Սկսնակների համար լծակային արտադրանքներ՝ բաժնետոմսերի առևտրում

Լծակային արտադրանքները հարմար չեն սկսնակների համար։ Օրական վերակայումը, ֆինանսավորման արժեքը, մարժին-կալի ռիսկը և ուղեգծից կախված եկամտաբերությունը դրանք դարձնում են դժվար ճիշտ օգտագործելու համար։ Այդուհանդերձ, եթե դուք հասկանում եք ռիսկերը և ունեք կանխիկ դիրքերում հետևողական եկամտաբերության փորձ, լծակային արտադրանքները կարող են ուժեղացնել լավ ռազմավարությունը։

Այս հոդվածը մեկնարկային շրջանակ է սկսնակի համար, ով մտածում է լծակային արտադրանքների մասին՝ ինչ իմանալ նախ, ինչից սկսել և ինչից խուսափել։

Նախքան սկսելը

Երեք նախապայման.

1. Դրամային դիրքերում հաջողված արդյունքների պատմություն։ Եթե դրամային դիրքերում գումար չեք վաստակել, ապա չեք վաստակի նաև լծակով դիրքերում։ Լծակը մեծացնում է ռազմավարությունը. եթե ռազմավարությունը կորուստ է տալիս, ապա լծակը պարզապես ավելի արագ է կորցնում։
2. Ռիսկերի կառավարման պլան։ Պլանը ներառում է դիրքի չափաբաժինը (լծակով յուրաքանչյուր առևտրի համար հաշվի 2-5%), կանգնեցման կորուստները (սահմանվում են, երբ բացվում է գործարքը) և օրական/շաբաթական կորուստների սահմանները (հաշվի 5-10%)։
3. Ապրանքի իմացություն։ Յուրաքանչյուր լծակով ապրանք (լծակով ETF, CFD, ֆյուչերս, օպցիա) ունի տարբեր մեխանիկա։ Պետք է հասկանալ կոնկրետ ապրանքը՝ նախքան այն առևտրի մեջ մտնելը։

Եթե չունեք այս երեքից որևէ մեկը, դուք պատրաստ չեք լծակով ապրանքների համար։ Լծակը սխալները կուժեղացնի ավելի արագ, քան դուք կկարողանաք սովորել դրանցից։

Սկսեք լծակավոր ETF-ներից

Լծակավոր արտադրանքների շարքում՝ լծակավոր ETF-ները ամենահեշտն են սկսելու համար․

• Գնել և վաճառել ցանկացած սովորական Broker-ի միջոցով (մարժինային հաշիվ պետք չէ)
• Մարժին-կալի ռիսկ չկա (դիրքը կարող է հասնել միայն զրոյի)
• Օրական վերակայումը լավ փաստագրված է
• Ծախսերի գործակիցը (expense ratio) թափանցիկ է
• Ապրանքների տեսականին լայն է (ինդեքսներ, սեկտորներ, որոշ անունների համար՝ նաև առանձին բաժնետոմսեր)

Սկսեք 2× լծակավոր ETF-ներից, ոչ թե 3×-ից։ 3× լծակն ավելի զգայուն է օրական վերակայման նկատմամբ և ավելի դժվար է կառավարել։ 2×-ը ձեզ տալիս է լծակավորման մեխանիզմների ազդեցությունը՝ առանց ավելացված բարդության։

Դիրքի չափը

Ճիշտ դիրքի չափը կազմում է լծակով յուրաքանչյուր գործարքի համար հաշվի 2-5%-ը։ $50,000 հաշվի դեպքում դա կազմում է $1,000-2,500 յուրաքանչյուր գործարքի համար։

Լծակը կառուցված է հենց արտադրանքի մեջ։ 2× լծակով ETF-ը, որի դիրքը $1,000 է, ունի նույն ռիսկային պրոֆիլը, ինչ $2,000 դիրքը հիմքում ընկած ակտիվում։ $1,000 դիրքի չափն է, որ սահմանափակում է կորուստը։

Սխալը՝ մտածելն է, որ $1,000-ը «փոքր» է, քանի որ դա հաշվի միայն 2%-ն է։ Դիրքի ռիսկը՝ դոլարային արտահայտությամբ, նույնն է, ինչ $2,000 կանխիկ դիրքը։ Տոկոսային ռիսկը՝ հաշվի 2%-ն է, և դա ճիշտ չափն է։

