Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
Robinhood-ը օրինականորեն կարգավորվող ԱՄՆ բաժնետոմսերի Broker է՝ ստանդարտ SIPC ապահովագրական պաշտպանությամբ, սակայն նրա կարգավորող պատմությունը ներառում է զգալի տուգանքներ և հաճախորդների պաշտպանության հետ կապված մտահոգություններ, որոնք յուրաքանչյուր օգտատեր պետք է գնահատի նախքան հաշիվ բացելը։ Robinhood-ը անվտանգ է այն իմաստով, որ ձեր արժեթղթերը SIPC-ով պաշտպանված են մինչև $500,000, բայց բրոքերի կողմից լրացուցիչ SIPC-ի բացակայությունը, նրա առևտրային սահմանափակումների պատմությունը և 2020 թվականից ի վեր ավելի քան $175 միլիոն կարգավորող տուգանքները նրան առանձնացնում են ավելի երկար ժամանակ գործող մրցակիցներից։ Եթե դուք օգտագործում եք Robinhood-ը, SIPC-ի սահմանաչափից ցածր պահելը և այնտեղ չպահելը կրիպտո, որը չեք կարող ձեզ թույլ տալ կորցնել, երկու գործնական պաշտպանիչ միջոց են։
Կարգավորում
Robinhood Financial LLC-ն և Robinhood Securities LLC-ն գրանցված են ԱՄՆ-ի Արժեթղթերի և բորսաների հանձնաժողովում (SEC) և հանդիսանում են Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)-ի անդամներ։ Կարող եք ստուգել Robinhood-ի գրանցումը FINRA-ի BrokerCheck կայքում՝ որոնելով «Robinhood Financial» — ընկերության CRD համարը 165998 է։
Robinhood Crypto, LLC-ն կարգավորվում է նահանգային մակարդակում՝ փողերի փոխանցման լիցենզիաների միջոցով, այլ ոչ թե SEC-ի կամ FINRA-ի կողմից։ Robinhood-ը չի գործում խոշոր ոչ ԱՄՆ կարգավորիչների ներքո, ինչպիսիք են FCA (Մեծ Բրիտանիա) կամ ASIC (Ավստրալիա)։ Եթե դուք Միացյալ Նահանգներից դուրս եք, ապա հասանելի չեք նույն կարգավորիչ պաշտպանություններին, որոնք ստանում են ԱՄՆ-ի հաճախորդները։
Հիմնական եզրակացությունը. Robinhood-ը պատշաճ կերպով գրանցված Broker-dealer է Միացյալ Նահանգներում։ Այն չգրանցված կամ օֆշորային գործունեություն չէ։ Կարգավորիչ հարցերը վերաբերում են նրա վարքագծին, ոչ թե գրանցման կարգավիճակին։
SIPC և լրացուցիչ ապահովագրություն
Robinhood-ը տրամադրում է ստանդարտ SIPC ծածկույթ՝ մինչև $500,000 մեկ հաշվի համար, ներառյալ կանխիկի համար $250,000 սահմանաչափը։ Սա այն հիմնական պաշտպանությունն է, որը պետք է ունենա յուրաքանչյուր օրինական ԱՄՆ բրոքեր։ SIPC-ն պաշտպանում է ձեր արժեթղթերն ու կանխիկը, եթե Robinhood-ը ինքնին ձախողվի — այն չի պաշտպանում շուկայական կորուստներից։
Այն, ինչ Robinhood-ը չունի, մասնավոր ապահովագրողից ստացված ավելցուկային SIPC ապահովագրությունն է։ Համեմատության համար՝ Fidelity-ն ունի ավելի քան $1 միլիարդ ընդհանուր ավելցուկային SIPC ծածկույթ, Charles Schwab-ը՝ $600 միլիոն ընդհանուր, իսկ Interactive Brokers-ը յուրաքանչյուր հաճախորդի համար տրամադրում է $30 միլիոն՝ Lloyd's of London-ի միջոցով։ Սա նշանակում է, որ եթե ձեր Robinhood հաշիվը գերազանցում է $500,000 SIPC սահմանաչափը, և բրոքերը ձախողվի, դուք դառնում եք ընդհանուր պարտատեր՝ այդ շեմից վեր ցանկացած գումարի մասով։
