Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
Թրեյլինգ ստոպը ստոպ-լոս (stop-loss) պատվեր է, որը հետևում է գնին՝ քանի դեռ գործարքը շարժվում է շահավետ ուղղությամբ։ Պատվերը սկսվում է մուտքի (entry) կետից ընտրված հեռավորությամբ, և պատվերը աստիճանաբար (ratchets) շարժվում է գործարքի ուղղությամբ՝ ֆիքսված գումարով կամ տոկոսով։ Պատվերը երբեք չի շարժվում հետընթաց, ինչն էլ թույլ է տալիս այն ամրագրել շահույթը, քանի դեռ դիրքը բաց է։
Ինչ է trailing stop-ը
Trailing stop-ը stop-loss պատվեր է, որը շարժվում է գնի հետ՝ առևտրի ուղղությամբ, ֆիքսված մեծությամբ կամ տոկոսով։ Պատվերը սկսվում է մուտքի (entry) ընտրված հեռավորությունից, և երբ գինը շարժվում է բարենպաստ ուղղությամբ, պատվերը հետևում է նրան։ Պատվերը երբեք չի շարժվում հետընթաց, ուստի trailing stop-ը շահույթը «կողպում է», երբ գինը շարժվել է վաճառողի օգտին։
Պատվերը օգտակար է, երբ վաճառողը ցանկանում է «քշել» միտումը՝ առանց ֆիքսված թիրախ սահմանելու։ Վաճառողը ընտրում է trail-ի հեռավորությունը, իսկ Broker-ը հոգում է stop-ի տեղափոխման մասին։ Պաշտոնը մնում է բաց այնքան ժամանակ, քանի դեռ գինը շարժվում է բարենպաստ ուղղությամբ, և փակվում է, երբ գինը հակադարձում է՝ trail-ի հեռավորությամբ։
Ֆիքսված գումարի դիմաց հետագծեր ընդդեմ տոկոսային հետագծերի
Երկու հիմնական տեսակներն են՝ ֆիքսված գումարի հետագծերը և տոկոսային հետագծերը։ Ֆիքսված գումարի հետագիծը օգտագործում է դոլարային կամ կետային հեռավորություն, օրինակ՝ ԱՄՆ-ի բաժնետոմսի համար 2 դոլար մեկ բաժնետոմսի դիմաց։ Տոկոսային հետագիծը օգտագործում է ընթացիկ գնի տոկոս, օրինակ՝ 5 տոկոս։
Ընտրությունը կախված է թրեյդերի նախասիրությունից և բաժնետոմսի անկայունությունից (volatility)։ Բարձր անկայունությամբ բաժնետոմսը պահանջում է ավելի լայն հետագիծ՝ որպեսզի չդադարեցվի ամենօրյա «աղմուկի» պատճառով, իսկ ցածր անկայունությամբ բաժնետոմսը կարող է օգտագործել ավելի սեղմ հետագիծ։ Տոկոսային հետագիծը ավտոմատ կերպով լայնանում է, երբ գինը բարձրանում է, և սեղմանում է, երբ գինը նվազում է՝ այդպիսով հետագիծը հարմարեցնելով անկայունության տվյալ ռեժիմին։
Քայլ առ քայլ կարգավորում
Առաջին քայլը հարթակում պատվերի մուտքագրման տոմսիկը բացելն է։ Առևտրականը բացվող ցանկից ընտրում է «trailing stop» պատվերի տեսակը։ Այնուհետև հարթակը խնդրում է նշել trail-ի հեռավորությունը, որը հանդիսանում է այն ազդանշանը, որի հիման վրա կանգառը հետևում է գնին։
Հաջորդ քայլը trail-ի միավորն ընտրելն է։ Հարթակը առաջարկում է հեռավորությունը՝ կետերով, դոլարներով կամ տոկոսով՝ կախված Broker-ից։ Առևտրականը մուտքագրում է արժեքը, և հարթակը հաշվարկում է սկզբնական կանգառի մակարդակը՝ մուտքի (entry) հիման վրա։
Երրորդ քայլը time in force-ը սահմանելն է։ Day պատվերները սպառվում են փակման պահին, իսկ good-till-cancelled պատվերները մնում են ակտիվ մինչև դիրքը դուրս գա կանգառից կամ մինչև առևտրականը չեղարկի։ Ընտրությունը կախված է առևտրային հորիզոնից։
Որտե՞ղ է աջակցվում պատվերը
