Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
Ձեր կոնկրետ կարիքների համար ճիշտ կրիպտոարժույթի բորսա ընտրելը պահանջում է ավելի անձնական գնահատում, քան ընդհանուր համեմատությունը։ Վերնագրային հիմնական գործոնները (մետաղադրամների շրջանակը, իրացվելիությունը, վճարների կառուցվածքը, կարգավորումը) մեկնարկային կետն են։ Անձնական գործոններն են իրավասությունը (jurisdiction), հաշվի չափը, առևտրի հաճախականությունը, արտադրանքի նախապատվությունը (spot, futures, options) և ռիսկի հանդուրժողականությունը։
Այն բորսան, որը հարմար է մեկ թրեյդերի համար, կարող է սխալ լինել մյուսի համար, քանի որ անձնական գործոնները տարբեր են։ Մոտեցումը բորսան թրեյդերի կոնկրետ պրոֆիլին համապատասխանեցնելն է, այլ ոչ թե ընդհանուր «լավագույն բորսաների» ցուցակին հետևելը։
Իրավասության գործոնը
Իրավասության գործոնը ամենաուժեղ սահմանափակումն է։ ԱՄՆ-ում թրեյդերը կարող է օգտագործել Coinbase, Kraken, Gemini և Binance US-ի որոշ արտադրանքներ։ ԵՄ-ում թրեյդերը կարող է օգտագործել Binance, Kraken, Coinbase, Bitstamp և ցանկացած այլ բորսա, որն ունի ԵՄ լիցենզիա։ Մեծ Բրիտանիայում թրեյդերը կարող է օգտագործել Coinbase, Kraken և Binance UK։ Ճապոնիայում թրեյդերը կարող է օգտագործել Bitflyer, Coincheck և Liquid։ Սահմանափակ իրավասությունում (Չինաստան, Իրան, Հյուսիսային Կորեա) թրեյդերը չի կարող օգտագործել կարգավորվող բորսաները և պետք է օգտագործի չկարգավորվողները։
Իրավասությունը որոշում է բորսայի կարգավորիչ կարգավիճակը, հասանելի արտադրանքները և KYC-ի պահանջները։ Թրեյդերը, որը գտնվում է այն իրավասությունում, որտեղ բորսան լիցենզավորված չէ, պետք է ռիսկերը ուշադիր գնահատի։
Գործոն՝ հաշվի չափը
Փոքր հաշիվը (€500-€5,000) լավագույնս սպասարկվում է բարձր իրացվելիություն ունեցող բորսայով՝ ցածր միջնորդավճարներով, քանի որ միջնորդավճարները բարդանում են փոքր մնացորդի վրա։ Մեծ հաշիվը (€50,000+) լավագույնս սպասարկվում է կարգավորվող բորսայով, որն առաջարկում է նվիրված աջակցություն, ավելի արագ ֆիատ դուրսբերումներ և ավելի լավ կատարում մեծ պատվերների համար։
Փոքր հաշիվը պետք է նաև հաշվի առնի նվազագույն ավանդը և փոքր գործարքների համար նախատեսված միջնորդավճարների կառուցվածքը։ Որոշ բորսաներ յուրաքանչյուր գործարքի համար գանձում են ֆիքսված միջնորդավճար (օրինակ՝ Coinbase-ի €1.99 նվազագույնը), ինչը մեծ տոկոս է կազմում փոքր գործարքի համար։ Առևտրականը պետք է օգտագործի բորսա՝ միջնորդավճարների տոկոսային կառուցվածքով։
Գործարքների հաճախականության գործոնը
Հաճախակի վաճառողը (ամսական 50+ գործարք) պետք է օգտագործի այնպիսի բորսա, որն ունի ամենացածր առևտրային վճարը, ամենանեղ սպրեդը և ամենաարագ կատարումը։ Հազվադեպ վաճառողը (ամսական 1-5 գործարք) պետք է օգտագործի կարգավորվող բորսա՝ ավելի բարձր վճարներով և ավելի լավ անվտանգությամբ, քանի որ վճարների տարբերությունն աննշան է՝ անվտանգության առավելության համեմատ։
Հաճախակի վաճառողը նաև պետք է հաշվի առնի բորսայի API-ի հասանելիությունը և պատվերների տեսակները (market, limit, stop limit, OCO)։ API-ն ավտոմատացված առևտրի միջերեսն է, իսկ պատվերների տեսակները՝ ռազմավարության կատարման միջերեսը։
