Սա ներդրումային խորհրդատվություն չէ։ Տրամադրված տեղեկատվությունը նախատեսված է միայն կրթական և տեղեկատվական նպատակների համար և չի հանդիսանում որևէ ֆինանսական արտադրանքի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ առաջարկ։
LIFFE՝ Լոնդոնի միջազգային ֆինանսական ֆյուչերսների և օպցիոնների բորսան, նախկինում այն վայրն էր, որտեղ եվրոպական դերիվատիվներն էին վաճառվում։ 2002 թվականին այն միավորվեց Ամստերդամի բորսայի հետ՝ կազմելով Euronext, և LIFFE-ի այժմյան մեծ մասը ապրում է Euronext-ի համալիրի ներսում։ Այդ պատմությունը կարևոր է, քանի որ առցանց շատ հոդվածներ դեռ օգտագործում են LIFFE անունը՝ կարծես դա ինքնուրույն մանրածախ հարթակ լիներ։ Դա այդպես չէ։ Դա բորսա է, ոչ թե Broker։
Եթե դուք եկել եք այստեղ՝ փնտրելու «LIFFE trading platform», ապա, ամենայն հավանականությամբ, ձեզ պետք է մի Broker, որը ձեզ հասանելիություն կտա եվրոպական դերիվատիվներին և ինդեքսային ֆյուչերսներին։ LIFFE-ի ժառանգությունը կրող ամենաակտիվ կոնտրակտներն են՝ FTSE 100 ինդեքսային ֆյուչերսներն ու օպցիոնները, կարճ ստերլինգի տոկոսադրույքի ֆյուչերսները և երկար gilt պարտատոմսերի ֆյուչերսները։ Դրանցից մի քանիսը դեռ պաշտոնապես Euronext-ի փաստաթղթերում նշվում են որպես LIFFE արտադրանքներ։ Մյուսները վերանվանվել են, բայց մնում են ֆունկցիոնալորեն նույնը։
Ինչն իրականում առաջարկում է LIFFE-ն այսօր
Euronext-ը վարում է պատվերների գրքերը։ Անդամները միանում են մաքրման ընկերությունների միջոցով։ Մանրածախ առևտրականները չեն մուտք գործում Euronext-ի տերմինալ՝ այնպես, ինչպես մուտք են գործում բրոքերի։ Նրանք անցնում են բրոքերի միջոցով, որը կամ հանդիսանում է բորսայի անդամ, կամ ունի մաքրման համաձայնագիր մեկի հետ։ Այնուհետև բրոքերը պատվերը ուղղում է Euronext-ի՝ LIFFE-ի նման պատվերների գրքին։
Մանրածախ առևտրականի համար սա նշանակում է երեք բան։ Առաջինը՝ այն հարթակը, որը դուք օգտագործում եք, բրոքերի հարթակն է, ոչ թե «LIFFE»-ը։ Երկրորդը՝ վճարվող վճարները համակցված են բորսայի վճարից, մաքրման վճարից և բրոքերի միջնորդավճարից։ Երրորդը՝ դուք տեսնում եք նույն իրացվելիությունը, ինչ տեսնում է բրոքերը, ինչը նշանակում է, որ կատարումը այնքան լավ է, որքան բրոքերի կողմից պատվերի ուղղորդումը։
LIFFE-ի դարաշրջանից պահպանված ապրանքներն հիմնականում FTSE 100 ֆյուչերսներն են, FTSE 250 ֆյուչերսները և մի քանի եվրոպական ինդեքսային ու պարտատոմսերի ֆյուչերսներ։ Շատ մանրածախ առևտրականներ, որոնք փնտրում են «LIFFE»-ի ազդեցություն, իրականում փնտրում են FTSE-ի ազդեցություն, և դա ավելի օգտակար ձևակերպում է։
Ինչպես են համեմատվում բրոքերային հարթակները