Պատվերը ստանդարտ է մանրածախ հարթակների մեծ մասում։ MetaTrader 4-ը և 5-ը աջակցում են trailing stops-ին յուրաքանչյուր դիրքի համար, և թրեյդերը կարող է սահմանել trail-ը՝ ֆիքսված քանակի points-ով։ TradingView-ը, TradeStation-ը, Interactive Brokers-ի Trader Workstation-ը և զեղչային բրոքերների սեփական հարթակները աջակցում են trailing stops-ին ինչպես ֆիքսված-գումարային, այնպես էլ տոկոսային trail-երով։
Պատվերը միշտ չէ, որ հասանելի է բջջային հավելվածներում։ Պատճառն այն է, որ trail-ը հաշվարկվում է server-side, և բջջային հավելվածը կարող է չունենալ trail-ի ֆունկցիան միացված։ Թրեյդերները, ովքեր ցանկանում են պատվերը բջջայինում, պետք է ստուգեն բրոքերի բջջային հավելվածի փաստաթղթերը կամ պատվերը կարգավորեն desktop հարթակում։
Ընդհանուր սխալներ
Հաճախակի սխալներից մեկն է՝ սահմանել հետագծող (trailing) սահմանը չափազանց նեղ, ինչի պատճառով դիրքը դուրս է գալիս շուկայական օրվա աղմուկի (daily noise) պատճառով։ Հետագծող սահմանը պետք է ավելի լայն լինի, քան բաժնետոմսի միջին օրական տիրույթը, և թրեյդերը պետք է ստուգի 14-օրյա միջին իրական տիրույթը (average true range)՝ նախքան պատվերը տեղադրելը։
Մեկ այլ սխալ է ենթադրել, որ հետագծող սահմանը շարժվում է երկու ուղղություններով։ Հետագծող սահմանը շարժվում է միայն բարենպաստ ուղղությամբ, և պատվերը երբեք հետ չի վերադառնում։ Թրեյդերը չպետք է ակնկալի, որ կանգառը կլայնանա, երբ գինը շրջվում է։
Երրորդ սխալն է՝ հետագծող սահմանը դնել այն բաժնետոմսի վրա, որը հենց նոր է ունեցել գեփ (gap), քանի որ գեփը կանգառը տեղափոխում է նույն տոկոսով, և նոր կանգառի մակարդակը կարող է չհամապատասխանել թրեյդերի ռիսկի հանդուրժողականությանը։ Թրեյդերը պետք է վերակայացնի կանգառը գեփից հետո կամ խուսափի հետագծող կանգառից այն բաժնետոմսերի վրա, որոնց հայտնի է, որ գեփ են անում։
Հաճախ տրվող հարցեր trailing stops-ի մասին
Արդյո՞ք trailing stop-ը նույնն է, ինչ stop-loss-ը։ Ոչ։ Stop-loss-ը ֆիքսված պատվեր է, իսկ trailing stop-ը՝ շարժվող պատվեր։ Trailing stop-ը սկսվում է ֆիքսված մակարդակից և հետևում է գնին, մինչդեռ stop-loss-ը մնում է նույն մակարդակում։
Կարո՞ղ եմ trailing stop օգտագործել կարճ դիրքերի համար։ Այո։ Կարճ դիրքում trailing stop-ը շարժվում է ներքև, երբ գինը նվազում է, և կանգնեցումը տեղի է ունենում, երբ գինը բարձրանում է trail-ի հեռավորությամբ։ Վարքագիծը նման է երկար դիրքին։
Ո՞րն է տարբերությունը trailing stop-ի և trailing stop limit-ի միջև։ Trailing stop-ը գործարկում է շուկայական պատվեր, երբ գինը հասնում է stop-ի մակարդակին։ Trailing stop limit-ը գործարկում է limit պատվեր, և limit պատվերը կարող է չլցվել, եթե գինը անցնի limit-ը։ Trailing stop-ն ավելի հավանական է, որ կլցվի, իսկ trailing stop limit-ը թրեյդերին տալիս է ավելի շատ վերահսկողություն՝ լցման գնի նկատմամբ։
Առնչվող ռեսուրսներ
Որտե՞ղ սկսել
Եթե դուք գնահատում եք trailing stops-ը, ամենաօգտակար առաջին քայլը հստակ միտում ունեցող բաժնետոմս ընտրելն է, trail-ը սահմանել՝ 14-օրյա միջին true range-ի մեկից երկու անգամ, և հետևել դիրքին մեկից երկու շաբաթ՝ տեսնելու համար, թե ինչպես է գործում պատվերը։ Մեր broker comparison էջում նշված են այն broker-ները, որոնք աջակցում են trailing stops-ին և trail-ի տարբերակները, որոնք միասին ցույց են տալիս, թե ինչպիսի տեսք ունի հարթակը նախքան առաջին trailing stop-ը իրական դիրքի վրա սահմանելը։