Ճնշման (լծակի) ազդեցությունը ձեր բաժնետոմսերի առևտրային ռազմավարության վրա

Լծակավորումը բաժնետոմսերով առևտրով զբաղվողի զինանոցում ամենահզոր գործիքներից մեկն է, և լծակավորումը նաև ամենավտանգավորներից մեկն է։ Այն լծակավորումը, որը 5:1 դիրքում կարող է ապահովել 5 տոկոս շահույթ, կարող է առաջացնել նաև 5 տոկոս կորուստ, և կորուստը կարող է ավելի մեծ լինել, քան շահույթը՝ տարածման (spread), միջնորդավճարի (commission) և ֆինանսավորման վճարի (financing charge) պատճառով։ Առևտրով զբաղվողը, ով հասկանում է լծակավորման ազդեցությունը, կարող է մշակել ռազմավարություն, որը իմաստուն կօգտագործի լծակավորումը, և կարող է խուսափել լծակավորման հետ կապված թակարդներից։

Ինչպես է լծակումը փոխում ռիսկի պրոֆիլը

Լծակումը բազմապատկում է ազդեցությունը, և այդ բազմապատկումը փոխում է ռազմավարության ռիսկի պրոֆիլը։ Թրեյդերը, որն ունի €10,000 հաշիվ և օգտագործում է 5:1 լծակումը €50,000 դիրքի վրա, նույն ռիսկն ունի, ինչ թրեյդերը, որն ունի €50,000 հաշիվ և առանց լծակման։ Ռիսկը նույնն է դոլարային արտահայտությամբ, և ռիսկը նույնն է տոկոսային արտահայտությամբ։

Լծակումը նաև փոխում է եկամտաբերության տատանողականությունը։ Լծակված դիրքը լավ ժամանակներում տալիս է ավելի բարձր շահույթներ, իսկ վատ ժամանակներում՝ ավելի մեծ կորուստներ։ Թրեյդերի հաշվի սեփական կապիտալը ավելի ուժեղ է տատանվում, և այդ տատանումները կարող են հոգեբանորեն դժվար լինել։ Եթե թրեյդերը պատրաստ չէ այդ տատանումներին, կարող է կայացնել հուզական որոշումներ, և հուզական որոշումները կարող են հանգեցնել կորուստների։

Ինչպես է լծակն ազդում դիրքի չափի վրա

Լծակը թույլ է տալիս թրեյդերին ավելի մեծ դիրք վերահսկել՝ ավելի փոքր ներդրմամբ, և ավելի մեծ դիրքը պահանջում է դիրքի չափի հաշվարկման այլ մոտեցում։ Թրեյդերը, որն օգտագործում է 5:1 լծակ, կարող է վերահսկել հաշվի հինգ անգամ մեծ դիրք, և թրեյդերը պետք է հաշվարկի դիրքի չափը այնպես, որ հիմքում ընկած բաժնետոմսի 1 տոկոս փոփոխությունը հաշվում առաջացնի 5 տոկոս փոփոխություն։ 5 տոկոս փոփոխությունը այն առավելագույն կորուստն է, որը թրեյդերը պետք է վերցնի մեկ գործարքի ընթացքում։

Լծակը նաև պահանջում է ավելի կարգապահ մոտեցում՝ stop-loss-ի նկատմամբ։ Stop-loss-ը պետք է տեղադրվի այնպիսի մակարդակում, որը համապատասխանում է թրեյդերի ռիսկի հանդուրժողականությանը, և stop-loss-ը չպետք է տեղափոխվի թրեյդերի դեմ։ Թրեյդերը, որն օգտագործում է լծակ՝ առանց stop-loss-ի, ենթարկվում է հիմքում ընկած բաժնետոմսի ամբողջ փոփոխությանը, և այդ ամբողջ փոփոխությունը կարող է ջնջել հաշիվը։

