Ինչպես օգտագործել լծակ (leverage) FX առևտրում

FX-ը ամենաբարձր լծակներով մանրածախ շուկան է․ բրոքերները առաջարկում են 30-500× լծակ՝ կախված իրավասությունից։ Լծակն իրական է․ ռիսկերն էլ նույնպես իրական են։ Մանրածախ FX-ի շատ թրեյդերներ գումար են կորցնում, և չափից ավելի լծակավորումը դրանցից մեկն է հիմնական պատճառներից։

Այս հոդվածը գործնական դիտարկում է FX-ում լծակ օգտագործելու վերաբերյալ․ ինչպես է աշխատում լծակը, որոնք են կարգավորիչ սահմանափակումները, և ինչպես չափավորել դիրքերը այնպես, որ լծակը օգնի, այլ ոչ թե քանդի հաշիվը։

Ինչպես է աշխատում FX-ի լծակումը

FX-ում դուք առևտուր եք անում «լոտերով»։ Ստանդարտ լոտը բազային արժույթի $100,000-ն է։ Մինի լոտը $10,000 է։ Միկրո լոտը $1,000 է։ Լծակումը թույլ է տալիս վերահսկել լոտը՝ որպես մարժա օգտագործելով անվանական արժեքի մի մասը։

Օրինակներ՝

• 100:1 լծակում․ $1,000 մարժան վերահսկում է $100,000 դիրք (1 ստանդարտ լոտ)
• 30:1 լծակում․ $3,333 մարժան վերահսկում է $100,000 դիրք
• 500:1 լծակում․ $200 մարժան վերահսկում է $100,000 դիրք

Մարժան գրավն է․ մնացածը ձեզ տրամադրում է Broker-ը։ Դիրքը գնահատվում է շուկայական արժեքով իրական ժամանակում։ Եթե դիրքը շարժվում է ձեր դեմ, Broker-ը կարող է պահանջել լրացուցիչ մարժա կամ փակել դիրքը։

Մաթեմատիկան․ ստանդարտ լոտի 1% շարժը $1,000 է։ 100:1 լծակման դեպքում՝ ձեր օգտին 1% շարժը տալիս է 100% եկամտաբերություն ձեր մարժայի վրա։ Նույն 1% շարժը ձեր դեմ՝ ամբողջությամբ ջնջում է մարժան։ Լծակումը գործում է երկկողմանի։

Կարգավորող սահմանափակումներ

Առկա լծակների (leverage) չափը կախված է իրավասությունից՝

• ԵՄ/Մեծ Բրիտանիա (ESMA/FCA): 30:1 հիմնական զույգերի համար, 20:1՝ ոչ հիմնականների, 10:1՝ էկզոտիկների համար։ Որոշ Broker-ներ ավելի բարձր լծակ են առաջարկում պրոֆեսիոնալ հաճախորդներին (առանձին որակավորմամբ)։
• ԱՄՆ (CFTC/NFA): 50:1 հիմնականների համար, 20:1՝ ոչ հիմնականների։ Որոշ Broker-ներ առաջարկում են 100:1 «non-FIFO» հիմքով՝ margin calls-ով, սակայն գործնական սահմանը 50:1 է։
• Ավստրալիա (ASIC): 30:1 հիմնականների համար, 20:1՝ ոչ հիմնականների։ Նվազեցվել է 2021-ին 500:1-ից։
• Արտասահմանյան (Կայման, Սեյշելներ և այլն). 100:1-ից մինչև 500:1+՝ առանց կարգավորող սահմանափակման։

Tier-1 իրավասություններում միտումը դեպի ավելի ցածր լծակներ է։ Տրամաբանությունը՝ մանրածախ թրեյդերները, որոնք օգտագործում են բարձր լծակ, արագ «փլուզում» են իրենց հաշիվները։ Ավելի ցածր լծակները նվազեցնում են «փլուզման» հաճախականությունը։

Ինչ է անում լծակն դիրքին

Լծակը ուժեղացնում է հաշվի վրա կատարվող տոկոսային փոփոխությունը։ 100:1 լծակով դիրքը, որի համար որպես մարժա օգտագործվում է հաշվի 1%-ը, ունի նույն ռիսկային պրոֆիլը, ինչ դրամական (cash) դիրքը՝ հաշվի 100%-ի չափով։ Ռիսկը նույնն է. գործարքն ավելի արդյունավետ է։