Պահման ժամկետ

Օրերից մինչև շաբաթներ տիրույթը ճիշտ միջակայքն է։ Մեկ օրից պակաս՝ գործարքի ծախսերը կուտակում են եկամուտները։ Մեկ ամսից ավելի՝ օրական վերակայումը սկսում է գերիշխել։

2-շաբաթյա պահպանման ժամկետը սովորական «ոսկե միջավայրն» է։ Պոզիցիան ժամանակ ունի զարգանալու, բայց օրական վերակայման «քաշքաշը» սահմանափակ է։

Սխալը՝ լծակավորված արտադրանքը պահելն է մինչև հաշվետվությունների հրապարակումը կամ խոշոր իրադարձությունները։ Այդ իրադարձությունների շուրջ անկայունությունն էապես ավելի բարձր է, քան սովորաբար։ Օրական վերակայումը կարող է ջնջել փոքր շարժից ստացված շահույթը։ Փակեք պոզիցիան մինչև իրադարձությունը կամ նվազեցրեք պոզիցիայի չափը այն մակարդակի, որը կարող է կլանել սպասվող անկայունությունը։

Կանխորոշված ելքի կարգապահություն

Ելքը սահմանվում է այն պահին, երբ բացվում է գործարքը, ոչ թե այն ժամանակ, երբ դիրքը սկսում է շարժվել։ Ելքի երեք տեսակ կա՝

1. Stop-loss (վնասի սահմանափակում). Գների մակարդակ, որի դեպքում դիրքը փակվում է։ 2× լծակով ETF-ի համար մուտքից սովորաբար կիրառվում է 10-15% stop-loss։ Stop-ը տեղադրվում է գործարքը բացելիս, ոչ թե այն պահին, երբ դիրքը սկսում է շարժվել ձեր դեմ։
2. Profit target (շահույթի թիրախ). Գների մակարդակ, որի դեպքում դիրքը փակվում է՝ շահույթը ամրագրելու համար։ 2× լծակով ETF-ի համար սովորաբար կիրառվում է 20-30% profit target։
3. Time stop (ժամանակային սահմանափակում). Ամսաթիվ, որի դեպքում դիրքը փակվում է՝ անկախ գնից։ 2 շաբաթ պահելու դեպքում time stop-ը մուտքից 14 օր է։

Ելքը մեխանիկական է։ Թրեյդերը չի չեղարկում stop-ը, target-ը կամ time stop-ը՝ հիմնվելով զգացմունքների կամ շուկայի մեկնաբանությունների վրա։

Ինչից խուսափել

Հինգ տարածված սխալներ՝

1. Օգտվել հասանելի ամբողջ մարժայից։ Կարգավորող սահմանը թիրախ չէ։ Պորտֆելի չափը սահմանվում է ռազմավարությամբ։
2. Ավելացնել կորուստ կրող դիրքին։ Կորուստ կրող դիրքի վրա միջինացում (averaging down) մեծացնում է կորուստը։ Դիրքը պետք է կրճատել, ոչ թե ավելացնել։
3. Պահել մինչև հաշվետվությունները կամ խոշոր իրադարձությունները։ Փոփոխականությունը (volatility) շատ ավելի բարձր է, քան սովորաբար։ Փակեք դիրքը մինչև իրադարձությունը։
4. Օգտագործել լծակավորված (leveraged) արտադրանքներ միաժամանակ մի քանի չկոռելացված հիմքում ընկած ակտիվների վրա։ Համակցված դիրքը կարող է լինել ավելի լծակավորված, քան ցանկացած առանձին դիրք։
5. Չհետևել գործարքներին օրագրում։ Առևտրականը, որը չի պահում օրագիր, չի կարող տեսնել օրինաչափությունները։

Ինչպես գնահատել ձեր պատրաստվածությունը

Նախքան սկսելը առևտուր անել լծակով (leveraged) արտադրանքներով՝ հարցրեք ինքներդ ձեզ՝