Ապրանքի նախընտրության գործոնը
Սփոթ թրեյդերը միայն սփոթ շուկան է պետք։ Ֆյուչերս թրեյդերը պետք է ֆյուչերսային շուկային, ֆոնդավորման տոկոսադրույքին և լծակների կառուցվածքին։ Օպցիոնների թրեյդերը պետք է օպցիոնների շուկային և գնագոյացմանը։ Բորսան պետք է առաջարկի այն ապրանքները, որոնք թրեյդերը կարիք ունի, և դրանք պետք է առաջարկի բավարար իրացվելիությամբ։
Թրեյդերը, ով օգտագործում է մի քանի ապրանքներ (սփոթ և ֆյուչերսներ, կամ սփոթ և օպցիոններ), պետք է օգտագործի այնպիսի բորսա, որն առաջարկում է դրանք բոլորը մեկ հաշվում, քանի որ գրավը կարող է փոխանակվել ապրանքների միջև։ Թրեյդերը, ով տարբեր բորսաներ է օգտագործում տարբեր ապրանքների համար, ավելի քիչ արդյունավետ է, քանի որ միջոցները պետք է բաժանվեն բորսաների միջև։
Ռիսկի հանդուրժողականության գործոնը
Ռիսկից խուսափող թրեյդերը պետք է օգտագործի կարգավորվող բորսա, պահի միջոցները բորսայում միայն կարճաժամկետ, իսկ մնացածը փոխանցի անձնական դրամապանակ։ Ռիսկից խուսափող թրեյդերը նաև պետք է խուսափի չկարգավորվող բորսաներից, բարձր լծակավորումից և ցածր իրացվելիությամբ մետաղադրամներից։ Ռիսկից խուսափող թրեյդերի բորսան պահառության (custody) պայմանավորվածության մեկնարկային կետն է, ոչ թե վերջնակետը, և թրեյդերը պետք է պլանավորի բորսայից դուրս գալը՝ նախքան դրա մեջ մտնելը։
Ռիսկին հանդուրժող թրեյդերը կարող է օգտագործել չկարգավորվող բորսա՝ առևտրի համար, և կարգավորվող բորսա՝ բանկային գործարքների համար (դեպոզիտ և դուրսբերում)։ Ռիսկին հանդուրժող թրեյդերը ընդունում է բորսայի վարկային ռիսկը՝ դրա դիմաց ստանալով ավելի ցածր վճարներ և ավելի բարձր լծակավորում։ Ռիսկին հանդուրժող թրեյդերը նաև պետք է դիվերսիֆիկացնի մի քանի չկարգավորվող բորսաների միջև՝ նվազեցնելու մեկ բորսայի ձախողման ազդեցությունը։
Ընդհանուր հարցեր՝ բորսաները կարիքներին համապատասխանեցնելու վերաբերյալ
Ի՞նչ անել, եթե իմ իդեալական բորսան հասանելի չէ իմ իրավասության տարածքում։ Եթե բորսան լիցենզավորված չէ ձեր երկրում, այն օգտագործելը կարող է խախտել տեղական օրենքը։ Առևտրականը պետք է ստուգի տեղական կարգավորող շրջանակը՝ նախքան չլիցենզավորված բորսա օգտագործելը։
Պե՞տք է արդյոք օգտագործեմ նույն բորսան ամեն ինչի համար։ Միևնույն բորսայի օգտագործումը հարմար է, բայց այն կենտրոնացնում է պահառության ռիսկը։ Առևտրականը պետք է միջոցները բաժանի առնվազն երկու բորսաների միջև և միջոցների մեծ մասը պահի անձնական դրամապանակում։
Ինչպե՞ս գնահատել նոր բորսա։ Առևտրականը պետք է սկսի փոքր ավանդից, փորձարկի ավանդը, առևտուրը և դուրսբերումը, ապա աստիճանաբար ավելացնի ծավալը։ Փորձարկումը բորսայի հուսալիությունը գնահատելու միակ վստահելի միջոցն է։
Առնչվող ռեսուրսներ
Որտե՞ղ սկսել
Եթե դուք գնահատում եք կրիպտոարժույթների բորսաները, ամենաօգտակար առաջին քայլը բորսան համապատասխանեցնելն է ձեր կոնկրետ պրոֆիլին (իրավասություն, հաշվի չափ, հաճախականություն, արտադրանքի նախապատվություն, ռիսկի հանդուրժողականություն)։ Մեր broker comparison էջում ներկայացված են այն Broker-ները, որոնք առաջարկում են կրիպտոարժույթների առևտուր և հասանելի արտադրանքները, որոնք միասին ձեզ ցույց են տալիս, թե ինչպիսի տեսք ունի բորսան՝ նախքան հաշիվը ֆինանսավորելը։