Ժամանակակից բրոքերային հարթակները, ինչպիսիք են MetaTrader 5-ը, TradingView-ը, cTrader-ը և այն սեփական հարթակները, որոնք գործարկվում են Interactive Brokers-ի, Saxo-ի, IG-ի և CMC-ի կողմից, չեն մրցակցում LIFFE-ի հետ՝ որպես բորսա։ Նրանք մրցում են միմյանց հետ՝ թե ով է ձեզ տալիս LIFFE-ի արտադրանքներին և նմանատիպ գործիքներին ամենա«մաքուր» հասանելիությունը։
Արդար համեմատությունը մի քանի չափանիշների վրա է։ Գծապատկերների խորություն. TradingView-ը և MetaTrader 5-ը առաջատար են այստեղ։ Պատվերների տեսակներ. cTrader-ը և Interactive Brokers-ի TWS-ը առաջատար են։ Բջջային փորձ. մեծ CFD բրոքերների սեփական հարթակները սովորաբար առաջատար են, իսկ IG-ը, Saxo-ն և CMC-ն հետևողականորեն լավ գնահատականներ են ստանում։ Ծախսեր. MetaTrader-ին միայնակ հենվող բրոքերները սովորաբար ունեն ամենացածր սպրեդները ինդեքսային CFD-ներում, որոնք հետևում են FTSE 100-ին, քանի որ նրանք կարող են փոխանցել հիմքում ընկածը՝ բարակ մարժայով։
Կարգավորումը մյուս չափանիշն է։ Euronext-ը վերահսկվում է Ֆրանսիայում AMF-ի կողմից, Նիդեռլանդներում AFM-ի կողմից և Մեծ Բրիտանիայում FCA-ի կողմից՝ Լոնդոնում ցուցակված արտադրանքների համար։ Ցանկացած բրոքեր, որը ձեզ առաջարկում է ուղղակի բորսայական հասանելիություն, ինքն էլ պետք է կարգավորվի «tier-one» իրավասության ներքո։ Եթե բրոքերը առաջարկում է «LIFFE products», բայց կարգավորվում է միայն փոքր օֆշորային մարմնի կողմից, դուք գրեթե անկասկած ստանում եք մի CFD, որը հետևում է ինդեքսին, այլ ոչ թե իրական բորսայի վրա կնքվող ֆյուչերսային պայմանագիր։
Ե՞րբ ընտրել ֆյուչերսների բրոքեր, և ե՞րբ ընտրել CFD բրոքեր
Եթե ցանկանում եք իրական բորսայական (exchange-traded) FTSE ֆյուչերսներ, ձեզ անհրաժեշտ է ֆյուչերսների բրոքեր։ Հաշվի նվազագույն չափերը ավելի բարձր են, մարժան վճարվում է կանխիկ, իսկ պայմանագրերը ժամկետի ավարտին ֆիզիկապես կամ կանխիկով են հաշվարկվում։ Փոքր մանրածախ հաշիվը, որը առևտուր է անում մեկ FTSE 100 ֆյուչերսով, հաշվի նկատմամբ վճարում է մեծ գումար՝ tick արժեքի տեսքով, ուստի դիրքի չափի ընտրությունն է իրական մարտահրավերը։
Եթե ցանկանում եք ինդեքսային ազդեցություն ավելի փոքր դիրքի չափերով և ավելի խիստ stop-երով, CFD բրոքերը ավելի գործնական է։ Պայմանագիրը հետևում է նույն ինդեքսին, սպրեդները ավելի նեղ են, և մարժան՝ ավելի ցածր։ Փոխզիջումը այն է, որ CFD-ները բորսայական արտադրանք չեն, հակակողմի ռիսկը նստում է բրոքերի վրա, և գիշերային ֆինանսավորումը կարող է կրճատել երկարաժամկետ պահումները։
Առնչվող ռեսուրսներ
Որտե՞ղ սկսել
Եթե ձեր նպատակը FTSE 100 արտադրանքներով առևտուր անելն է, ապա համեմատությունը հետևյալն է՝ ապագա գործարքների բրոքեր՝ ուղղակի Euronext հասանելիությամբ, և CFD բրոքեր՝ խիստ նեղ FTSE սպրեդով։ Մեր broker comparison page էջում ներկայացված են երկուսն էլ՝ դասավորված ըստ կարգավորողի և վճարների մոդելի, որպեսզի կարողանաք զտել հաշվի տեսակը և լծակների վերին սահմանը՝ համապատասխան այն բանի, թե որտեղ եք ապրում և ինչպես եք առևտուր անում։