Robinhood Crypto-ի ակտիվները չեն ծածկվում SIPC-ով, նույնիսկ եթե դրանք պահվում են ձեր բաժնետոմսերի հետ նույն հաշվում։ Robinhood Crypto-ն առանձին իրավաբանական անձ է՝ առանձին կարգավորիչ վերաբերմունքով։ Եթե դուք Robinhood-ի միջոցով առևտուր եք անում կրիպտոյով, այդ ակտիվները ամբողջությամբ դուրս են մնում SIPC-ի անվտանգության ցանցից։
Ակտիվների առանձնացում և պաշտպանություն
Robinhood-ը առանձնացնում է հաճախորդների արժեթղթերը ընկերության սեփական ակտիվներից՝ ինչպես պահանջվում է SEC-ի կանոնակարգերով։ Սա նշանակում է, որ ձեր բաժնետոմսերն ու ETF-ները չեն մտնում Robinhood-ի կորպորատիվ հաշվեկշռի մեջ և չեն կարող օգտագործվել Robinhood-ի պարտատերերին վճարելու համար՝ սնանկության դեպքում։
Այնուամենայնիվ, Robinhood Securities-ը զբաղվում է արժեթղթերի վարկավորմամբ՝ իր լիովին վճարված վարկավորման ծրագրի միջոցով։ Հաճախորդները պետք է համաձայնություն տան՝ մասնակցելու համար և ստանան վարկավորման եկամտի բաժին։ Եթե դուք չեք միանում, ձեր բաժնետոմսերը չեն տրամադրվում վարկավորման։
Դրամական մնացորդների համար Robinhood-ը առաջարկում է cash sweep ծրագիր՝ FDIC-ի կողմից ապահովագրված գործընկեր բանկեր։ Սա ապահովում է FDIC-ի ծածկույթ մինչև $250,000 յուրաքանչյուր բանկի համար՝ մեկ հաշվի տեսակի հաշվարկով։ Cash sweep-ը ավտոմատ է ձեր բրոքերային հաշվում չներդրված դրամական միջոցների համար։
Անվտանգության առանձնահատկություններ
Robinhood-ն աջակցում է երկքայլ հաստատմանը՝ նույնականացման հավելվածների միջոցով (օրինակ՝ Google Authenticator կամ Authy) և SMS կոդերով։ მոբայլ հավելվածը ներառում է կենսաչափական մուտք — մատնահետք կամ դեմքի ճանաչում՝ աջակցվող սարքերում — ինչպես նաև յուրաքանչյուր գործարքի համար կենսաչափական հաստատում պահանջելու տարբերակ։
Robinhood-ը չի տրամադրում պաշտոնական անվտանգության երաշխիք այն ձևով, ինչպես Schwab կամ Fidelity-ն են անում։ Schwab-ը երաշխավորում է չարտոնված գործունեության հետևանքով առաջացած կորուստների 100%-ը, իսկ Fidelity-ն ունի նմանատիպ Customer Protection Guarantee։ Robinhood-ը նշում է, որ կաշխատի հաճախորդների հետ՝ չարտոնված գործարքները լուծելու համար, սակայն պաշտպանությունները ավելի քիչ հստակ են սահմանված։
Հաշվի մոնիթորինգը ներառում է ծանուցումներ՝ մուտքերի, գործարքների և դուրսբերումների համար։ Robinhood-ը նաև աջակցում է սարքերի կառավարում՝ թույլ տալով տեսնել և չեղարկել այն սարքերը, որոնք մուտք են գործել ձեր հաշիվ։
Ֆինանսական կայունություն
Robinhood Markets, Inc.-ը հրապարակային ընկերություն է և NASDAQ-ում (ticker: HOOD) ցուցակված է 2021 թվականի հուլիսից։ Որպես հանրային ընկերություն՝ Robinhood-ը SEC-ի հետ ներկայացնում է եռամսյակային և տարեկան հաշվետվություններ՝ ապահովելով ֆինանսական թափանցիկության որոշակի աստիճան։