Սխալը՝ լծակով դիրքը դիտարկել այնպես, կարծես այն փոքր դիրք լինի։ Թրեյդերը, որը ռիսկի է դիմում հաշվի 1%-ը 100:1 լծակով դիրքում, փաստացի իրականացնում է 100% դիրք։ Դիրքի չափը՝ հաշվի նկատմամբ, նույնն է, ինչ մեկ բաժնետոմսի վրա ամբողջությամբ (all-in) գնալը։

Ինչպես չափորոշել FX դիրքերը

FX դիրքը ճիշտ չափորոշելու ձևը նույնն է, ինչ ցանկացած այլ լծակով (leveraged) դիրքի դեպքում․ որոշեք, թե հաշվի որ տոկոսն եք պատրաստ կորցնել գործարքի ժամանակ, ապա համապատասխանաբար չափորոշեք դիրքը։

Ընդհանուր կանոն․ յուրաքանչյուր գործարքի համար ռիսկի ենթակա է հաշվի 1-2%-ը։ $50,000 հաշվի դեպքում դա կազմում է $500-1,000 ռիսկ մեկ գործարքի համար։ Ռիսկը stop-loss-ի հեռավորությունն է՝ բազմապատկած pip-ի արժեքով։

Օրինակ․ թրեյդերը ռիսկի է դիմում 1%-ով ($500) EUR/USD գործարքում՝ 50-pip stop-ով։ Ստանդարտ լոտի pip-ի արժեքը $10 է։ Դիրքի չափը․ $500 / (50 × $10) = 1 mini lot։ 100:1 լծակով պահանջվող margin-ը կազմում է $1,000 (1 mini lot × $10,000 × 1%)։ Դիրքը 1 mini lot է, ոչ թե 1 ստանդարտ լոտ։

Դիրքի չափը սահմանափակում է կորուստը։ Լծակը պարզապես ֆինանսավորման մեխանիզմն է։

Ի՞նչ կարող է սխալ լինել

Երեք օրինաչափություն.

1. Չափազանց լծակավորում

Թրեյդերը, ով օգտագործում է 100:1 լծակավորում յուրաքանչյուր դիրքի համար, փաստացի գործարկում է 100% դիրքեր յուրաքանչյուր առևտրի մեջ։ Անբարենպաստ 1% շարժումը ջնջում է ամբողջ մարժան։ Թրեյդերը բազմիցս դուրս է մղվում (stop-out), իսկ սպրեդի/կոմիսիայի ծախսերը կուտակվում են։

Լուծումը. օգտագործել այն լծակավորումը, որը պահանջում է ռազմավարությունը, այլ ոչ թե առավելագույնը, որը թույլ է տալիս Broker-ը։ Շատ մանրածախ թրեյդերների համար համապատասխան է 5-10× արդյունավետ լծակավորում։

2. Պահպանում բարձր ազդեցություն ունեցող իրադարձությունների ընթացքում

Թրեյդերը, որը պահում է լծակով FX դիրք՝ Կենտրոնական բանկի հայտարարության կամ կարևոր մակրոտնտեսական տվյալների հրապարակման ժամանակ, ենթարկվում է ծայրահեղ անկայունության։ Մի քանի վայրկյանում 50-pip շարժը սովորական է։ 100:1 լծակով դա կազմում է հաշվի 50% փոփոխություն։ Դիրքը կարող է ավտոմատ կերպով փակվել Broker-ի կողմից, եթե հաշիվը չի կարողանում բավարարել margin call-ը։

Լուծումը․ փակել լծակով դիրքերը մինչև խոշոր իրադարձությունները կամ նվազեցնել դիրքի չափը այն մակարդակի, որը կարող է կլանել սպասվող անկայունությունը։

3. Ավելացնելով կորցնող դիրքին

Թրեյդերը, որը միջինացնում է կորցնող FX դիրքը, մեծացնում է կորուստը և մարժայի պահանջը։ Դիրքը կարող է արագ հասնել մարժայի զանգի, և Broker-ը փակում է դիրքը ամենավատ հնարավոր գնով։

Լուծումը՝ սահմանել stop-loss յուրաքանչյուր դիրքի համար։ Չանել միջինացում։ Կարգապահությունն է այն, ինչը առանձնացնում է այն թրեյդերներին, ովքեր գոյատևում են, նրանցից, ովքեր՝ ոչ։