Ինչպես է լծակավորումը ազդում եկամտաբերության ներուժի վրա

Լծակավորումը բազմապատկում է եկամտաբերության ներուժը, և հենց այդ բազմապատկումն է լծակավորման հիմնական գրավչությունը։ Թրեյդերը, որն օգտագործում է 5:1 լծակավորում, կարող է հաշվի վրա վաստակել 25 տոկոս՝ հիմքում ընկած բաժնետոմսի 5 տոկոս շարժի դեպքում, և 25 տոկոսը նշանակալի եկամտաբերություն է։ Նույն այդ շարժը՝ առանց լծակավորման, կստեղծեր 5 տոկոս, և 5 տոկոսը համեստ եկամտաբերություն է։

Լծակավորումը նաև ուժեղացնում է կորուստների ներուժը, և հենց այդ ուժեղացումն է լծակավորման հիմնական ռիսկը։ Թրեյդերը, որն օգտագործում է 5:1 լծակավորում, կարող է հաշվի վրա կորցնել 25 տոկոս՝ թրեյդերի դեմ 5 տոկոս շարժի դեպքում, և 25 տոկոսը նշանակալի կորուստ է։ Նույն այդ շարժը՝ առանց լծակավորման, կստեղծեր 5 տոկոս, և 5 տոկոսը կառավարելի կորուստ է։

Ինչպես է լծակն ազդում առևտրային ռազմավարության վրա

Առաջին ազդեցությունը պահման ժամկետն է։ Լծակավորված դիրքը գիշերվա ընթացքում վճարում է ֆինանսավորման վճար, և ֆինանսավորման վճարը դիրքի արժեքի տոկոսն է։ Առևտրականը, որը պահում է դիրքը շաբաթներ կամ ամիսներ, վճարում է զգալի ֆինանսավորման վճար, և այդ ֆինանսավորման վճարը կարող է քայքայել շահույթը։ Այն առևտրականը, որը լծակն օգտագործում է երկարաժամկետ դիրքերի համար, պետք է համեմատի ֆինանսավորման վճարը սպասվող եկամտաբերության հետ և հաշվի առնի այլ ռազմավարություն երկարաժամկետ դիրքերի համար։

Երկրորդ ազդեցությունը մուտքն է և ելքը։ Լծակավորված դիրքը ավելի զգայուն է մուտքի գնի նկատմամբ, և լծակավորված դիրքը ավելի զգայուն է ելքի գնի նկատմամբ։ Առևտրականը, որը դիրք է մտնում սխալ գնով, կարող է ավելի շատ կորցնել, և առևտրականը, որը դուրս է գալիս դիրքից սխալ գնով, կարող է ավելի շատ հետ տալ։ Առևտրականը պետք է օգտագործի limit orders, և պետք է խուսափի market orders-ից արագ փոփոխվող շուկաներում։

Երրորդ ազդեցությունը փոխկապակցվածությունն է։ Լծակավորված դիրքը ավելի սերտ փոխկապակցված է հիմքում ընկած բաժնետոմսի հետ, և փոխկապակցվածությունը ավելի մոտ է 1-ին, քան փոխկապակցվածությունը՝ առանց լծակի դիրքի դեպքում։ Բարձր փոխկապակցվածությունը նվազեցնում է դիվերսիֆիկացման օգուտը, իսկ բարձր փոխկապակցվածությունը մեծացնում է կենտրոնացման ռիսկը։

Ինչպես է լծակն ազդում ռիսկերի կառավարման վրա

Առաջին ազդեցությունը stop-loss-ն է։ Լծակով բացված դիրքը պահանջում է ավելի խիստ stop-loss, և ավելի խիստ stop-loss-ն անհրաժեշտ է կորուստը սահմանափակելու համար։ Այն թրեյդերը, ով օգտագործում է 5:1 լծակ, պետք է օգտագործի stop-loss, որը 1/5 է այն stop-loss-ի, որը թրեյդերը կօգտագործեր առանց լծակի, և ավելի խիստ stop-loss-ը սահմանափակում է կորուստը հաշվի նույն տոկոսային չափով։