Այնուամենայնիվ, Robinhood-ը համեմատաբար երիտասարդ ընկերություն է՝ հիմնադրված 2013 թվականին, մինչդեռ մրցակիցներից շատերը գործում են դարավոր պատմություն ունեցող ընկերություններ։ Ընկերությունը հրապարակային դառնալուց հետո ներկայացրել է ինչպես եռամսյակային շահույթներ, այնպես էլ վնասներ։ Robinhood-ի եկամուտը մեծապես կախված է գործարքների ծավալներից և կրիպտոարժույթների առևտրային ակտիվությունից, որոնք երկուսն էլ ցիկլային են։ Առևտրային ակտիվության ցածր ժամանակահատվածներում եկամուտը կարող է զգալիորեն նվազել։
Ընկերության շուկայական կապիտալիզացիան զգալիորեն տատանվել է IPO-ից հետո՝ արտացոլելով շուկայի փոփոխվող գնահատականը նրա բիզնես մոդելի և աճի հեռանկարների վերաբերյալ։
Կարգավորող և իրավական պատմություն
Robinhood-ի կարգավորող գործունեության պատմությունը ամենախիստ տույժերի է ենթարկվել ԱՄՆ-ի խոշոր բրոքերների շարքում։ Այս բաժինը ներկայացնում է հիմնական դեպքերը փաստացի՝ առանց խմբագրական գնահատականների։
2021 FINRA տուգանք (70 միլիոն դոլար). Այդ պահին պատմության մեջ ամենամեծ FINRA տուգանքը։ FINRA-ն պարզել է, որ Robinhood-ը մոլորեցրել է հաճախորդներին՝ կապված order flow-ի դիմաց վճարումների (PFOF) եկամուտների հետ, հաստատել է օպցիոնների առևտրականներին, որոնք չեն բավարարել որակավորման չափանիշներին, և ունեցել է համակարգային անջատումներ, որոնք թույլ չեն տվել հաճախորդներին առևտուր անել շուկայի բարձր անկայունության ժամանակահատվածներում։ FINRA-ն նաև Robinhood-ին է մեղադրել տեխնոլոգիայի նկատմամբ վերահսկողության բացակայության համար, որը հաստատել է օպցիոնների առևտրականներին։
2021 GameStop-ի առևտրի սահմանափակում. 2021 թվականի հունվարին Robinhood-ը ժամանակավորապես սահմանափակել է GameStop-ի, AMC-ի և այլ բաժնետոմսերի գնումը՝ կարճ սեղմման (short squeeze) ֆոնին։ Սահմանափակումը պայմանավորված էր clearinghouse-ի ավանդների պահանջներով, որոնք գերազանցում էին այն գումարը, որը Robinhood-ը կարող էր բավարարել կարճ ժամկետում։ Դեպքը հանգեցրեց Կոնգրեսի լսումների, մի քանի դատական հայցերի և զգալիորեն թուլացրեց վստահությունը հարթակի օգտատերերի շրջանում։ Այդ ժամանակից ի վեր Robinhood-ը ուժեղացրել է իր clearing-ի և settlement-ի ենթակառուցվածքները։
2020 SEC տուգանք (65 միլիոն դոլար). SEC-ն պարզել է, որ Robinhood-ը պատշաճ կերպով չի բացահայտել հաճախորդներին payment for order flow-ի ստացումը 2015-ից 2018 թվականների ընթացքում։ PFOF-ը Robinhood-ի հիմնական եկամտի աղբյուրն է, և SEC-ն որոշել է, որ բացահայտման բացակայությունը մոլորեցրել է հաճախորդներին՝ իրենց գործարքների իրական արժեքի վերաբերյալ։
