Բաժնետոմսերի առևտրում պիպի արժեքը և լծակավորումը

Պիպի արժեքը դոլարային փոփոխությունն է մեկ պիպի շարժի համար՝ դիրքում։ FX-ում հաշվարկը հստակ սահմանված է։ Բաժնետոմսերի և ինդեքսների դեպքում համարժեք հասկացությունն է՝ կետի արժեքը կամ դոլարային արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար։ Լծակն ուժեղացնում է երկուսն էլ. պիպի/կետի արժեքը նույնն է, բայց դիրքի չափը հաշվի նկատմամբ տարբեր է։

Այս հոդվածը գործնական դիտանկյուն է պիպի արժեքի, կետի արժեքի և այն բանի վերաբերյալ, թե ինչպես է լծակը փոխազդում դրանց հետ։

Pip արժեքը FX-ում

Pip-ը արժույթի զույգի գնի ամենափոքր փոփոխությունն է։ Մեծ մասի զույգերի համար pip-ը 0.0001 է (չորրորդ տասնորդական տեղը)։ JPY-ով զույգերի համար pip-ը 0.01 է (երկրորդ տասնորդական տեղը)։

Pip-ի արժեքը դոլարային փոփոխությունն է՝ մեկ pip-ի շարժի համար՝ ելնելով դիրքի չափից․

• Ստանդարտ լոտ (100,000 բազային միավորներ): $10 pip-ի համար՝ զույգերի մեծ մասում, $6.67՝ JPY զույգերի համար (մոտավոր)
• Մինի լոտ (10,000 բազային միավորներ): $1 pip-ի համար՝ զույգերի մեծ մասում
• Միկրո լոտ (1,000 բազային միավորներ): $0.10 pip-ի համար՝ զույգերի մեծ մասում

Բանաձևը․ pip-ի արժեք = (pip-ը՝ տասնորդական տեսքով) × դիրքի չափը՝ բազային միավորներով։

EUR/USD-ի դեպքում pip-ը 0.0001 է։ Ստանդարտ լոտը 100,000 EUR է։ USD-ում pip-ի արժեքը կազմում է 0.0001 × 100,000 = $10։ Առևտուրը շահութաբեր է, եթե EUR/USD-ը բարձրանա 10 pip-ով, և շահույթը լինի $100։

Կետի արժեքը բաժնետոմսերում

Բաժնետոմսերը չեն վաճառվում պիպերով. Դրանք վաճառվում են դոլարներով և ցենտերով։ Համարժեք հասկացությունն է կետի արժեքը կամ դոլարային արժեքը մեկ բաժնետոմսի համար։

$50 գնով բաժնետոմսի դեպքում 1 կետի փոփոխությունը $1 փոփոխություն է մեկ բաժնետոմսի համար։ 100 բաժնետոմսանոց դիրքի դեպքում 1 կետի փոփոխությունը դիրքի արժեքի մեջ $100 փոփոխություն է։

Կետի արժեքը դոլարային փոփոխությունն է 1 կետի շարժի համար՝ հիմնված դիրքի չափի վրա՝

• $50 արժողությամբ բաժնետոմսերի 100 բաժնետոմս՝ $1 մեկ կետի համար × 100 = $100 մեկ կետի համար
• $50 արժողությամբ բաժնետոմսերի 500 բաժնետոմս՝ $1 մեկ կետի համար × 500 = $500 մեկ կետի համար

Դիրքի արժեքը բաժնետոմսերի քանակն է × գինը։ $50 արժողությամբ 100 բաժնետոմսի դեպքում դիրքի արժեքը $5,000 է։ 1% փոփոխությունը $50 է։ Շարժի տոկոսային կետի համար դոլարային փոփոխությունը կազմում է բաժնետոմսերի քանակ × գին × 0.01։

Կետի արժեքը ինդեքսներում

Ինդեքսային ֆյուչերսներն ու CFDs-ները ունեն բազմապատկիչ, որը սահմանում է կետի արժեքը։ S&P 500 E-mini ֆյուչերի համար բազմապատկիչը կազմում է $50 մեկ կետի համար։ S&P 500-ի 1 կետի շարժը մեկ կոնտրակտի համար կազմում է $50 փոփոխություն։