LIFFE-ի մասին սովորաբար տրվող հարցերը
Արդյո՞ք LIFFE-ն դեռ ակտիվ է 2026 թվականին։
LIFFE ապրանքանիշը այլևս չի երևում Euronext-ի արտադրանքի էջերի մեծ մասում, սակայն այնտեղից ծագած պայմանագրերը դեռևս շարունակում են առևտուր անել։ Ամենաակնառուները FTSE 100 ֆյուչերսներն են և Մեծ Բրիտանիայի տոկոսադրույքների ֆյուչերսները։ Մանրածախ թրեյդերի համար գործնական պատասխանը սա է՝ ապրանքները ակտիվ են, իսկ բորսան՝ Euronext, անկախ ապրանքանիշի պիտակից։
Պե՞տք է արդյոք հատուկ հաշիվ՝ LIFFE-ի արտադրանքներով առևտուր անելու համար
Ձեզ անհրաժեշտ է հաշիվ բրոքերի հետ, որն ունի ուղղակի հասանելիություն համապատասխան Euronext-ի պատվերների գրքույկին, կամ մաքրման համաձայնագիր այնպիսի ընկերության հետ, որն ունի այդ հասանելիությունը։ Մեծամասամբ առաջին մակարդակի բրոքերները Մեծ Բրիտանիայում և ԵՄ-ում առաջարկում են դա։ Միայն օֆշորում կարգավորվող բրոքերները սովորաբար դա չեն առաջարկում, և նրանք փոխարենը կառաջարկեն CFD, որը հետևում է ինդեքսին։
Ինչո՞ւ որոշ հարթակներ ցույց են տալիս LIFFE, իսկ մյուսները՝ Euronext
Տարբեր հարթակներ օգտագործում են տվյալների հոսք (data feed) տարբեր աղբյուրներից, և նույն պայմանագիրը կարող է պիտակավորվել կամ մեկ, կամ մյուս ձևով։ Պայմանագրի բնութագրերը նույնն են՝ տեքի չափը (tick size), ժամկետի ավարտի օրացույցը (expiry calendar), վերջին գործարքի ամսաթիվը (last trade date), հաշվարկի եղանակը (settlement method)։ Եթե նշանը (symbol) համընկնում է, ապա պայմանագիրը նույնն է։
Արդյո՞ք LIFFE-ի արտադրանքներն ավելի էժան են առևտրի համար, քան ԱՄՆ-ի ֆյուչերսները։
Համեմատությունը կախված է բրոքերից։ Մեծ Բրիտանիայի և ԵՄ բրոքերները, որոնք ուղղորդում են դեպի Euronext, հաճախ ունենում են փոքր կոմիսիոն առավելություն FTSE 100 ֆյուչերսի համար։ ԱՄՆ-ի բրոքերները, որոնք ուղղորդում են դեպի CME կամ ICE՝ ԱՄՆ-ի ինդեքսային ֆյուչերսների համար, կարող են ունենալ ավելի ցածր կոմիսիոններ այդ գործիքների վրա։ Սփրեդը սովորաբար մի քանի տիք է՝ կամ մի ուղղությամբ, կամ մյուս։
Կարո՞ղ եմ LIFFE-ի արտադրանքները առևտուր անել կենսաթոշակային հաշվում։
Մեծ Բրիտանիայում ինքնուրույն ներդրումային անձնական կենսաթոշակային պլանը (SIPP) կարող է պահել բորսայական ածանցյալ գործիքներ՝ այնպիսի բրոքերի միջոցով, որը թույլ է տալիս դա, սակայն բրոքերների մեծ մասը սահմանափակում է SIPP-ի ներսում ֆյուչերսների առևտուրը՝ որոշակի ցուցակով։ CFDs սովորաբար թույլ չեն տրվում SIPP-ում։ Նախքան wrapper-ի ներսում ֆյուչերսների հաշիվ բացելը, ճշտեք SIPP-ի մատակարարի հետ։