Երկրորդ ազդեցությունը դիվերսիֆիկացումն է։ Լծակով բացված դիրքը նվազեցնում է դիվերսիֆիկացման օգուտը, և լծակով բացված դիրքը ավելի կենտրոնացված է։ Լծակ օգտագործող թրեյդերը պետք է պահի ավելի քիչ դիրքեր, և պետք է ավելի ընտրողական լինի գործարքների հարցում։ Այն թրեյդերը, ով պահում է բազմաթիվ լծակով դիրքեր, ենթարկվում է շուկայում մեծ շարժի, և այդ մեծ շարժը կարող է առաջացնել մի քանի margin calls։

Երրորդ ազդեցությունը դրամական պահուստն է։ Լծակով բացված դիրքը պահանջում է ավելի մեծ դրամական պահուստ, և դրամական պահուստը անհրաժեշտ է margin calls-ը ծածկելու համար։ Լծակ օգտագործող թրեյդերը պետք է կանխիկ պահի margin վճարումների 6-ից 12 ամիս, և դրամական պահուստը պաշտպանում է թրեյդերին շուկայի ժամանակավոր անկումից։

Հաճախ տրվող հարցեր լծակի (leverage) և ռազմավարության մասին

Ո՞րն է լծակի լավագույն չափը բաժնետոմսերի առևտրի ռազմավարության համար։ Լծակի լավագույն չափը կախված է վաճառողի ռիսկի հանդուրժողականությունից, վաճառողի փորձից և հիմքում ընկած բաժնետոմսի անկայունությունից։ Պահպանողական վաճառողը պետք է օգտագործի 2:1-ից 5:1 լծակ, իսկ ագրեսիվ վաճառողը կարող է օգտագործել 5:1-ից 10:1 լծակ՝ իրացվելի բաժնետոմսերի դեպքում։

Կարո՞ղ եմ լծակ օգտագործել երկարաժամկետ ներդրումների համար։ Խորհուրդ չի տրվում։ Ֆինանսավորման վճարը ժամանակի ընթացքում կուտակվում է, և բաժնետոմսերի երկարաժամկետ եկամտաբերությունը կարող է չարդարացնել ֆինանսավորման վճարը։ Երկարաժամկետ ներդրումներ կատարելու ցանկություն ունեցող վաճառողը պետք է օգտագործի cash account, և վաճառողը պետք է օգտագործի լծակ միայն կարճաժամկետ գործարքների համար։

Լծակը փոխո՞ւմ է օպտիմալ դիրքի չափը։ Այո։ Լծակը թույլ է տալիս վաճառողին վերահսկել ավելի մեծ դիրք, և ավելի մեծ դիրքը կարելի է ձևավորել հաշվի ֆիքսված տոկոսի հիման վրա։ Վաճառողը պետք է օգտագործի դիրքի չափի հաշվարկման բանաձև, և պետք է հետևի այդ բանաձևին յուրաքանչյուր գործարքի ժամանակ։

Առնչվող ռեսուրսներ

• Լավագույն Stock Brokers
• Broker Reviews
• Brokerage Fees → Margin Rates Comparison

Որտե՞ղ սկսել

Եթե դուք գնահատում եք լծակավորման ազդեցությունը ձեր բաժնետոմսերի առևտրային ռազմավարության վրա, ամենաօգտակար առաջին քայլը ներկայացուցչական գործարքի համար դիրքի չափի հաշվարկն անելն է և վերադարձի հնարավորությունը ռիսկի հետ համեմատելը։ Մեր broker comparison էջում ներկայացված են այն broker-ները, որոնք առաջարկում են լծակավորված առևտուր և հասանելի լծակավորումը, որոնք միասին ցույց են տալիս, թե ինչ է առաջարկում broker-ը՝ նախքան առաջին լծակավորված գործարքը կատարելը։