Ինչպես գնահատել

FX առևտրում լծակ (leverage) օգտագործելիս հարցրեք՝

• Ո՞րն է ռազմավարությունը։ (Day trading, swing trading, position trading։ Պահման ժամկետը որոշում է համապատասխան լծակը։)
• Ո՞րն է զույգի անկայունությունը։ (Հիմնական զույգեր՝ ավելի ցածր անկայունություն, ավելի ցածր լծակ։ Էկզոտիկ զույգեր՝ ավելի բարձր անկայունություն, ավելի ցածր դիրքի չափ։)
• Ո՞րն է փոխկապակցվածությունը այլ դիրքերի հետ։ (Եթե ունեք 5 EUR դիրք, ապա արդյունավետ լծակն ավելի բարձր է, քան ցանկացած մեկ դիրքի դեպքում։)
• Օրվա ո՞ր ժամն է։ (Ասիական սեսիա՝ ավելի ցածր անկայունություն, ավելի խիստ stop-եր։ Լոնդոն/NY համընկնում՝ ավելի բարձր անկայունություն, ավելի լայն stop-եր։)
• Ի՞նչ է Broker-ի մարժայի քաղաքականությունը։ (Stop-out մակարդակ, margin call-ի ժամանակացույց, partial close-ի քաղաքականություն։)

Այս հարցերի պատասխաններն են, որոնք որոշում են ճիշտ լծակը։ Ճիշտ գործիքը կախված է ռազմավարությունից և շուկայական պայմաններից։

ՀՏՀ

Ո՞րն է FX առևտրի համար լավագույն լծակավորումը։

Կախված է ռազմավարությունից։ Օրվա առևտրի համար սովորաբար կիրառվում է 30-50×։ Սվինգ առևտրի համար՝ 10-20×։ Պոզիցիոն առևտրի համար՝ 5-10×։ Ավելի բարձր լծակավորումը հարմար է միայն այն փորձառու թրեյդերների համար, ովքեր ունեն ռիսկերի կառավարման հստակ կանոններ, այլ ոչ թե մարդկանց մեծամասնության՝ մանրածախ թրեյդերների համար։

Կարո՞ղ եմ FX-ում կորցնել ավելին, քան իմ ներդրումը

Tier-1 իրավասություններում (ԵՄ, Մեծ Բրիտանիա, ԱՄՆ, Ավստրալիա) Broker-ը փակում է դիրքը, երբ հաշվի սեփական կապիտալը հասնում է margin call-ի մակարդակին։ Առավելագույն կորուստը ներդրումն է, ոչ ավելին։ Offshore իրավասություններում Broker-ը կարող է պահանջել լրացուցիչ margin՝ ի լրումն սկզբնական ներդրման, ուստի կորուստը կարող է գերազանցել ներդրումը։

Ի՞նչ է «անվտանգ» լծակ սկսնակների համար։

5-10×։ Սա նշանակում է, որ հաշվի 10-20%-ը որպես մարժա է յուրաքանչյուր դիրքի համար։ Դիրքը կարող է շարժվել 5-10%-ով՝ նախքան մարժայի պահանջի (margin call) հասնելը, ինչը թրեյդերին ժամանակ է տալիս արձագանքելու համար։

Ինչպե՞ս անցնել բարձր լծակով առևտրից դեպի ցածր լծակով առևտուր։

Շատ Broker-ներ թույլ են տալիս հաշվի կարգավորումներում սահմանել լծակի անհատական սահմանափակում։ Սահմանափակումը կիրառվում է նոր դիրքերի համար։ Գոյություն ունեցող դիրքերին դա չի ազդում, մինչև դրանք չփակվեն և չվերաբացվեն։

Առնչվող ռեսուրսներ

• Broker-ներ ըստ ներդրումային տեսակի → Forex Trading
• Բրոքերային վճարներ → Margin Rates-ի համեմատություն
• Սկսնակների ուղեցույցներ → What Is Margin Trading

Որտե՞ղ սկսել

Եթե ցանկանում եք օգտագործել լծակ (leverage) FX առևտրում, գործնական առաջին քայլը հստակ սահմանելն է դիրքի չափի սահմանափակումները և կանգնեցման (stop-loss) կանոնները՝ նախքան գործարքը տեղադրելը։ Տեսեք մեր broker table՝ FX բրոքերների ընթացիկ ցանկի համար՝ թափանցիկ մարժայի կանոններով։