2022 New York DFS տուգանք (30 միլիոն դոլար). Նյու Յորքի Ֆինանսական ծառայությունների դեպարտամենտը տուգանել է Robinhood Crypto-ին՝ կրիպտոարժույթների ստորաբաժանման մեջ փողերի լվացման դեմ պայքարի և կիբեռանվտանգության խախտումների համար։
2023 FINRA տուգանք (10.2 միլիոն դոլար). FINRA-ն տուգանել է Robinhood-ին՝ մի քանի տարվա ընթացքում տարածվող trade reporting-ի խախտումների համար։
Այլ գործողություններ. Robinhood-ը նաև կարգավորող մարմինների կողմից իրականացված՝ նահանգային մակարդակի հետաքննությունների շրջանակներում համաձայնության է եկել և ստացել է ավելի փոքր տուգանքներ՝ լրացուցիչ գործառնական խնդիրների համար։
2020 թվականից ի վեր կարգավորող ընդհանուր տույժերը գերազանցում են 175 միլիոն դոլարը։ Թեև որևէ առանձին տուգանք չի վկայում խարդախության կամ հաճախորդների ակտիվների գողության մասին, օրինաչափությունը ենթադրում է համակարգային համապատասխանության և գործառնական թուլություններ։
Անվտանգության համեմատություն
| Անվտանգության գործոն | Robinhood | Fidelity | Charles Schwab | Interactive Brokers |
|---|---|---|---|---|
| SEC/FINRA կարգավորվող | Այո | Այո | Այո | Այո |
| SIPC ապահովագրված | Այո ($500K) | Այո ($500K) | Այո ($500K) | Այո ($500K) |
| Ավելցուկային SIPC ապահովագրություն | Ոչ | $1B+ ընդհանուր | $600M ընդհանուր | $30M (Lloyd's) |
| Crypto SIPC ծածկույթ | Ոչ | N/A | N/A | N/A |
| Գործունեության տարիներ | 12 | 78 | 53 | 47 |
| Բորսայական ընկերություն | Այո (HOOD) | Ոչ (մասնավոր) | Այո (SCHW) | Այո (IBKR) |
| 2FA աջակցվում է | Այո | Այո | Այո | Այո |
| Անվտանգության երաշխիք | Ոչ պաշտոնական երաշխիք | 100% չարտոնված | 100% չարտոնված | Ոչ պաշտոնական երաշխիք |
| Խոշոր կարգավորիչ տուգանքներ | $175M+ (2020-ից ի վեր) | Նվազագույն | Նվազագույն | Նվազագույն |
| Արժեթղթերի վարկավորում | Opt-in | Opt-in | Տատանվում է | Opt-in |
Ի՞նչ է պատահում, եթե Robinhood-ը սնանկանա։
Եթե Robinhood-ը դառնա անվճարունակ, SIPC-ն կմտնի՝ վերադարձնելու ձեր արժեթղթերը և կանխիկ միջոցները մինչև $500,000 սահմանաչափը ($250,000 կանխիկի ենթասահմանաչափ)։ SIPC-ն չի երաշխավորում ձեր ներդրումների արժեքը — միայն այն, որ ձեր արժեթղթերը կվերադարձվեն ձեզ։
SIPC-ի գործընթացը սովորաբար տևում է շաբաթներից մինչև ամիսներ։ Այդ ընթացքում դուք չեք ունենա հասանելիություն ձեր հաշվին կամ առևտուր անելու հնարավորություն։ Պատմական բրոքերների ձախողումների ժամանակ հաճախորդների մեծ մասը ստացել է իր ակտիվները հետ, թեև գործընթացը ակնթարթային չէ։
Եթե ձեր հաշիվը գերազանցում է $500,000-ը ձախողման պահին, այդ սահմանաչափից վերև գումարները դառնում են պահանջներ սնանկության վարույթում։ SIPC-ի սահմանաչափից վերև վերադարձի հնարավորությունը անորոշ է և կախված է ընկերության մնացած ակտիվներից՝ ավելի բարձր առաջնահերթության պահանջները բավարարելուց հետո։
