Ինչպես կարգավորել OCO պատվերները ձեր առևտրային հարթակում

OCO (one-cancels-the-other) պատվերը երկու փոխկապակցված պատվեր է, որտեղ մեկը լրացվում է, իսկ մյուսն ավտոմատ կերպով չեղարկվում է։ Պատվերը օգտակար է, երբ ցանկանում եք դուրս գալ դիրքից երկու գնային մակարդակներից մեկում՝ սովորաբար շահույթի թիրախ կամ stop-loss, բայց ոչ երկուսն էլ։ Առաջինը լրացվողը հաղթում է, իսկ մյուսը չեղարկվում է։

Այս հոդվածը գործնական քայլ առ քայլ ուղեցույց է՝ երբ OCO պատվերներն իմաստ ունեն, ինչպես դրանք կարգավորել սովորական հարթակում և ինչին ուշադրություն դարձնել։

Երբ OCO պատվերները իմաստ ունեն

Երեք տարածված կիրառություն.

1. Bracket orders (բրաքեթ պատվերներ): Երկար դիրք՝ և՛ շահույթի թիրախով, և՛ stop-loss-ով։ Տեղադրեք sell limit-ը ընթացիկ գնից վերև և sell stop-ը՝ ներքև։ Որն առաջինը կհարվածի՝ կլրացվի, իսկ մյուսը կչեղարկվի։ Դիրքը փակվում է երկու գներից մեկով։
2. Breakout entries (բրեյքաութ մուտքեր): Թրեյդերը սպասում է դիմադրությունից վերև բրեյքաութի կամ սատարից ներքև անկման։ Տեղադրեք buy stop-ը դիմադրությունից վերև և sell stop-ը՝ սատարից ներքև։ Առաջինը, որ կգործարկվի, կմտնի դիրքը, իսկ մյուսը կչեղարկվի։
3. Re-entries (վերամուտքեր): Թրեյդերը ցանկանում է լինել long՝ մի մակարդակից վերև, և short՝ այդ մակարդակից ներքև։ Նույն կառուցվածքն է, ինչ breakout entry-ում, բայց դիրքի երկու կողմերն էլ կառավարվում են։

Ընդհանուր օրինաչափությունը. OCO պատվերները ընտրության մասին են։ Դուք չգիտեք, թե որ կողմը առաջինը կգործարկվի, բայց ցանկանում եք պատրաստ լինել երկուսին էլ։

Ինչպես կարգավորել OCO-ն սովորական հարթակում

Ճշգրիտ քայլերը տարբերվում են ըստ Broker-ի, բայց կառուցվածքը նույնն է։ Հարթակների մեծ մասում (thinkorswim, Interactive Brokers, Tastyworks, TradeStation).

1. Աջ սեղմեք դիրքի վրա կամ բացեք պատվերի տոմսը (order ticket): Հարթակների մեծ մասում OCO տարբերակը կա պատվերի տեսակի բացվող ցանկում։
2. Կարգավորեք առաջին մասը (leg): Սովորաբար սա լինում է սահմանային պատվեր (profit target) կամ stop պատվեր (stop-loss)։
3. Կարգավորեք երկրորդ մասը (leg): Լրացնող պատվերը։
4. Կապեք երկու մասերը որպես OCO։ Հարթակների մեծ մասում կա նշման վանդակ կամ կոճակ՝ պատվերը OCO նշելու համար։
5. Ուղարկեք (Submit): Հարթակը ուղարկում է երկու պատվերները․ մեկը լրացվում է, մյուսը ավտոմատ չեղարկվում է։

Հարթակը նաև թույլ է տալիս ճշգրտել գները և պատվերի տեսակները՝ ներկայացնելուց հետո։ OCO կապը պահպանվում է այնքան ժամանակ, մինչև դրանցից մեկը լրացվի կամ դուք ձեռքով չեղարկեք երկուսն էլ։

Ընդհանուր տատանումներ

OCO՝ stop կողմում stop-limit-ով

Սովորական stop պատվերը, երբ ակտիվանում է, վերածվում է market պատվերի, ինչը կարող է առաջացնել սայթաքում անկայուն շուկաներում։ Stop-limit պատվերը, ակտիվանալուց հետո, վերածվում է limit պատվերի՝ սահմանված գնով՝ խուսափելով սայթաքումից, բայց ռիսկի տակ դնելով չկատարման (non-fill) հնարավորությունը, եթե գինը բացվածքով (gap) անցնի սահմանված limit-ի միջով։