• Ունե՞մ արդյոք հետևողական եկամտաբերության (consistent returns) պատմություն կանխիկ դիրքերում։ (Եթե ոչ, դուք պատրաստ չեք։)
• Ունե՞մ արդյոք ռիսկերի կառավարման գրավոր պլան։ (Եթե ոչ, գրեք այն նախքան առևտուրը։)
• Հասկանո՞ւմ եմ արդյոք լծակով ETF-ների ամենօրյա վերակայումը (daily reset)։ (Եթե ոչ, նախ թղթային առևտուր արեք 2-4 շաբաթ։)
• Կարո՞ղ եմ ինձ թույլ տալ կորցնել այն դիրքի չափը (position size), որը նախատեսում եմ։
• Ունե՞մ արդյոք stop-loss, շահույթի թիրախ և ժամանակային stop յուրաքանչյուր առևտրի համար։

Եթե դրանցից որևէ մեկի պատասխանը «ոչ» է, դուք պատրաստ չեք։ Լծակը (leverage) կուժեղացնի սխալները։

Ինչպես սկսել փոքրից

Եթե որոշեք փորձել leveraged products, ահա մեկնարկային շրջանակը՝

1. Բացեք paper-trading հաշիվ։ Շատ Broker-ներ առաջարկում են paper trading։ Առևտուր արեք leveraged product-ով 4-6 շաբաթ՝ նախքան իրական գումար ներդնելը։
2. Սկսեք 1% դիրքի չափից։ Առաջին իրական-money գործարքները պետք է լինեն հաշվի 1%-ը։ Ավելի փոքր չափը թույլ է տալիս զգալ product-ի վարքագիծը՝ առանց շատ ռիսկի ենթարկվելու։
3. Օգտագործեք 1-շաբաթյա պահման ժամկետ։ Ավելի կարճ պահման ժամկետը սահմանափակում է daily reset-ի ազդեցությունը։
4. Գրանցեք յուրաքանչյուր գործարք օրագրում։ Նշեք մուտքը, ելքը, դիրքի չափը, պատճառը, արդյունքը և ցանկացած դաս։
5. Աստիճանաբար ավելացրեք չափը։ 10-20 հաջող գործարքից հետո ավելացրեք դիրքի չափը մինչև 2%։ Մեկ այլ 10-20-ից հետո ավելացրեք մինչև 3%։

ՀՏՀ

Ո՞րն է ամենաապահով լծակային արտադրանքը սկսնակների համար։

Լծակային ETF-ներ։ Ապրանքը վաճառվում է բորսայում, լծակն արդեն ներառված է, չկա margin call-ի ռիսկ, և օրական վերակայումը լավ փաստագրված է։

Իմ հաշվի որքան մասն պետք է լինի լծակային (leveraged) արտադրանքներում?

Սկսնակների համար ցանկացած պահի հաշվի 5-10%-ը ողջամիտ սահման է։ Մնացած մասը պետք է լինի կանխիկ դիրքերում կամ չլծակավորված ETF-ներում։ Փորձի աճի հետ սահմանը կարող է ավելացվել։

Կարո՞ղ եմ վաստակել ապրուստը՝ առևտրելով լծակավորված արտադրանքներով։

Ոմանք անում են, բայց ձախողման մակարդակը բարձր է։ Լծակավորումը ուժեղացնում է ռազմավարությունը․ եթե ռազմավարությունը կորուստ է տալիս, ապա լծակավորումը պարզապես ավելի արագ է կորցնում։

Ո՞րն է ամենամեծ սխալը, որ սկսնակները թույլ են տալիս լծակավորված արտադրանքների հետ։

Չափազանց երկար պահելը։ Օրական վերակայումը և ֆինանսավորման արժեքը ժամանակի ընթացքում կուտակվում են։ 2 շաբաթ տևող պահումը գործնական առավելագույնն է լծակավորված արտադրանքների մեծ մասի համար։

Առնչվող ռեսուրսներ

• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison
• Beginner Guides → What Is Margin Trading
• Best Stock Brokers

Որտե՞ղ սկսել

Եթե ցանկանում եք սկսել օգտագործել լծակով (leveraged) գործիքներ, գործնական առաջին քայլը իրական գումար ներդնելուց առաջ 4-6 շաբաթ թղթային առևտուր անելն է (paper-trade)։ Տեսեք մեր broker table՝ հարթակների ընթացիկ ցանկի համար, որոնք առաջարկում են լծակով գործիքներ՝ թղթային առևտրի հաշիվներով։