Robinhood Crypto-ում պահվող կրիպտոն ՄԱՍՆԱԿՑՈՒԹՅՈՒՆ չի ստանում SIPC-ի կողմից։ Robinhood-ի ձախողման դեպքում կրիպտո ակտիվների վերաբերմունքը կախված կլինի տվյալ պահին գործող իրավական կառուցվածքից և պահառության պայմանավորվածություններից, որոնք ավելի քիչ են փորձարկված, քան ավանդական արժեթղթերի պաշտպանության մեխանիզմները։
Ինչպես պաշտպանել ձեր հաշիվը
Եթե ընտրում եք օգտագործել Robinhood-ը, այս քայլերը նվազեցնում են ձեր ռիսկը՝
Մնացեք SIPC-ի սահմանաչափի տակ։ Պահեք ձեր ընդհանուր հաշվի արժեքը — արժեթղթեր գումարած կանխիկ միջոցներ — մինչև $500,000։ Դրանից վեր լրացուցիչ ծածկույթ չկա։
Միացրեք երկգործոն նույնականացումը։ Օգտագործեք նույնականացման հավելված, ոչ թե SMS։ SMS-ի վրա հիմնված 2FA-ն ավելի խոցելի է SIM-swapping հարձակումների նկատմամբ։ Բջջային հավելվածում ակտիվացրեք գործարքների համար կենսաչափական հաստատումը։
Robinhood-ում մի պահեք կրիպտո, որը չեք կարող ձեզ թույլ տալ կորցնել։ Robinhood Crypto-ն SIPC-ով պաշտպանված չէ։ Եթե պահում եք նշանակալի գումար, կրիպտոն փոխանցեք անձնական դրամապանակ (hardware կամ software)։
Պահեք ձեր սեփական գրառումները։ Ներբեռնեք ամսական քաղվածքները և առևտրի հաստատումները։ Եթե Robinhood-ի համակարգերը դառնան անհասանելի — ինչպես եղել է անցյալում՝ անկայունության որոշ իրադարձությունների ժամանակ — ձեր գրառումները կլինեն ձեր ապահով տարբերակը։
Պարբերաբար ստուգեք BrokerCheck-ը։ FINRA-ի BrokerCheck-ը՝ brokercheck.finra.org-ում, ցույց է տալիս ցանկացած նոր կարգավորիչ գործողություն, տուգանք կամ բացահայտում։ Ստուգեք այն տարին մեկ կամ երկու անգամ։
Հաճախ տրվող հարցեր
Արդյո՞ք Robinhood-ը օրինական Broker է։ Այո։ Robinhood Financial LLC-ն գրանցված է SEC-ում և FINRA-ի անդամ է։ Դա խաբեություն չէ և չկարգավորված գործունեություն չէ։ Robinhood-ի վերաբերյալ մտահոգությունները վերաբերում են նրա կարգավորող համապատասխանության պատմությանը, այլ ոչ թե գրանցման կարգավիճակին։
Արդյո՞ք իմ գումարը ապահով է, եթե Robinhood-ը սնանկանա։ Մինչև $500,000 ($250,000 կանխիկ) պաշտպանված է SIPC-ով։ Այդ գումարից բարձր չափերը չեն ծածկվում։ Robinhood Crypto-ում պահվող կրիպտոն SIPC-ով պաշտպանված չէ։
Արդյո՞ք Robinhood-ն ունի լրացուցիչ ապահովագրություն՝ բացի SIPC-ից։ Ոչ։ Robinhood-ը չի կրում ավելորդ SIPC ապահովագրություն։ Fidelity-ն, Schwab-ը և Interactive Brokers-ը բոլորը կրում են զգալի ավելորդ ծածկույթ։
Ինչո՞ւ Robinhood-ը սահմանափակեց առևտուրը 2021-ին։ Robinhood-ը սահմանափակեց գնումը — ոչ թե վաճառքը — GameStop-ի և այլ բաժնետոմսերի, քանի որ նրա clearinghouse-ը պահանջում էր լրացուցիչ ավանդային գրավ, որը գերազանցում էր Robinhood-ի հասանելի կապիտալը։ Սահմանափակումը իրացվելիության իրադարձություն էր, ոչ թե շուկայի մի կողմին նպաստելու որոշում։ Այդ ժամանակից Robinhood-ը բարելավել է իր կապիտալը և clearing ենթակառուցվածքը։