Փոխզիջումը․ stop-market՝ սայթաքումով կատարման համար, stop-limit՝ սահմանված գնով կատարման կամ ընդհանրապես չկատարման։ OCO-ն կարող է համադրել stop-market-ը (stop-loss-ի համար) limit պատվերի հետ (շահույթի թիրախի համար) կամ օգտագործել stop-limit՝ երկուսի համար էլ։

Trailing stop OCO

Trailing stop-ը կանգառ է, որը կարգավորվում է՝ երբ գինը շարժվում է ձեր օգտին։ Trailing stop OCO-ն համադրում է trailing stop-ը (stop-loss-ը, որը հետևում է գնին վերև) և limit order-ը (շահույթի թիրախը)։ Պաշտոնը փակվում է trailing stop-ի դեպքում, եթե գինը շրջվում է, կամ limit-ի դեպքում, եթե թիրախն առաջինը հասնում է։

Trailing stop OCO-ն օգտակար է իմպուլսային (momentum) գործարքների համար, երբ ցանկանում եք որսալ մի քանի օրվա շարժը, բայց դուրս գալ շրջադարձի դեպքում։ Trailing stop-ը ամրացնում է շահույթը, երբ գինը բարձրանում է. limit թիրախը ապահովում է վերևի ուղղությամբ ելք։

Ժամկետով OCO

Որոշ հարթակներ թույլ են տալիս սահմանել OCO-ի ժամկետը (expiry): OCO-ն ավտոմատ չեղարկվում է ժամկետի ավարտի պահին, եթե ոչ մի կողմ (leg) չի լրացվել։ Օգտակար է այն կարգավորումների համար, որոնք վավեր են միայն որոշակի ժամանակային պատուհանի ընթացքում (օր., շահույթի հրապարակման հայտարարության կամ շուկայի բացման պահին)։

Ժամկետը կախված է հարթակից։ Որոշ հարթակներ լռելյայն սահմանում են «good till cancelled» (GTC), ինչը նշանակում է, որ OCO-ն մնում է ակտիվ անորոշ ժամանակով։ Մյուսները լռելյայն սահմանում են «day» կամ «good till close» (GTC)։ Սահմանեք ժամկետը դիտավորյալ՝ ելնելով ռազմավարությունից։

Ի՞նչ կարող է սխալ լինել

Երեք օրինաչափություն.

1. Երկու ոտքերը միաժամանակ ակտիվանում են արագ շուկաներում

Արագ շարժվող շուկայում երկու ոտքերը կարող են ակտիվանալ նույն միլիվայրկյանում։ Պլատֆորմը կարող է լրացնել մեկը, մյուսը կամ երկուսն էլ — կախված է պատվերի երթուղղումից։ «OCO»-ն երաշխավորում է միայն, որ մեկը կչեղարկվի, եթե մյուսը լրացվի առաջինը. սակայն եթե երկուսն էլ լրացվեն, նախքան պլատֆորմը կկարողանա չեղարկել, արդյունքը կարող է լինել մասնակի փակումը կամ շրջադարձը դեպի հակառակ կողմը։

Լուծումը. չօգտագործել OCO այն շուկաներում, որտեղ հավանական է, որ գինը բացվածքով (gap) կանցնի երկու մակարդակների միջով։ Օգտագործեք stop-market՝ բուֆերով կամ ընդունեք մասնակի լրացման ռիսկը։

2. Դադար-ոտքի գործարկումը մոմի վիթի վրա

Մոմի վիթի մեջ գինը կարճ ժամանակով դիպչում է stop մակարդակին, բայց փակվում է դրա վերևում։ Stop-market պատվերը գործարկվում է վիթի վրա և լցվում է stop գնով (կամ ավելի վատով)։ OCO-ն չեղարկում է limit-ը, բայց դուք դուրս եք եկել աղմուկի պատճառով։

