հիմնադրամների ծախսերի հարաբերակցությունները և ընտրի այն հիմնադրամը, որն ունի ամենացածր ծախսերի հարաբերակցությունը՝ ռազմավարության համար։
Կարո՞ղ եմ ավտոմատացնել փոխադարձ հիմնադրամների գնումները։ Այո, Broker-ների մեծ մասը առաջարկում է ավտոմատ ներդրումային ծրագրեր, և ավտոմատ ներդրումային ծրագիրը գնում է հիմնադրամի ֆիքսված գումար՝ կանոնավոր ժամանակացույցով։ Ավտոմատ ներդրումային ծրագիրը օգտակար է դոլար-արժեքի միջինացման համար, և ավտոմատ ներդրումային ծրագիրը օգտակար է երկարաժամկետ ներդրողների համար։
Առնչվող ռեսուրսներ
Որտե՞ղ սկսել
Եթե դուք գնահատում եք փոխադարձ ֆոնդերը բաժնետոմսերի հարթակում, ամենաօգտակար առաջին քայլը բրոքերի ընտրացանկը, գործարքի վճարը և հասանելի ֆոնդերի ընտանիքներն ստուգելն է։ Մեր broker comparison էջում ներկայացված են բրոքերները և փոխադարձ ֆոնդերի առաջարկները, որոնք միասին ցույց են տալիս, թե ինչ է առաջարկում բրոքերը՝ նախքան հաշիվ բացելը։