S&P 500 CFD-ի համար՝ $1 մեկ կետի բազմապատկիչով, 1 կետի շարժը մեկ կոնտրակտի համար կազմում է $1 փոփոխություն։

Կետի արժեքը սահմանվում է կոնտրակտով։ Մինչև առևտուրը կարդացեք կոնտրակտի բնութագրերը։

Ինչպես է լծակն (leverage) փոխում ազդեցությունը

Լծակը չի փոխում pip/point արժեքը։ 100 բաժնետոմսանոց դիրքը 50$ արժողությամբ բաժնետոմսում ունի 100$-ի point արժեք՝ անկախ նրանից՝ օգտագործել եք կանխիկ միջոցներ, թե մարժա։

Լծակը փոխում է դիրքի չափը՝ համեմատած ձեր հաշվի հետ։ 5,000$ հաշիվ ունեցող թրեյդերը, որը գնում է 10,000$ բաժնետոմս (օգտագործելով 2× մարժա), իրականացնում է 2× լծակով դիրք։ Բաժնետոմսի 1% շարժը կազմում է 100$՝ այսինքն՝ հաշվի 2%-ը։ Նույն գործարքը կանխիկով կլիներ հաշվի վրա 1% շարժ։

Դոլարային արտահայտությամբ ռիսկը նույնն է. սակայն հաշվի վրա տոկոսային ազդեցությունը տարբեր է։

Պոզիցիայի չափի որոշում՝ պիպ/փոինթ արժեքով

Պոզիցիան ճիշտ չափելու ձևը հետևյալն է․ նախ որոշել, թե հաշվի որ տոկոսն եք պատրաստ կորցնել, ապա հաշվարկել այն դիրքի չափը, որը այդ կորուստը կստեղծի stop-loss մակարդակում։

Օրինակ՝ $50,000 հաշիվ, մեկ գործարքի համար 1% ռիսկ ($500)։ Թրեյդերը ցանկանում է գնել $50 արժողությամբ բաժնետոմս՝ $1 stop-loss-ով (գնի 2%)։ Մեկ բաժնետոմսի ռիսկը $1 է։ Դիրքի չափը $500 / $1 = 500 բաժնետոմս է։ Դիրքի արժեքը 500 × $50 = $25,000 է (հաշվի 50%)։

Եթե թրեյդերը օգտագործում է 2× margin, ապա դիրքը կարող է լինել $50,000 (ամբողջ հաշիվը)՝ $25,000 margin-ի վրա։ Ռիսկը դոլարով նույնն է ($500, եթե բաժնետոմսը իջնի $1)։ Հաշվի վրա ռիսկի տոկոսը նույնպես 1% է։

Պիպ/փոինթ արժեքը նույնն է երկու դեպքում էլ։ Դիրքի չափը և լծակավորումը (leverage) տարբեր են։

Արագ հաշվարկելու եղանակներ

Երեք գործնական կարճուղի․

FX

Ոչ JPY զույգի ստանդարտ լոտի համար պիպի արժեքը մոտավորապես $10 է։ Մինի լոտի համար՝ $1։ Միկրո լոտի համար՝ $0.10։ Ճշգրիտ արժեքը կախված է զույգի մեջբերման արժույթի ներկայիս փոխարժեքից՝ ձեր հաշվի արժույթին։

Բաժնետոմսեր

Կետի արժեքը $1 է մեկ բաժնետոմսի համար։ Դոլարային փոփոխությունը 1% շարժի համար հաշվարկվում է՝ բաժնետոմսերի քանակ × գին × 0.01։ 100 բաժնետոմսի համար՝ $50 արժողությամբ բաժնետոմս, 1% շարժը կազմում է $50։