Լուծումը․ օգտագործեք stop-limit՝ բուֆերով, կամ կիրառեք ժամանակային հաստատում։

3. Պլատֆորմի կողմից իրական OCO-ի չաջակցումը

Որոշ պլատֆորմներ աջակցում են միայն «linked orders» կամ «if-touched» պատվերներին, որոնք նման են OCO-ին, բայց ունեն չեղարկման այլ տրամաբանություն։ Ստուգեք պլատֆորմի փաստաթղթերը՝ հաստատելու համար OCO-ի վարքագիծը։

Ինչպես գնահատել

OCO պատվերներ կարգավորելիս հարցրեք՝

• Արդյո՞ք հարթակը աջակցում է իրական OCO-ին։ (Փոքր պատվերով փորձարկեք իրացվելի անվանումով՝ վարքագիծը հաստատելու համար։)
• Պատվերի ինչ տեսակներ են աջակցվում յուրաքանչյուր ոտքի համար։ (Stop-market, stop-limit, trailing stop, limit։ Որքան շատ տարբերակներ կան, այնքան ավելի շատ ռազմավարություններ կարող եք գործարկել։)
• Ո՞րն է ժամկետի լռելյայն արժեքը։ (Day, GTC, թե հատուկ։ Դիտավորյալ սահմանեք։)
• Ինչպե՞ս է մշակվում մասնակի լրացումը։ (Եթե limit ոտքի միայն 50%-ն է լրացվում, արդյո՞ք OCO-ն չեղարկում է։ Շատ հարթակներ չեղարկում են, իսկ որոշները պահում են չլրացված ոտքը ակտիվ։)
• Որքա՞ն է սայթաքումը stop ոտքի համար։ (Stop-market-ի դեպքում լրացումները լինում են սայթաքումով։ Փորձարկեք paper-trading հաշվում՝ իրական լրացման որակը տեսնելու համար։)

ՀՏՀ

Արդյո՞ք OCO-ն նույնն է, ինչ bracket order-ը (փակագծային պատվերը)

Bracket order-ը OCO-ի հատուկ տեսակ է․ դա մուտքի պատվեր է, որի հետ կապված են և՛ շահույթի թիրախը, և՛ stop-loss-ը՝ որպես OCO։ Ընդհանուր OCO-ն կարող է լինել ցանկացած երկու փոխկապակցված պատվեր․ bracket-ը դրա կիրառմաններից մեկն է։

Կարո՞ղ եմ OCO կարգավորել մի քանի հաշիվների միջև։

Շատ հարթակներ չեն աջակցում OCO՝ մի քանի հաշիվների միջև։ OCO-ն կարգավորվում է մեկ հաշվի ներսում՝ դիրքի մակարդակով։

Ո՞րն է տարբերությունը OCO-ի և OTO-ի միջև (one-triggers-the-other)?

OTO-ն երկու միացված պատվեր է, այնպես որ երկրորդ պատվերը տեղադրվում է միայն այն ժամանակ, երբ առաջինը կատարվում է։ OCO-ն երկու միացված պատվեր է, այնպես որ երկրորդ պատվերը չեղարկվում է, երբ առաջինը կատարվում է։

Արդյո՞ք բոլոր Broker-ները աջակցում են OCO պատվերներին։

Շատ tier-1 Broker-ներ աջակցում են, այդ թվում՝ Interactive Brokers, Schwab, Tastyworks, TradeStation և E*TRADE։ Տարբերակումը տարբեր է։

Առնչվող ռեսուրսներ

• Լավագույն բաժնետոմսերի բրոքերներ
• Բրոքերների ակնարկներ
• Առևտրային հարթակներ

Որտե՞ղ սկսել

Եթե ցանկանում եք օգտագործել OCO պատվերներ ձեր առևտրում, գործնական առաջին քայլը թղթային (paper) առևտրային հաշիվ ստեղծելն է այն Broker-ի հետ, որը աջակցում է պատվերի տվյալ տեսակին, և փորձարկել վարքագիծը փոքր դիրքերով։ Թղթային հաշիվը միակ միջոցն է՝ ստուգելու հարթակի OCO տրամաբանությունը՝ նախքան իրական գումար ներդնելը։ Տես մեր broker table՝ OCO աջակցություն ունեցող հարթակների ընթացիկ ցանկի համար։