Ո՞րն էր Robinhood-ի ամենամեծ տուգանքը։ $70 միլիոն FINRA-ի տուգանքը 2021-ին՝ հաճախորդներին PFOF-ի, համակարգային խափանումների և options trading-ի վերահսկողության ձախողումների մասին մոլորեցնելու համար։
Արդյո՞ք իմ բաժնետոմսերը Robinhood-ում տրվում են վարկով։ Միայն եթե դուք միանում եք fully paid securities lending ծրագրին։ Եթե դուք չեք միացել, ձեր բաժնետոմսերը չեն տրվում վարկով։ Ստուգեք ձեր հաշվի կարգավորումները՝ համոզվելու համար։
Կարո՞ղ է Robinhood-ը նորից արգելափակել ինձ առևտրից։ Կարգավորող փոփոխությունները և բարելավված համակարգերը նվազեցնում են 2021-ի սահմանափակումների կրկնության հավանականությունը, բայց ոչ մի Broker չի կարող երաշխավորել անխափան հասանելիություն ծայրահեղ շուկայական իրադարձությունների ժամանակ։ Այդ իրադարձությունը պայմանավորված էր clearinghouse-ի պահանջներով, ոչ թե կամայական որոշմամբ։
Արդյո՞ք Robinhood-ը անվտանգ է խոշոր հաշիվների համար։ Robinhood-ը ավելի քիչ հարմար է $500,000-ից բարձր հաշիվների համար, քանի որ այն չունի excess SIPC ծածկույթ։ Այդ շեմից ցածր հաշիվների համար SIPC-ի պաշտպանությունը կիրառվում է սովորաբար։
Վճիռ
Robinhood-ը պատշաճ կերպով կարգավորվող Broker է, և ձեր արժեթղթերը SIPC-ի միջոցով պաշտպանված են մինչև ստանդարտ սահմանաչափերը։ Robinhood-ի հաճախորդներին պաշտպանող SIPC շրջանակը նույն շրջանակն է, որը պաշտպանում է Fidelity-ի և Schwab-ի հաճախորդներին։
Այնուամենայնիվ, Robinhood-ի կարգավորիչ պատմությունը, SIPC-ի լրացուցիչ (excess) ծածկույթի բացակայությունը և 2021 թվականի առևտրային սահմանափակումները այն առանձնացնում են ավելի կայացած մրցակիցներից։ Սրանք չեն հանդիսանում չհամապատասխանեցնող գործոններ, բայց դրանք կարևոր են ձեր գնահատման համար։
Robinhood-ը կարող է համապատասխան ընտրություն լինել այն ներդրողների համար, որոնց հաշիվները լավ են գտնվում $500,000 SIPC սահմանաչափից ցածր և ովքեր գնահատում են հարթակի մատչելի բջջային ինտերֆեյսը։ Ավելի մեծ հաշիվներ ունեցող ներդրողները, նրանք, ովքեր առաջնահերթ են տալիս առավելագույն անվտանգությանը, կամ նրանք, ովքեր պահում են կրիպտոարժույթ, որը չեն կարող իրենց թույլ տալ կորցնել, կարող են ցանկանալ դիտարկել Broker՝ SIPC-ի excess ծածկույթով և գործառնական հուսալիության ավելի երկար փորձառությամբ։
Ներդրումները ենթադրում են ռիսկեր։ Ներդրումների արժեքը կարող է աճել կամ նվազել, և դուք կարող եք ստանալ ավելի քիչ, քան ձեր սկզբնական ներդրումն էր։ Այս վերանայումը պարունակում է affiliate հղումներ։ Եթե դուք հաշիվ բացեք մեր հղումով, մենք կարող ենք ստանալ հանձնաժողով՝ ձեզ համար լրացուցիչ ծախսեր չկան։ Մեր վերանայումները անկախ են և հիմնված են փաստական տվյալների վրա։