Ինդեքսային ֆյուչերսներ

Կետի արժեքը պայմանագրի բազմապատկիչն է։ S&P 500 E-mini-ի համար՝ $50 մեկ կետի համար։ Euro Stoxx 50-ի համար՝ €10 մեկ կետի համար։ FTSE 100-ի համար՝ £10 մեկ կետի համար։ Դոլարային փոփոխությունը 1% շարժի դեպքում կազմում է՝ պայմանագրեր × բազմապատկիչ × գին × 0.01։

Ինչպես գնահատել

Պաշտոնի չափը որոշելիս հարցրեք՝

• Ո՞րն է գործիքի pip/point արժեքը։ (FX-ի համար ստանդարտացված է, բաժնետոմսերի համար՝ պարզ, ֆյուչերսների համար՝ պայմանագրով սահմանված։)
• Ո՞րն է դիրքի չափը հաշվի նկատմամբ։ (Սրանից է որոշվում լծակումը։)
• Որքա՞ն է stop-loss-ի հեռավորությունը pip-երով/point-երով։ (Սա որոշում է դոլարային ռիսկը մեկ գործարքի համար։)
• Հաշվի ո՞ր տոկոսն է ռիսկի տակ։ (Շատ ռազմավարությունների համար պետք է լինի 1-2% մեկ գործարքի համար։)

Այս հարցերի պատասխաններն են, որոնք որոշում են դիրքի ճիշտ չափը։ Ճիշտ չափը մեխանիկական է՝ այն այն է, ինչը stop-loss մակարդակում ստեղծում է ցանկալի տոկոսային ռիսկը։

ՀՏՀ

Ինչու է pip-ի արժեքը կարևոր

Pip-ի արժեքը թույլ է տալիս հաշվարկել դոլարային ազդեցությունը՝ նախքան գործարքը կատարելը՝ նախքան գնի շարժը։ Հաշվարկը հիմքն է դիրքի չափի որոշման և ռիսկերի կառավարման համար։

Արդյո՞ք լծակն (leverage) փոխում է պիպի արժեքը։

Ոչ։ Լծակը փոխում է դիրքի չափը՝ ձեր հաշվի նկատմամբ։ Պիպի արժեքը նույնն է տվյալ դիրքի չափի համար։ 100 բաժնետոմսից բաղկացած դիրքը 50$ արժողությամբ բաժնետոմսում ունի 100$-ի արժեք մեկ կետի համար՝ անկախ նրանից՝ դուք օգտագործել եք կանխիկ միջոցներ, թե մարժա։

Ինչպե՞ս հաշվարկել pip-ի արժեքը ոչ-USD հաշվի համար

Փոխարկեք pip-ի արժեքը ձեր հաշվի արժույթով՝ օգտագործելով ընթացիկ փոխարժեքը։ Օրինակ՝ EUR/USD-ի դեպքում, երբ ստանդարտ լոտի համար pip-ի արժեքը $10 է, ապա pip-ի արժեքը EUR-ում կլինի $10 / EUR/USD = €9.20 (մոտավոր)։

Ո՞րն է տարբերությունը pip-ի և point-ի միջև։

Pip-ը արժութային զույգի գնի ամենափոքր փոփոխությունն է (մեծ մասի համար՝ 0.0001)։ Point-ը բաժնետոմսի կամ ինդեքսի գնի ամենափոքր փոփոխությունն է (բաժնետոմսերի համար՝ 1 ցենտ, ինդեքսների համար՝ 1 միավոր)։ Երկուսն էլ կիրառվում են տարբեր շուկաներում, բայց գաղափարը նման է։

Առնչվող ռեսուրսներ

• Լավագույն Stock Brokers
• Broker Reviews
• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison

Որտե՞ղ սկսել

Եթե ցանկանում եք օգտագործել pip value-ը և point value-ը դիրքի չափի հաշվարկման համար, գործնական առաջին քայլը ձեր սովորական սցենարի համար մեկ գործարքի դոլարային ռիսկի հաշվարկն է։ Տես մեր broker table՝ դիրքի չափի հաշվիչներով հարթակների ընթացիկ ցանկի համար։